연간 수출
10억
한양디지텍078350
전기·전자 · 2026-09-16
시가총액
2,715억
PER
17.38
PBR
1.53
한양디지텍은 산업용·서버용 메모리 모듈(D램을 기판에 조립한 제품)을 만드는 회사예요.
서버·PC용 D램 모듈을 만들어 국내외 IT업체에 공급하고, 베트남 현지 공장에서도 생산하고 있어요. 메모리 모듈 외에 SSD와 인터넷전화(VoIP) 장비도 함께 만들어 사업을 다각화하고 있어요. 매출은 메모리 모듈이 가장 크고 SSD가 뒤를 잇는데, 고객사 대부분이 삼성전자 한 곳에 몰려 있어 사실상 삼성전자의 메모리 조달 정책에 실적이 좌우되는 구조예요. 최대주주는 김형육 대표 외 특수관계인으로 지분 절반 이상을 쥐고 있고, 회사는 중국에 있던 생산시설을 베트남으로 옮겨 지정학적 리스크를 낮추고 인건비를 절감하는 방향을 택했어요.
인사이트
2026-09-16 기준한양디지텍의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 66.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.0% — 연간(3.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 75.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 17.4배 · PBR 1.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 66.3% 늘고 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '설계와 후공정' 그룹이에요 — 공장 없이 칩을 설계하는 팹리스(파두 등), 설계를 도와주는 디자인하우스, 만든 칩을 포장·검사하는 후공정 회사가 모여 있어요. 칩을 직접 만드는 소자·메모리(SK하이닉스 쪽)와 장비는 별도 그룹이에요. 팹리스·디자인하우스는 몸이 가벼워 수주가 붙으면 이익이 빨리 늘고, 후공정은 물량(가동률)이 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주·물량)과 영업이익률(수익성)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 882억 | 767억 | 940억 | 680억 | 1,597억 | 3,034억 | 4,848억 | 4,788억 | 5,952억 | 6,511억 | 2,580억 | 2,049억 |
| 영업이익 ● | 5억 | -27억 | 29억 | -79억 | 69억 | 300억 | 528억 | 191억 | 350억 | 239억 | 154억 | 462억 |
| 당기순이익 | -7억 | -22억 | 9억 | -128억 | 45억 | 242억 | 372억 | 126억 | 255억 | 150억 | 50억 | 584억 |
| 영업이익률 | 0.6% | -3.5% | 3.1% | -11.6% | 4.3% | 9.9% | 10.9% | 4.0% | 5.9% | 3.7% | 6.0% | 22.4% |
| ROE | -1.6% | -5.6% | 2.2% | -44.3% | 9.3% | 28.8% | 30.5% | 9.5% | 16.0% | 8.8% | — | — |
| 부채비율 | 51.1% | 48.7% | 62.1% | 226.0% | 103.5% | 100.2% | 91.8% | 88.4% | 73.7% | 75.0% | 76.7% | 143.6% |
| 자산총계 | 659억 | 589억 | 658억 | 942억 | 985억 | 1,682억 | 2,337억 | 2,510억 | 2,769억 | 2,975억 | 3,427억 | 1.2조 |
| 자본총계 | 436억 | 396억 | 406억 | 289억 | 484억 | 840억 | 1,219억 | 1,332억 | 1,594억 | 1,700억 | 1,939억 | 9,012억 |
| 부채총계 | 223억 | 193억 | 252억 | 653억 | 501억 | 842억 | 1,119억 | 1,178억 | 1,175억 | 1,275억 | 1,488억 | 3,414억 |
| EPS | -46원 | -224원 | 97원 | -1,328원 | 426원 | 1,693원 | 2,492원 | 846원 | 1,712원 | 1,025원 | — | — |
| PER | — | — | 29.9배 | — | 12.7배 | 10.7배 | 4.9배 | 16.8배 | 5.0배 | 21.0배 | — | — |
| PBR | 1.42배 | 1.20배 | 1.09배 | 3.06배 | 1.70배 | 3.28배 | 1.52배 | 1.63배 | 0.82배 | 1.93배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 1,920억·영업이익 68억이에요. 서버·산업용 메모리 모듈 수요 덕에 매출이 커지는 중(2024년 5,952억 → 2025년 6,511억)이에요.
업종 전체 종합
전자집적회로 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(전자집적회로 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.3조 | 4.1조 | 4.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.9조 | 1.9조 |
| 영업이익 | 1,722억 | 2,058억 | 1,739억 | 2,302억 | 2,743억 | 6,071억 | 9,717억 | 2,158억 | 1,483억 | 2,647억 | 2,008억 |
| 당기순이익 | -41억 | 1,206억 | 726억 | 921억 | 494억 | 4,412억 | 6,407억 | 1,451억 | 390억 | 1,013억 | 2,493억 |
| 영업이익률 | 7.4% | 8.4% | 6.7% | 7.7% | 8.2% | 14.6% | 19.7% | 4.8% | 2.9% | 4.5% | 10.6% |
| ROE | -0.3% | 7.5% | 4.1% | 4.7% | 2.3% | 14.4% | 16.7% | 3.2% | 0.8% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 120.6% | 99.4% | 98.2% | 97.0% | 84.8% | 63.7% | 60.1% | 60.9% | 61.1% | 73.1% | 72.8% |
| 자산총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.0조 | 5.0조 | 6.1조 | 7.2조 | 7.7조 | 8.6조 | 9.2조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 3.1조 | 3.8조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.0조 | 5.3조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.3조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.6조 | 3.9조 |
| 집계 종목 수 | 19사 | 20사 | 20사 | 20사 | 22사 | 22사 | 22사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
팹리스·후공정은 AI 반도체 붐의 온기가 순서대로 퍼지는 국면이에요. 데이터센터향(SSD 컨트롤러·니치 메모리·후공정 물량)은 먼저 좋아지고 있고, 스마트폰·가전·차량용 칩은 회복이 더 완만해요. 설계·수주형 회사가 많아 실적이 프로젝트 사이클을 타니, 매출이 도는지(수주 회복)를 먼저 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 19.7% → 2025년 4.5% → 26 1Q 10.6%로 반등.
