연간 수출
1,077억
에이블씨엔씨078520
화학 · 2026-09-15
시가총액
2,596억
PER
18.21
PBR
2.89
'미샤' 브랜드 화장품 회사예요.
로드숍 시대의 대표 브랜드였지만 오프라인 매장을 줄이고 아마존·틱톡샵 같은 온라인과 해외 채널로 무게중심을 옮겨가는 중이에요. 특히 미국을 비롯한 해외 매출 비중이 국내보다 커진 상태라, 채널 전환의 성과가 실적을 좌우해요. 국내에서는 무신사·올리브영 같은 온라인·H&B 채널로, 해외에서는 코스트코 입점 등 새 유통망으로 넓혀가는 게 앞으로의 관건이고, 이런 채널 전환이 자리 잡으면서 오프라인 중심이던 과거보다 수익성이 나아지는 흐름이에요.
인사이트
2026-09-16 기준에이블씨엔씨의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.6% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 16.0% — 연간(7.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 89.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 18.2배 · PBR 2.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 8.5%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '한국' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원화장품은 브랜드가 얼마나 잘 팔리는지(히트 제품)와 해외에서 얼마나 파는지가 핵심이에요. 공장 없이 브랜드만 하는 회사는 만들기는 ODM(콜마·코스맥스 등)에 맡겨서 이익률이 높고, 만들어주는 회사는 물량이 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(브랜드 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,346억 | 3,733억 | 3,455억 | 4,222억 | 3,075억 | 2,629억 | 2,479억 | 2,285억 | 2,392억 | 2,420억 | 652억 | 1.1조 |
| 영업이익 ● | 243억 | 112억 | -190억 | 18억 | -680억 | -224억 | 100억 | 98억 | 182억 | 180억 | 104억 | 1,289억 |
| 당기순이익 | 180억 | 88억 | -117억 | -96억 | -978억 | -434억 | 11억 | 61억 | 145억 | 141억 | 89억 | 1,063억 |
| 영업이익률 | 5.6% | 3.0% | -5.5% | 0.4% | -22.1% | -8.5% | 4.0% | 4.3% | 7.6% | 7.4% | 16.0% | 14.6% |
| ROE | 9.1% | 2.9% | -3.7% | -3.7% | -62.4% | -37.8% | 0.9% | 7.0% | 15.9% | 16.3% | — | — |
| 부채비율 | 40.2% | 22.2% | 21.7% | 69.0% | 62.5% | 69.0% | 68.4% | 98.3% | 74.3% | 89.1% | 122.2% | 46.8% |
| 자산총계 | 2,779억 | 3,722억 | 3,881억 | 4,333억 | 2,548억 | 1,938억 | 1,954억 | 1,738억 | 1,591억 | 1,638억 | 1,693억 | 5.0조 |
| 자본총계 | 1,981억 | 3,045억 | 3,188억 | 2,564억 | 1,568억 | 1,147억 | 1,161억 | 877억 | 913억 | 866억 | 762억 | 3.9조 |
| 부채총계 | 797억 | 676억 | 693억 | 1,769억 | 980억 | 792억 | 794억 | 862억 | 678억 | 772억 | 931억 | 1.1조 |
| EPS | 692원 | 490원 | -483원 | -420원 | -3,387원 | -1,666원 | 36원 | 236원 | 559원 | 548원 | — | — |
| PER | 28.7배 | 33.9배 | — | — | — | — | 145.6배 | 28.7배 | 12.5배 | 19.1배 | — | — |
| PBR | 2.61배 | 1.42배 | 0.89배 | 1.04배 | 1.23배 | 1.48배 | 1.17배 | 2.01배 | 1.99배 | 3.15배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 21.1% | 5.9% | 4.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 94억으로 1년 전보다 81% 늘고 이익률도 15.3%(+6.7%p)로 뛰었어요. 미샤 브랜드를 수익성 위주로 다듬은 효과가 나타나는 중이에요.
업종 전체 종합
세제, 화장품 및 광택제 제조업 30사 합계 · 억원같은 업종(세제, 화장품 및 광택제 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 22.2조 | 22.1조 | 24.1조 | 26.0조 | 23.2조 | 24.9조 | 23.2조 | 22.9조 | 24.7조 | 26.7조 | 7.2조 |
| 영업이익 | 3.2조 | 2.5조 | 2.3조 | 2.4조 | 1.7조 | 2.3조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.8조 | 2.1조 | 7,889억 |
| 당기순이익 | 2.3조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.4조 | 9,213억 | 1.4조 | 5,477억 | 9,784억 | 2.1조 | 1.4조 | 6,949억 |
| 영업이익률 | 14.4% | 11.5% | 9.5% | 9.1% | 7.4% | 9.1% | 6.4% | 6.2% | 7.2% | 7.8% | 10.9% |
| ROE | 16.5% | 11.1% | 9.1% | 7.6% | 4.9% | 6.8% | 2.6% | 4.5% | 8.8% | 5.5% | — |
| 부채비율 | 42.0% | 38.9% | 39.1% | 49.5% | 43.4% | 39.3% | 35.6% | 36.1% | 38.9% | 37.8% | 41.9% |
| 자산총계 | 20.0조 | 22.0조 | 24.6조 | 28.0조 | 27.6조 | 29.5조 | 29.0조 | 29.7조 | 32.8조 | 34.0조 | 35.5조 |
| 자본총계 | 14.1조 | 15.8조 | 17.5조 | 18.5조 | 19.0조 | 21.2조 | 21.4조 | 21.9조 | 23.6조 | 24.7조 | 25.0조 |
| 부채총계 | 5.9조 | 6.1조 | 6.8조 | 9.2조 | 8.2조 | 8.3조 | 7.6조 | 7.9조 | 9.2조 | 9.3조 | 10.5조 |
| 집계 종목 수 | 19사 | 23사 | 23사 | 23사 | 26사 | 26사 | 27사 | 30사 | 30사 | 30사 | 30사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
화장품은 2010년대의 중국 의존에서 벗어나 일본·미국·동남아로 수출이 넓어지며 다시 성장하는 업종이에요. K-뷰티 인디 브랜드들이 해외에서 크게 크면서, 이들 물건을 대신 만들어주는 ODM(한국콜마·코스맥스)까지 같이 커지는 구조예요. 브랜드사는 히트 제품이 꺾이는지, ODM은 수주 물량이 도는지가 각각의 관전 포인트예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 14.4% → 2025년 7.8% → 26 1Q 10.9%로 반등.
