연간 수출
701억
APS이노베이션079810
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
785억
PER
911.25
PBR
0.47
디스플레이 장비 회사예요(APS 계열).
출발은 액정표시장치(LCD)·유기발광다이오드(OLED) 패널의 불량을 잡아내는 검사장비였지만, 지금 매출의 대부분은 2차전지 전극을 레이저로 잘라내는 노칭장비에서 나와요. 노칭은 배터리 전극을 원하는 모양으로 재단하는 공정인데, 칼날 대신 레이저를 쓰면 마모와 이물이 줄어 대량 생산 라인에서 채택이 늘었고 그만큼 배터리·완성차 업체의 증설 일정에 실적이 크게 좌우돼요. 지분은 지주회사 격인 APS홀딩스가 최대주주로 쥐고 있고, 중국·베트남·미국 등지에 종속회사를 두고 해외 고객에 대응해요. 검사장비는 남은 한 축으로 유지하면서 OLED·마이크로LED용 장비로도 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준APS이노베이션의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 33.4% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.4% — 연간(3.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 32.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 930.0배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 33.4% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- PER 930.0배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원기타 전기장비 그룹엔 통신·ESS 함체, 전장 부품, 철도 신호, 배터리 장비처럼 전방이 서로 다른 회사가 섞여 있어요. 업종 합계보다 회사별 전방(통신·자동차·철도·배터리)을 확인하는 게 좋아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 455억 | 1,768억 | 750억 | 297억 | 230억 | 423억 | 502억 | 1,274억 | 1,464억 | 740억 | 158억 | 1,203억 |
| 영업이익 ● | -60억 | 23억 | -119억 | -65억 | -62억 | 12억 | -45억 | 17억 | 54억 | 25억 | 5억 | -111억 |
| 당기순이익 | -60억 | 31억 | -113억 | -72억 | -98억 | 9억 | -56억 | 10억 | 182억 | 1억 | 65억 | -65억 |
| 영업이익률 | -13.2% | 1.3% | -15.9% | -21.9% | -27.0% | 2.8% | -9.0% | 1.3% | 3.7% | 3.4% | 3.2% | -3.8% |
| ROE | -28.7% | 11.0% | -63.8% | -39.8% | -38.3% | 3.4% | -23.8% | 0.7% | 11.0% | 0.1% | — | — |
| 부채비율 | 190.0% | 163.8% | 239.5% | 154.1% | 103.1% | 128.2% | 279.1% | 61.5% | 44.0% | 32.6% | 32.3% | 154.6% |
| 자산총계 | 606억 | 745억 | 600억 | 460억 | 520억 | 599억 | 891억 | 2,346억 | 2,375억 | 2,205억 | 2,294억 | 1.0조 |
| 자본총계 | 209억 | 282억 | 177억 | 181억 | 256억 | 262억 | 235억 | 1,453억 | 1,650억 | 1,663억 | 1,733억 | 3,495억 |
| 부채총계 | 397억 | 462억 | 424억 | 279억 | 264억 | 336억 | 656억 | 893억 | 726억 | 542억 | 560억 | 6,605억 |
| EPS | -279원 | 360원 | -1,304원 | -768원 | -778원 | 62원 | -375원 | 58원 | 833원 | 4원 | — | — |
| PER | — | 10.7배 | — | — | — | 67.0배 | — | 263.8배 | 6.2배 | 1265.0배 | — | — |
| PBR | 8.75배 | 2.93배 | 2.14배 | 3.58배 | 6.99배 | 3.41배 | 7.91배 | 2.27배 | 0.67배 | 0.66배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 54억원(2024) · 최저 -119억원(2018). 최신 2025년은 25억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 158억·영업이익 5억(영업이익률 3.2%), 영업이익 직전분기 -83.3%.