동종업계 비교
전자집적회로 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/29영업이익 5위/28영업이익률 8위/28ROE 5위/26부채비율↓ 19위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 하나마이크론 ↗ | 1.5조 | 1,277억 | +22.7% | +8.3% | +4.3% | +10.0% | 209% | 54.9배 | 5.8배 |
| 2 | DB하이텍 ↗ | 1.4조 | 2,773억 | +23.5% | +19.8% | +18.1% | +11.3% | 33% | 19.9배 | 2.5배 |
| 3 | 한양디지텍 ★ | 6,511억 | 239억 | +9.4% | +3.7% | +2.3% | +8.8% | 75% | 17.4배 | 1.5배 |
| 4 | 엘디티 ↗ | 4,289억 | 492억 | +23.2% | +11.5% | +9.3% | +8.6% | 31% | 15.8배 | 1.0배 |
| 5 | SFA반도체 ↗ | 3,674억 | -196억 | -8.3% | -5.3% | -5.2% | -4.0% | 16% | — | 3.1배 |
| 6 | 제주반도체 ↗ | 3,022억 | 359억 | +86.2% | +11.9% | +13.1% | +17.4% | 48% | 61.0배 | 10.6배 |
| 7 | 텔레칩스 ↗ | 1,928억 | -62억 | +3.3% | -3.2% | -32.0% | -43.1% | 157% | — | 0.9배 |
| 8 | 와이투솔루션 ↗ | 1,651억 | -26억 | +6.8% | -1.6% | -5.8% | -9.7% | 50% | — | 1.2배 |
| 9 | 에이디테크놀로지 ↗ | 1,645억 | 29억 | +54.4% | +1.7% | +2.2% | +2.6% | 116% | 84.7배 | 2.3배 |
| 10 | 싸이닉솔루션 ↗ | 1,546억 | 25억 | -7.7% | +1.6% | — | — | 74% | 36.5배 | 1.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 4,279억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료88.5%3,785억
- 인건비4.1%173억
- 감가상각2.4%105억
- 외주·운반1.6%67억
- 기타3.5%149억
비용의 89%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 6,511억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 메모리모듈65.5%
- SSD31.7%
- 기 타1.5%
- IP통신1.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 메모리모듈 제조용역기타 | 4,257억 | — | — | 65.4% | — | — | — |
| SSD 제조용역기타 | 2,067억 | — | — | 31.7% | — | — | — |
| 기타 임대용역 | 100억 | — | — | 1.5% | +29.8% | -42.6%p | — |
| IP통신 상품용역 | 87억 | — | — | 1.3% | -10.7% | -54.6%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
메모리모듈 제조용역기타 PC및통신장비의기억장치등 국내SSD 제조용역기타 PC및통신장비의보조기억장치등 국내기타 임대용역 건물임대료등 국내IP통신 상품용역 VoIP단말기등 국내기타 임대용역 건물임대료등 국외메모리모듈 제조용역기타 PC및통신장비의기억장치등 국외SSD 제조용역기타 PC및통신장비의보조기억장치등 국외기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 539위 · 검산완료전년비
-98.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
99억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.32배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.14배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.18%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.64%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석2건
- 전환사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 53.7% · 유통 46.3%내부지분 53.7%유통 46.3%
- 김형육 본인23.97%
- 김윤상 자13.32%
- 홍옥생 처11.28%
- 김범상 자4.81%
- 김지훈 친인척0.13%
- 김강민 친인척0.13%
- 심효선 친인척0.10%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 11억
2명 · 총 21억
직원
81명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
안경회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 616,415주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 361,681주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명김형육 24.0%김윤상 13.3%홍옥생 11.3%김범상 5.6%이탈
5% 이상 합계
48.6%
2025 · 3명
2014 대비
-6.4%p
55.0% → 48.6%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김형육 | 32.3 | 32.3 | 32.3 | 32.3 | 32.3 | 32.3 | 36.8 | 23.7 | 24.0 | 24.0 | 24.0 | 24.0 | -8.3%p |
| 김윤상 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 6.2 | 13.2 | 13.3 | 13.3 | 13.3 | 13.3 | +8.0%p |
| 홍옥생 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | 13.2 | 11.3 | 11.3 | 11.3 | 11.3 | 11.3 | -0.7%p |
| 김범상이탈 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.6 | · | · | · | · | · | +0.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 6,511억 | 239억 | 3.7% | 8.8% | 75.0% | 원문 |