동종업계 비교
세제, 화장품 및 광택제 제조업 30개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 14위/29영업이익 15위/30영업이익률 16위/29ROE 6위/30부채비율↓ 24위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG생활건강 ↗ | 6.4조 | 1,707억 | -6.7% | +2.7% | -1.3% | -1.5% | 23% | — | 0.9배 |
| 2 | 아모레퍼시픽홀딩스 ↗ | 4.6조 | 3,680억 | +8.5% | +8.0% | +6.3% | +4.0% | 21% | 19.3배 | 0.7배 |
| 3 | 아모레퍼시픽 ↗ | 4.3조 | 3,358억 | +9.5% | +7.9% | +5.8% | +4.5% | 27% | 42.3배 | 1.8배 |
| 4 | 한국콜마 ↗ | 2.7조 | 2,396억 | +11.0% | +8.8% | +6.2% | +10.1% | 107% | 28.3배 | 3.9배 |
| 5 | 코스맥스 ↗ | 2.4조 | 1,958억 | +10.7% | +8.2% | +5.5% | +21.4% | 247% | 25.9배 | 5.7배 |
| 6 | 에이피알 ↗ | 1.5조 | 3,655억 | +111.3% | +23.9% | +19.0% | +65.0% | 73% | 45.5배 | 29.6배 |
| 7 | 애경산업 ↗ | 6,545억 | 211억 | -3.6% | +3.2% | +2.3% | +3.8% | 25% | 18.5배 | 0.7배 |
| 8 | 코스메카코리아 ↗ | 6,409억 | 835억 | +22.2% | +13.0% | +9.0% | +17.2% | 88% | 32.1배 | 5.8배 |
| 9 | 달바글로벌 ↗ | 5,197억 | 1,015억 | +68.2% | +19.5% | +15.2% | +39.8% | 29% | 24.3배 | 10.0배 |
| 10 | 클리오 ↗ | 3,289억 | 164억 | -6.4% | +5.0% | +4.0% | +5.5% | 24% | 16.0배 | 0.9배 |
| 14 | 에이블씨엔씨 ★ | 2,420억 | 180억 | +1.2% | +7.4% | +5.8% | +16.3% | 89% | 18.3배 | 2.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
지역별 매출
2025년 · 총매출 2,420억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
지역별 매출 비중 (2025)
- 한국40.3%975억
- 유럽16.2%392억
- 일본16.1%390억
- 북중미15.2%369억
- 기타아시아9.5%231억
- 중국2.7%64억
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 한국 | 975억 | 40.3% | -9.6% | -4.8%p | — |
| 유럽 | 392억 | 16.2% | -0.7% | -0.3%p | — |
| 일본 | 390억 | 16.1% | -19.3% | -4.1%p | — |
| 북중미 | 369억 | 15.2% | +128.5% | +8.5%p | — |
| 기타아시아 | 231억 | 9.5% | +6.4% | +0.5%p | — |
| 중국 | 64억 | 2.7% | +10.9% | +0.2%p | — |
지역별 매출 추이 (10개년)
한국유럽일본북중미기타아시아중국기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 555위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
345억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
8.57배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.98배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
14.71%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
16.74%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당10
- 주식소각2
지분 희석1건
- 유상증자1
판가 vs 물량
품목 29개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +1.2%=판가 0.0%+물량 ≈+1.2%
- 화장품사업부문 제품및상품 색조 어퓨과즙팡워터블러+42.9%
- 화장품사업부문 제품및상품 색조 미샤_4D마스카라+37.5%
- 화장품사업부문 제품및상품 바디&헤어 어퓨라즈베리+30.0%
- 화장품사업부문 제품및상품 색조 미샤리퀴드샤프라이+25.0%
- 화장품사업부문 제품및상품 색조 어퓨과즙팡파스텔블+25.0%
- 화장품사업부문 제품및상품 기초 어퓨퓨어블록내추럴+18.2%
매출이 +1.2% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈+1.2%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 62.0% · 유통 38.0%내부지분 62.0%유통 38.0%
- 주식회사 리프앤바인 본인61.52%
- 이창혁 특수관계인0.41%
- 신유정 계열회사 임원0.09%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
437원
전년 411원
등기이사 보수
1인 1억
5명 · 총 4억
직원
155명
평균 0.83억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 914,605주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명주식회사리프앤바인 61.5%주식회사&cr;리프앤바인 59.2%이탈서영필 29.3%이탈국민연금공단 5.2%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
61.5%
2025 · 1명
2015 대비
+56.3%p
5.2% → 61.5%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식회사리프앤바인 | · | · | · | · | · | · | · | 59.2 | 59.2 | 61.5 | 61.5 | 61.5 | +2.3%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 2.4 | 1.7 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | · | · | +0.1%p |
| 국민연금공단이탈 | · | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 서영필이탈 | · | · | 29.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 주식회사&cr;리프앤바인이탈 | · | · | · | 55.3 | 59.2 | 59.2 | 59.2 | · | · | · | · | · | +3.9%p |