업종 전체 종합
기타 전기장비 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(기타 전기장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,807억 | 9,003억 | 9,658억 | 9,824억 | 8,935억 | 1.3조 | 1.6조 | 2.0조 | 2.6조 | 2.7조 | 7,085억 |
| 영업이익 | 172억 | 300억 | 427억 | 569억 | 26억 | 821억 | 503억 | 1,196억 | 1,614억 | 708억 | -139억 |
| 당기순이익 | 190억 | 59억 | 323억 | 214억 | -421억 | 621억 | -3억 | 257억 | 1,510억 | -318억 | 16억 |
| 영업이익률 | 3.6% | 3.3% | 4.4% | 5.8% | 0.3% | 6.4% | 3.1% | 5.9% | 6.2% | 2.6% | -2.0% |
| ROE | 9.7% | 1.8% | 7.5% | 4.5% | -8.0% | 9.2% | -0.0% | 2.5% | 10.1% | -2.2% | — |
| 부채비율 | 132.3% | 132.6% | 118.2% | 131.0% | 149.6% | 166.9% | 161.0% | 178.1% | 147.4% | 175.1% | 171.9% |
| 자산총계 | 4,530억 | 7,695억 | 9,394억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.8조 | 2.3조 | 2.9조 | 3.7조 | 4.0조 | 4.3조 |
| 자본총계 | 1,950억 | 3,308억 | 4,305억 | 4,718억 | 5,268억 | 6,768억 | 8,888억 | 1.0조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 |
| 부채총계 | 2,579억 | 4,387억 | 5,089억 | 6,181억 | 7,880억 | 1.1조 | 1.4조 | 1.8조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.7조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전방이 제각각이라 업종 합계의 의미가 작아요 — 전장 배선(티에이치엔)은 호조, ESS 함체(서진 시스템)는 수주 공백, 배터리 장비는 투자 재개 대기 등 회사별 국면 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 6.4% → 2025년 2.6%.
동종업계 비교
기타 전기장비 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/8영업이익 4위/8영업이익률 4위/8ROE 4위/7부채비율↓ 2위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 서진시스템 ↗ | 1.1조 | 11억 | -12.1% | +0.1% | -9.6% | -13.9% | 213% | — | 2.7배 |
| 2 | 티에이치엔 ↗ | 9,117억 | 512억 | +58.8% | +5.6% | +5.7% | +23.3% | 143% | 1.3배 | 0.4배 |
| 3 | 강원에너지 ↗ | 2,123억 | -61억 | -5.4% | -2.9% | — | — | 129% | — | 6.6배 |
| 4 | 대아티아이 ↗ | 1,532억 | 76억 | +2.7% | +4.9% | +13.3% | +13.2% | 118% | 11.2배 | 1.5배 |
| 5 | 에이프로 ↗ | 1,471억 | -58억 | -26.5% | -4.0% | -7.3% | -17.5% | 434% | — | 0.9배 |
| 6 | APS이노베이션 ★ | 740억 | 25억 | -49.5% | +3.4% | +0.1% | +0.1% | 33% | 930.0배 | 0.5배 |
| 7 | 위너스일렉 ↗ | 312억 | 53억 | +18.5% | +16.9% | +14.9% | +11.4% | 23% | 8.5배 | 1.0배 |
| 8 | 서남 ↗ | 34억 | -39억 | +140.9% | -113.9% | -117.4% | -40.8% | 70% | — | 8.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 740억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기타49.2%
- 이차전지 사업부43.3%
- 기타5.6%
- 디스플레이사업부1.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 이차전지사업부 | 684억 | 92.5% | -47.3% | +3.8%p |
| 디스플레이사업부 | 56억 | 7.5% | -66.5% | -3.8%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1179위 · 검산완료전년비
-47.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.32배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
11.16배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
37.7%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
128.65%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 주식소각1
지분 희석5건
- 유상증자3
- 전환사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 22.4% · 유통 77.6%내부지분 22.4%유통 77.6%
- (주)APS 본인11.11%
- AP시스템(주) 특수관계자10.64%
- 배성민 계열회사 임원0.67%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 13억
직원
166명
평균 0.70억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,328,336주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 500,000주(주식수 영구 감소) · 처분 744,168주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2024 · 5% 이상 5명APS홀딩스(주) 10.8%AP시스템(주) 10.4%이완용 5.1%이탈심상균 5.0%이탈우리사주조합 3.6%
5% 이상 합계
21.3%
2024 · 2명
2014 대비
-29.3%p
50.6% → 21.3%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| APS홀딩스(주) | · | · | · | 26.2 | 26.2 | 22.6 | 24.7 | 21.4 | 14.9 | 10.8 | 10.8 | -15.4%p |
| AP시스템(주) | 27.7 | 27.7 | 27.7 | · | · | · | · | · | 9.5 | 10.4 | 10.4 | -17.3%p |
| 심상균이탈 | 17.5 | 17.5 | 17.5 | 16.2 | 16.2 | 11.8 | 6.2 | 5.2 | 5.0 | · | · | -12.5%p |
| 이완용이탈 | 5.4 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.3%p |
| 우리사주조합 | · | 3.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 740억 | 25억 | 3.4% | 0.1% | 32.6% | 원문 |