현금마진
13.48%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
와토스코리아079000
화학 · 2026-09-16
시가총액
285억
PER
—
PBR
0.35
와토스코리아는 양변기 부속(수도 부품) 회사예요.
1973년 설립돼 2005년 코스닥에 상장했고, 양변기용 부속이 매출의 절반 가까이를 차지하며 세면기·트랩류, 양변기 시트, 샤워기 헤드 등 욕실 제품 전반으로 품목을 넓혀 왔어요. 국내 양변기 핵심부품 시장에서 점유율이 매우 높은 선도 기업으로, 대림비앤코·계림요업 같은 위생도기 업체와 오랜 기간 공급 관계를 이어 왔어요. 다만 제품이 새 집과 리모델링에 딸려 들어가는 자재라서 주택 착공과 입주 물량 같은 건설 경기에 실적이 그대로 연동되는 구조예요. 전남 장성 공장에서 플라스틱 원료로 부속을 만들고 인천 와토스센터가 영업과 A/S를 맡아요.
인사이트
2026-09-16 기준와토스코리아은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -14.1% — 연간(-30.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 6.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- '화장실용구 제품' 한 부문이 매출의 99%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '화장실용구 제품' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원플라스틱 제품은 원재료(수지) 가격과 전방(건설·가전·포장) 수요가 이익을 갈라요. 원료값이 내릴 때 마진이 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | — | 214억 | 213억 | 183억 | 183억 | 200억 | 195억 | 177억 | 175억 | 141억 | 34억 | 4,003억 |
| 영업이익 ● | 26억 | 35억 | 20억 | 5억 | 2억 | 4억 | 1억 | -1억 | -2억 | -43억 | -5억 | 200억 |
| 당기순이익 | 34억 | 36억 | 29억 | 18억 | 15억 | 14억 | 53억 | 27억 | 21억 | -27억 | -2억 | 158억 |
| 영업이익률 | — | 16.4% | 9.4% | 2.7% | 1.1% | 2.0% | 0.5% | -0.6% | -1.1% | -30.5% | -14.7% | 4.0% |
| ROE | 4.9% | 5.0% | 3.9% | 2.4% | 2.0% | 1.9% | 6.8% | 3.4% | 2.7% | -3.8% | — | — |
| 부채비율 | 3.7% | 4.2% | 4.3% | 4.2% | 4.3% | 6.1% | 6.3% | 5.2% | 6.2% | 6.9% | 13.7% | 115.3% |
| 자산총계 | 724억 | 753억 | 768억 | 771억 | 773억 | 785억 | 828억 | 834억 | 837억 | 760억 | 770억 | 1.5조 |
| 자본총계 | 697억 | 722억 | 736억 | 739억 | 740억 | 740억 | 779억 | 793억 | 789억 | 711억 | 677억 | 6,523억 |
| 부채총계 | 26억 | 30억 | 32억 | 31억 | 32억 | 45억 | 49억 | 41억 | 49억 | 49억 | 93억 | 8,026억 |
| EPS | 472원 | 506원 | 403원 | 250원 | 202원 | 197원 | 738원 | 370원 | 289원 | -413원 | — | — |
| PER | 16.4배 | 12.8배 | 14.2배 | 22.2배 | 27.1배 | 31.0배 | 7.2배 | 13.2배 | 18.4배 | — | — | — |
| PBR | 0.80배 | 0.64배 | 0.56배 | 0.54배 | 0.53배 | 0.59배 | 0.49배 | 0.44배 | 0.48배 | 0.65배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 4.1% | 3.8% | 6.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 8억 적자예요. 주택 경기 부진의 영향을 받고 있어요.
