잉여현금흐름양호
4,211억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
미스토홀딩스081660
유통 · 2026-09-15
시가총액
2.1조
PER
9.63
PBR
1.07
휠라(FILA)·타이틀리스트를 거느린 지주회사예요.
옛 사명은 휠라홀딩스이며, 스포츠웨어 브랜드 FILA와 골프용품 브랜드 타이틀리스트·풋조이를 보유한 아큐시네트를 자회사로 두고 있어요. 회사 이름은 휠라에서 따왔지만 실제 수익에서 더 큰 몫을 차지하는 쪽은 미국 뉴욕증시에 별도 상장돼 있는 골프용품 자회사 아큐시네트예요. 여러 브랜드를 독립적으로 운영하는 글로벌 브랜드 포트폴리오 회사라는 정체성을 강조하기 위해 2025년 사명을 휠라홀딩스에서 미스토홀딩스로 바꿨고, 미스토는 조화와 다양성을 뜻하는 이탈리아어예요. 휠라, 타이틀리스트, 풋조이 등 산하 브랜드들은 이름이 바뀐 뒤에도 각자의 브랜드로 독립 운영되는 구조를 유지하고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준미스토홀딩스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 16.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 20.6% — 연간(10.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 112.7%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 9.6배 · PBR 1.1배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 10.0%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 16.6%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 112.7% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 9.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 9,671억 | 2.5조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.1조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.0조 | 4.3조 | 4.5조 | 1.4조 | 1,562억 |
| 영업이익 ● | 118억 | 2,175억 | 3,571억 | 4,707억 | 3,411억 | 4,929억 | 4,351억 | 3,035억 | 3,608억 | 4,748억 | 2,952억 | 49억 |
| 당기순이익 | 3,111억 | 1,081억 | 2,100억 | 3,381억 | 1,977억 | 3,378억 | 4,675억 | 1,531억 | 2,077억 | 3,486억 | 1,461억 | 41억 |
| 영업이익률 | 1.2% | 8.6% | 12.1% | 13.6% | 10.9% | 13.0% | 10.3% | 7.6% | 8.5% | 10.6% | 20.6% | 5.7% |
| ROE | 23.9% | 8.8% | 13.9% | 18.8% | 10.6% | 14.6% | 18.2% | 6.0% | 7.6% | 13.4% | — | — |
| 부채비율 | 159.9% | 149.4% | 119.3% | 109.4% | 102.4% | 85.9% | 87.3% | 95.0% | 102.3% | 112.7% | 130.4% | 95.9% |
| 자산총계 | 3.4조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.8조 | 3.8조 | 4.3조 | 4.8조 | 5.0조 | 5.5조 | 5.5조 | 6.3조 | 4,197억 |
| 자본총계 | 1.3조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.3조 | 2.6조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.6조 | 2.7조 | 1,910억 |
| 부채총계 | 2.1조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.8조 | 2.9조 | 3.6조 | 2,287억 |
| EPS | 5,860원 | 1,030원 | 2,349원 | 4,382원 | 2,306원 | 3,914원 | 5,720원 | 709원 | 1,417원 | 4,061원 | — | — |
| PER | 2.4배 | 15.8배 | 22.8배 | 12.1배 | 19.0배 | 9.2배 | 5.8배 | 54.6배 | 28.4배 | 10.5배 | — | — |
| PBR | 0.57배 | 0.70배 | 1.89배 | 1.56배 | 1.25배 | 0.83배 | 0.69배 | 0.80배 | 0.78배 | 0.87배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.8% | 1.5% | 0.1% | 0.4% | 0.4% | 2.8% | 4.8% | 2.8% | 3.0% | 4.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 1조2,890억(+4%), 영업이익 1,937억(+19%), 이익률 15%예요. 골프 (타이틀리스트)의 꾸준한 성장이 이익의 축이에요.
