이자보상배율양호
9.25배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
모두투어080160
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
1,839억
PER
11.64
PBR
1.91
패키지 여행사예요.
국내 최초 도매여행사인 국일여행사에서 출발해 사명을 바꾼 여행알선 기업으로, 전국 대리점망을 통해 여행상품을 유통하는 도매 중심 구조가 특징이에요. 회사가 소비자에게 직접 파는 대신 대리점에 상품을 넘기고 대리점이 판매하는 방식이라, 광고·판매 조직 부담은 적지만 대리점망을 지켜 내는 것이 곧 경쟁력이에요. 매출은 사실상 전부가 여행알선 수수료에서 나와, 환율과 유가, 항공 좌석 사정, 해외여행 수요에 실적이 크게 흔들리는 사업이에요. 외국인의 국내여행을 다루는 모두투어인터내셔널과 크루즈 상품을 파는 크루즈인터내셔널 등을 자회사로 두고 있고, 숙박 플랫폼 야놀자가 주요 주주로 들어와 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준모두투어의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -2.0% — 연간(3.5%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 150.3%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 11.5배 · PBR 1.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 5.5%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 6.4%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 150.3% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원여행·복합리조트(롯데관광개발·하나투어)는 코로나에 이익률 -70%까지 추락했다가 가장 극적으로 돌아온 그룹이에요(2025년 13%). 하나투어는 패키지 여행 회복, 롯데관광개발은 제주 드림타워 카지노가 실적 엔진이라 같은 그룹 안에서 사업이 사실상 달라요. 아래 표에서 색칠한 매출액(여행 수요)과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,371억 | 3,721억 | 3,650억 | 2,972억 | 542억 | 138억 | 478억 | 1,786억 | 2,505억 | 2,104억 | 422억 | 1,411억 |
| 영업이익 ● | 201억 | 339억 | 166억 | 32억 | -206억 | -233억 | -163억 | 116억 | 49억 | 74억 | -9억 | 212억 |
| 당기순이익 | 159억 | 249억 | 122억 | 41억 | -647억 | 185억 | -120억 | 132억 | 108억 | 145억 | 46억 | 96억 |
| 영업이익률 | 8.5% | 9.1% | 4.5% | 1.1% | -38.0% | -168.8% | -34.1% | 6.5% | 2.0% | 3.5% | -2.1% | 15.8% |
| ROE | 15.8% | 15.3% | 7.7% | 2.7% | -80.2% | 18.2% | -13.5% | 13.3% | 15.2% | 15.7% | — | — |
| 부채비율 | 108.7% | 115.6% | 110.0% | 175.8% | 218.0% | 153.9% | 203.8% | 200.6% | 230.1% | 150.3% | 148.7% | 359.7% |
| 자산총계 | 2,104억 | 3,506억 | 3,346억 | 4,206억 | 2,566억 | 2,582억 | 2,704억 | 2,992억 | 2,349억 | 2,315억 | 2,310억 | 1.2조 |
| 자본총계 | 1,008억 | 1,626억 | 1,593억 | 1,525억 | 807억 | 1,017억 | 890억 | 995억 | 712억 | 925억 | 929억 | 2,403억 |
| 부채총계 | 1,096억 | 1,880억 | 1,753억 | 2,681억 | 1,759억 | 1,565억 | 1,814억 | 1,996억 | 1,638억 | 1,390억 | 1,381억 | 9,424억 |
| EPS | 841원 | 1,379원 | 695원 | 185원 | -3,423원 | 979원 | -635원 | 698원 | 571원 | 767원 | — | — |
| PER | 23.0배 | 22.1배 | 34.7배 | 98.4배 | — | 22.3배 | — | 21.8배 | 16.9배 | 13.3배 | — | — |
| PBR | 3.62배 | 3.55배 | 2.86배 | 2.26배 | 4.81배 | 4.06배 | 3.62배 | 2.89배 | 2.58배 | 2.08배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.6% | 2.6% | 3.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 339억원(2017) · 최저 -233억원(2021). 최신 2025년은 74억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 422억·영업이익 -9억(영업이익률 -2.1%).