업종 전체 종합
플라스틱 제품 제조업 14사 합계 · 억원같은 업종(플라스틱 제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.2조 | 5.1조 | 5.2조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.7조 | 6.1조 | 5.8조 | 6.0조 | 5.6조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 3,298억 | 2,757억 | 1,884억 | 1,879억 | 2,338억 | 1,898억 | 1,387억 | 2,141억 | 2,174억 | 1,063억 | 714억 |
| 당기순이익 | 1,804억 | 1,764억 | -79억 | 991억 | 430억 | 940억 | -243억 | 1,573억 | 1,077억 | 665억 | 861억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 5.4% | 3.6% | 3.7% | 4.6% | 3.4% | 2.3% | 3.7% | 3.6% | 1.9% | 5.1% |
| ROE | 8.1% | 7.3% | -0.3% | 3.9% | 1.6% | 3.3% | -0.9% | 5.2% | 3.5% | 2.1% | — |
| 부채비율 | 126.1% | 118.3% | 114.4% | 110.8% | 108.1% | 115.3% | 110.8% | 100.8% | 93.2% | 86.7% | 92.2% |
| 자산총계 | 5.0조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.4조 | 5.4조 | 6.1조 | 6.0조 | 6.0조 | 6.0조 | 5.9조 | 6.3조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.2조 | 3.3조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 2.9조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.0조 | 2.9조 | 2.7조 | 3.0조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
플라스틱 가공(동원시스템즈 등)은 포장재 수요의 안정 국면이에요 — 2차전지 캔·알루미늄 포장 같은 신사업 비중이 성장을 가르죠. 업종 전체 영업이익률: 2016년 6.4% → 2025년 1.9% → 26 1Q 5.1%로 반등.
동종업계 비교
플라스틱 제품 제조업 14개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 11위/12영업이익 10위/13영업이익률 11위/12ROE 10위/14부채비율↓ 2위/14
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 동원시스템즈 ↗ | 1.4조 | 662억 | +2.9% | +4.8% | +3.9% | +6.2% | 77% | 11.6배 | 0.7배 |
| 2 | 상아프론테크 ↗ | 1,960억 | 67억 | +14.1% | +3.4% | +3.4% | +3.3% | 87% | 34.3배 | 1.1배 |
| 3 | 오성첨단소재 ↗ | 1,657억 | 301억 | +13.2% | +18.2% | +19.5% | +11.5% | 21% | 2.6배 | 0.3배 |
| 4 | KX하이텍 ↗ | 1,263억 | 54억 | -4.5% | +4.2% | +3.4% | +3.1% | 48% | 12.5배 | 0.5배 |
| 5 | 에스폴리텍 ↗ | 668억 | -48억 | -16.7% | -7.2% | -13.2% | -15.6% | 95% | — | 0.3배 |
| 6 | 앤디포스 ↗ | 504억 | 48억 | -3.9% | +9.5% | +10.4% | +5.5% | 14% | 8.6배 | 0.5배 |
| 7 | 상보 ↗ | 501억 | -89억 | -6.9% | -17.8% | -26.1% | -30.1% | 118% | — | 0.5배 |
| 8 | 세림B&G ↗ | 480억 | 9억 | -13.4% | +1.9% | +3.9% | +5.2% | 43% | 11.4배 | 0.6배 |
| 9 | 씨피시스템 ↗ | 193억 | 21억 | -9.5% | +11.1% | +10.4% | +4.6% | 7% | 87.5배 | 4.0배 |
| 10 | 베셀 ↗ | 166억 | -26억 | -35.5% | -15.8% | +106.7% | +42.8% | 41% | 0.8배 | 0.4배 |
| 11 | 와토스코리아 ★ | 141억 | -43억 | -19.3% | -30.6% | -19.4% | -3.9% | 7% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 83억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비37.1%31억
- 원재료13.4%11억
- 감가상각6.1%5억
- 외주·운반3.9%3억
- 기타39.5%33억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(13%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
20.57%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당11
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 13개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -19.4%=판가 +4.4%+물량 ≈-23.8%
- 세면기&트랩류 수출+335.1%
- 층상배관자재 수출-37.9%
- 층상배관자재 내수+23.8%
- 세척밸브&소변기부속류 내수+20.6%
- 세면기&트랩류 내수+17.0%
- 앵글밸브류 내수+12.8%
매출이 -19.4% 움직였는데, 판가 +4.4%·물량 ≈-23.8%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 67.3% · 유통 32.7%내부지분 67.3%유통 32.7%
- 송태양 본인22.30%
- 송지민 조카0.52%
- 송건우 조카0.44%
- 최옥래 제의 처0.35%
- 박영숙 모0.32%
- 김민경 처0.30%
- 송태광 제20.11%
- 송공석 부17.43%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
403원
전년 200원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 11억
직원
90명
평균 0.38억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 640,683주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 141억 | -43억 | -30.6% | -3.9% | 6.9% | 원문 |