연간 수출
34억
코디080530
화학 · 2026-09-15
시가총액
277억
PER
4.81
PBR
0.47
화장품 관련 제품을 만드는 회사예요.
립스틱, 쿠션, 아이섀도 같은 색조 화장품을 국내외 화장품 브랜드에 주문자생산(OEM·ODM) 방식으로 공급하고, 이 화장품 사업이 매출의 대부분을 차지해요. 원래는 LCD·LED 검사장치와 산업용 축전지를 만들던 회사였는데 2016년 색조화장품 업체 마린코스메틱을 인수하면서 지금의 모습이 됐어요. 브랜드사가 기획한 제품을 대신 만들어 주는 구조라 브랜드의 흥망과 발주량에 실적이 좌우되고, 화장품 용기를 만드는 자회사 이노코스텍을 함께 두어 생산 단계를 넓혔어요. 최대주주가 화장품 유통 회사 지피클럽으로 바뀌면서 판매처와 제품군을 넓히는 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준코디의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 7.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.4% — 연간(5.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 41.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 4.8배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 7.2%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 4.8배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 반도체·2차전지 소재부터 페인트·접착제, 화장품 브랜드까지 성격이 다른 회사가 섞여 있어요(같은 '기타 화학' 분류라서예요). 소재 회사는 전방 산업(반도체·배터리)의 투자에, 페인트는 건설·조선 경기에, 화장품은 브랜드 힘에 실적이 달려요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보되, 어느 전방에 연결된 회사인지를 먼저 확인하세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 81억 | 109억 | 203억 | 493억 | 588억 | 493억 | 552억 | 792억 | 784억 | 765억 | 236억 | 2,944억 |
| 영업이익 ● | -62억 | -87억 | -40억 | 0억 | 19억 | -22억 | -52억 | -8억 | 15억 | 38억 | 10억 | 56억 |
| 당기순이익 | -129억 | -192억 | -118억 | -70억 | -30억 | -73억 | -130억 | -62억 | 6억 | 52억 | 10억 | -138억 |
| 영업이익률 | -76.5% | -79.8% | -19.7% | 0.0% | 3.2% | -4.5% | -9.4% | -1.0% | 1.9% | 5.0% | 4.2% | 3.9% |
| ROE | — | -83.8% | -37.0% | -25.1% | -8.3% | -19.9% | -53.9% | -24.3% | 1.5% | 8.9% | — | — |
| 부채비율 | — | 85.6% | 157.1% | 172.4% | 99.4% | 86.9% | 148.5% | 150.6% | 88.8% | 41.4% | 41.2% | 105.4% |
| 자산총계 | — | 425억 | 820억 | 759억 | 722억 | 686억 | 599억 | 639억 | 755억 | 830억 | 842억 | 3.0조 |
| 자본총계 | — | 229억 | 319억 | 279억 | 362억 | 367억 | 241억 | 255억 | 400억 | 587억 | 597억 | 1.2조 |
| 부채총계 | — | 196억 | 501억 | 481억 | 360억 | 319억 | 358억 | 384억 | 355억 | 243억 | 246억 | 1.8조 |
| EPS | -1,165원 | -2,257원 | -1,220원 | -540원 | -271원 | -659원 | -1,174원 | -207원 | 15원 | 104원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | 356.0배 | 49.7배 | — | — |
| PBR | — | 4.04배 | 5.20배 | 5.95배 | 2.78배 | 2.28배 | 3.07배 | 2.95배 | 1.48배 | 0.97배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 11억으로 줄었어요(-45%).
업종 전체 종합
기타 화학제품 제조업 36사 합계 · 억원같은 업종(기타 화학제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.8조 | 6.2조 | 5.6조 | 5.2조 | 7.3조 | 9.0조 | 8.3조 | 8.7조 | 8.8조 | 2.4조 |
| 영업이익 | 2,879억 | 2,572억 | 3,248억 | 2,434억 | 4,276억 | 8,284억 | 6,452억 | 2,846억 | 3,011억 | 1,124억 | 1,031억 |
| 당기순이익 | 938억 | 1,537억 | 1,372억 | 116억 | 1,935억 | 5,902억 | 2,380억 | -242억 | -1,044억 | -4,797억 | 449억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 4.4% | 5.3% | 4.4% | 8.2% | 11.4% | 7.1% | 3.4% | 3.4% | 1.3% | 4.3% |
| ROE | 3.1% | 4.8% | 3.9% | 0.3% | 4.1% | 9.8% | 3.8% | -0.3% | -1.3% | -6.0% | — |
| 부채비율 | 109.0% | 105.8% | 99.8% | 97.2% | 110.8% | 100.1% | 100.9% | 94.1% | 93.2% | 98.6% | 99.4% |
| 자산총계 | 6.3조 | 6.7조 | 7.1조 | 7.4조 | 10.1조 | 12.0조 | 12.6조 | 14.8조 | 15.4조 | 16.0조 | 16.4조 |
| 자본총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.8조 | 4.8조 | 6.0조 | 6.3조 | 7.6조 | 8.0조 | 8.1조 | 8.2조 |
| 부채총계 | 3.3조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.7조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.3조 | 7.2조 | 7.4조 | 7.9조 | 8.2조 |
| 집계 종목 수 | 21사 | 26사 | 26사 | 26사 | 31사 | 32사 | 32사 | 36사 | 36사 | 35사 | 36사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
이 업종의 온도차는 전방 산업이 갈라요. 반도체 소재는 AI 투자 붐을 타고 뚜렷한 호황이고 (식각액·전구체·감광액 소재사들 이익 급증), 2차전지 소재는 전기차 캐즘의 바닥을 지나는 중이에요. 화장품 계열은 K-뷰티 수출 회복의 수혜를 받고, 페인트·범용 화학은 건설 경기에 눌려 있어요. 같은 그룹이라도 사실상 네 개의 다른 사이클이 섞여 있는 셈이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 11.4% → 2025년 1.3% → 26 1Q 4.3%로 반등.