업종 전체 종합
여행사업 5사 합계 · 억원같은 업종(여행사업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.5조 | 4,300억 | 3,930억 | 6,305억 | 1.3조 | 1.8조 | 1.9조 | 5,143억 |
| 영업이익 | 650억 | 1,123억 | 735억 | 259억 | -1,931억 | -2,761억 | -2,208억 | 304억 | 1,318억 | 2,574억 | 687억 |
| 당기순이익 | 363억 | 498억 | -760억 | 3억 | -1,357억 | -1,701억 | -2,155억 | -1,075억 | 88억 | 1,110억 | 354억 |
| 영업이익률 | 5.8% | 7.1% | 4.5% | 1.7% | -44.9% | -70.3% | -35.0% | 2.3% | 7.2% | 13.3% | 13.4% |
| ROE | 5.9% | 6.6% | -8.7% | 0.0% | -20.9% | -39.2% | -33.4% | -18.9% | 1.1% | 12.8% | — |
| 부채비율 | 145.9% | 155.1% | 135.3% | 184.2% | 314.0% | 492.2% | 402.2% | 525.0% | 377.7% | 347.7% | 355.8% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.6조 | 3.2조 | 3.6조 | 3.9조 | 3.9조 | 3.9조 |
| 자본총계 | 6,147억 | 7,562억 | 8,691억 | 8,889억 | 6,501억 | 4,338억 | 6,458억 | 5,689억 | 8,170억 | 8,694억 | 8,563억 |
| 부채총계 | 8,969억 | 1.2조 | 1.2조 | 1.6조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.0조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
여행은 완전 정상화 국면이에요 — 그룹 이익률이 2025년 13%로 코로나 이전을 넘어섰어요. 롯데관광개발은 제주 드림타워 카지노(중국 VIP)가, 하나투어는 패키지 점유율 확대가 각자의 엔진이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 13.3% → 2025년 13.3% → 26 1Q 13.4%로 반등.
동종업계 비교
여행사업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/5영업이익 4위/5영업이익률 4위/5ROE 2위/5부채비율↓ 1위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 롯데관광개발 ↗ | 6,534억 | 1,433억 | +38.6% | +21.9% | +4.2% | +7.5% | 489% | 33.0배 | 2.5배 |
| 2 | 하나투어 ↗ | 5,869억 | 576억 | -4.8% | +9.8% | +8.2% | +28.8% | 293% | 15.6배 | 3.3배 |
| 3 | 레드캡투어 ↗ | 3,656억 | 468억 | +1.9% | +12.8% | +6.5% | +11.8% | 253% | 7.0배 | 0.8배 |
| 4 | 모두투어 ★ | 2,104억 | 74억 | -16.0% | +3.5% | +6.9% | +15.7% | 150% | 11.5배 | 1.9배 |
| 5 | 노랑풍선 ↗ | 1,197억 | 22억 | -9.3% | +1.9% | -2.4% | -7.1% | 211% | — | 1.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 730억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반52.9%387억
- 인건비30.7%224억
- 감가상각4.7%34억
- 원재료0.3%2억
- 기타11.5%84억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화양호
4.18배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
14.69%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
15.59%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당7
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 7.1% · 총 88억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 항공권등7.1%88억
- 상품0.0%0억
- 저장품0.0%0억
- 원재료0.0%0억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 2개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 점유율 | 10.3% | 10.7% | 11.7% | 1.8% | 5.3% | 6.2% | 6.8% | 4.7% | -5.6%p |
| 인원 | — | 14% | 14% | — | — | — | — | — | 0.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 2,733
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 16.4% · 유통 83.6%내부지분 16.4%유통 83.6%
- 우종웅 본인10.92%
- 유인태 특수관계인0.12%
- 우준열 특수관계인0.20%
- 최성민 특수관계인0.02%
- 조재광 특수관계인0.10%
- 염경수 특수관계인0.04%
- 이대혁 특수관계인0.03%
- 우준상 특수관계인0.19%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
350원
전년 250원
등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 12억
직원
591명
평균 0.57억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 338,790주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 1,238,790주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명우종웅 10.9%KB자산운용(주) 9.4%이탈JFAssetManagementLimited 8.5%이탈트러스톤자산운용(주) 7.4%이탈MacquarieFundsManagementHongKongLimited 6.1%이탈주식회사야놀자 6.0%
5% 이상 합계
16.9%
2025 · 2명
2014 대비
+6.0%p
10.9% → 16.9%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 우종웅 | · | · | · | 10.9 | 10.9 | 10.9 | 10.9 | 10.9 | 10.9 | 10.9 | 10.9 | 10.9 | +0.1%p |
| 주식회사야놀자 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.0 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.0 | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.7 | 0.9 | 0.8 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | -0.8%p |
| 트러스톤자산운용(주)이탈 | 10.9 | 8.4 | 7.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.4%p |
| JFAssetManagementLimited이탈 | · | 6.6 | 8.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +1.9%p |
| 국민연금공단이탈 | · | 6.1 | 7.2 | 7.4 | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | -1.1%p |
| MacquarieFundsManagementHongKongLimited이탈 | · | 5.1 | 6.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +1.0%p |
| 베어링자산운용주식회사이탈 | · | · | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KB자산운용(주)이탈 | · | · | · | · | 9.4 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| J.P.MorganInvestmentManagementInc.이탈 | · | · | · | · | · | 6.4 | 6.4 | 5.8 | · | · | · | · | -0.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,104억 | 74억 | 3.5% | 15.7% | 150.3% | 원문 |