동종업계 비교
기타 화학제품 제조업 36개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 20위/30영업이익 19위/30영업이익률 16위/30ROE 6위/29부채비율↓ 15위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SKC ↗ | 1.8조 | -3,050억 | +7.1% | -16.6% | -39.1% | -35.5% | 233% | — | 3.7배 |
| 2 | HDC현대EP ↗ | 9,927억 | 497억 | +0.2% | +5.0% | +3.0% | +8.6% | 87% | 3.0배 | 0.3배 |
| 3 | DS단석 ↗ | 9,549억 | 80억 | -0.7% | +0.8% | -1.3% | -4.5% | 181% | — | 0.8배 |
| 4 | 솔브레인 ↗ | 9,234억 | 1,336억 | +7.0% | +14.5% | +9.1% | +7.6% | 30% | 32.4배 | 2.4배 |
| 5 | 켐트로닉스 ↗ | 6,375억 | 232억 | +10.8% | +3.6% | +2.1% | +5.1% | 198% | 32.8배 | 1.6배 |
| 6 | 코스모신소재 ↗ | 4,563억 | 24억 | -19.9% | +0.5% | -0.1% | -0.1% | 45% | — | 2.7배 |
| 7 | 미원상사 ↗ | 4,411억 | 436억 | +1.2% | +9.9% | +9.9% | +10.5% | 18% | 14.2배 | 1.5배 |
| 8 | 브이티 ↗ | 4,372억 | 829억 | +1.3% | +19.0% | +14.7% | +25.4% | 40% | 6.7배 | 1.7배 |
| 9 | 한국알콜 ↗ | 4,239억 | 318억 | +0.7% | +7.5% | +8.9% | +6.4% | 18% | 9.4배 | 0.5배 |
| 10 | 아이패밀리에스씨 ↗ | 2,241억 | 271억 | +9.4% | +12.1% | +9.7% | +20.9% | 36% | 6.5배 | 1.4배 |
| 20 | 코디 ★ | 765억 | 38억 | -2.4% | +4.9% | +6.9% | +8.9% | 41% | 4.8배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 412억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료63.3%261억
- 외주·운반16.5%68억
- 인건비15.0%62억
- 감가상각4.9%20억
- 기타0.3%1억
비용의 63%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 765억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 코스메틱(코디)80.5%
- 용기(이노코스텍)19.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 화장품 · 제품外 · 립,파우더외 | 628억 | 80.5% | +3.3% | +6.8%p |
| 용기 · 제품外 · 화장품용기외 | 152억 | 19.5% | -30.0% | -6.8%p |
품목별 매출 추이 (8개년)
화장품 제품外 립,파우더외용기 제품外 화장품용기외연결조정(내부거래) - -기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1963위 · 검산완료전년비
-53.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
124억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.11배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
3.37배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
16.73%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.18%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 주식소각1
지분 희석19건
- 전환사채권발행9
- 유상증자7
- 신주인수권부사채권발행3
재고 품질 ● 주의
평가충당 7.1% · 총 74억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품7.6%27억
- 부재료5.7%21억
- 원재료4.2%13억
- 제품11.3%12억
- 상품8.8%2억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 3개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2022 | 2023 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 용기 | — | — | — | — | — | 27.92% | 27.74% | -0.2%p |
| 코스메틱 | — | — | — | — | — | 74.5% | 77.56% | +3.1%p |
| 성장율(%) | 24.4% | 25.5% | 21.3% | 23.1% | 26.1% | — | — | +1.7%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 40.99% · 66.33%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 41.5% · 유통 58.5%내부지분 41.5%유통 58.5%
- (주)지피클럽 최대주주36.68%
- 김정웅 최대주주의 최대주주4.74%
- 김미화 발행회사임원0.11%
- 김명성 발행회사임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 2억
직원
231명
평균 0.37억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 11명(주)지피클럽 36.7%박찬중 24.1%이탈유한회사코스메틱플랫폼1호 17.6%이탈토러스&cr;대체투자전문투자형사모&cr;투자신탁제1호외1인 16.9%이탈시너지파트너스 9.9%(주)엠케이퍼시픽홀딩스 7.4%이탈
5% 이상 합계
46.6%
2025 · 2명
2014 대비
+23.4%p
23.2% → 46.6%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)지피클럽 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 25.3 | 36.7 | +11.4%p |
| 시너지파트너스 | · | · | · | · | · | 22.1 | 29.5 | 37.6 | 37.6 | 43.6 | 17.8 | 9.9 | -12.2%p |
| 박찬중이탈 | 23.2 | 24.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.9%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | -0.0%p |
| 토러스대체투자전문투자형사모투자신탁제1호이탈 | · | · | 11.2 | · | 7.1 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | -5.6%p |
| (주)엠케이퍼시픽홀딩스이탈 | · | · | 7.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)파로스생명과학이탈 | · | · | 6.3 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.6%p |
| 토러스&cr;대체투자전문투자형사모&cr;투자신탁제1호외1인이탈 | · | · | · | 16.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 유한회사코스메틱플랫폼1호이탈 | · | · | · | · | 29.0 | 22.6 | 17.6 | · | · | · | · | · | -11.4%p |
| 토러스투자증권㈜이탈 | · | · | · | · | 0.8 | 0.6 | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| 디앤씨태삼(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.8 | · | · | · | 0.0%p |