업종 전체 종합
생활용품 도매업 12사 합계 · 억원같은 업종(생활용품 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.5조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.7조 | 6.7조 | 7.0조 | 6.8조 | 7.1조 | 7.2조 | 1.9조 |
| 영업이익 | 1,920억 | 3,802억 | 3,935억 | 4,858억 | 4,223억 | 5,706억 | 4,255억 | 2,983억 | 3,998억 | 5,095억 | 2,073억 |
| 당기순이익 | 4,466억 | 2,157억 | 2,673억 | 3,083억 | 2,475억 | 3,742억 | 3,729억 | 473억 | 2,812억 | 3,775억 | 1,618억 |
| 영업이익률 | 5.6% | 7.4% | 7.3% | 8.6% | 7.4% | 8.6% | 6.1% | 4.4% | 5.6% | 7.1% | 10.8% |
| ROE | 20.8% | 10.3% | 11.1% | 11.4% | 8.5% | 11.0% | 10.4% | 1.3% | 7.6% | 10.3% | — |
| 부채비율 | 124.5% | 122.6% | 102.0% | 107.4% | 95.5% | 83.9% | 89.8% | 99.8% | 107.4% | 107.9% | 119.4% |
| 자산총계 | 4.8조 | 4.7조 | 4.9조 | 5.6조 | 5.7조 | 6.3조 | 6.8조 | 7.1조 | 7.7조 | 7.6조 | 8.5조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.1조 | 2.4조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.4조 | 3.6조 | 3.6조 | 3.7조 | 3.7조 | 3.9조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 2.6조 | 2.4조 | 2.9조 | 2.8조 | 2.9조 | 3.2조 | 3.5조 | 4.0조 | 4.0조 | 4.6조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
생활용품 도매는 브랜드 유통(미스토홀딩스=휠라 등)이 축이라 소비 심리와 브랜드 리뉴얼 성패가 실적을 가르는 국면이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 8.6% → 2025년 7.1% → 26 1Q 10.8%로 반등.
동종업계 비교
생활용품 도매업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/12영업이익 1위/12영업이익률 1위/12ROE 1위/10부채비율↓ 8위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 미스토홀딩스 ★ | 4.5조 | 4,748억 | +4.7% | +10.6% | +7.8% | +13.4% | 113% | 9.6배 | 1.1배 |
| 2 | 한샘 ↗ | 1.7조 | 185억 | -8.6% | +1.1% | +2.7% | +11.6% | 148% | 13.9배 | 1.6배 |
| 3 | 청담글로벌 ↗ | 2,174억 | 54억 | -7.2% | +2.5% | — | — | 77% | 48.1배 | 1.1배 |
| 4 | 삼천리자전거 ↗ | 1,756억 | 124억 | +8.9% | +7.1% | +6.6% | +6.7% | 73% | 8.7배 | 0.6배 |
| 5 | 모나미 ↗ | 1,310억 | -59억 | -1.5% | -4.5% | -8.1% | -13.2% | 118% | — | 0.3배 |
| 6 | 케이바이오랩스 ↗ | 873억 | 15억 | +14.1% | +1.7% | -5.8% | -4.9% | 16% | — | 0.4배 |
| 7 | 한국화장품 ↗ | 850억 | 5억 | -8.4% | +0.6% | +1.3% | +3.4% | 68% | 92.6배 | 3.1배 |
| 8 | 졸스 ↗ | 642억 | -30억 | -5.4% | -4.7% | — | — | 48% | — | 0.6배 |
| 9 | PN풍년 ↗ | 560억 | 16억 | +2.0% | +2.8% | +5.1% | +5.5% | 18% | 6.7배 | 0.4배 |
| 10 | 더블유에스아이 ↗ | 517억 | 39억 | +27.9% | +7.6% | -6.8% | -5.6% | 39% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 2.2조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비30.1%6,711억
- 외주·운반10.2%2,275억
- 감가상각4.4%986억
- 기타55.3%1.2조
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(30%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 8,296억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- Acushnet 부문61.3%
- FootJoy 부문18.1%
- Misto 부문14.9%
- 그 외 브랜드(주1)3.6%
- 기타2.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Acushnet부문계 | 3.6조 | — | — | 81.4% | +8.6% | +2.9%p | — |
| Misto부문계 | 8,296억 | — | — | 18.6% | -9.6% | -2.9%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
Acushnet부문계 Acushnet부문계Misto부문계 Misto부문계기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
2.79배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.2배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
12.7%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
14%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원25건
- 현금·현물배당14
- 자기주식취득8
- 주식소각3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 3개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 영업이익 | 59.1% | 80.4% | 80.4% | — | — | 84.3% | +25.2%p |
| Acushnet 부문 | — | 64.7% | 63.6% | 64.4% | 67.1% | — | +2.4%p |
| FILA 부문 | — | 35.3% | 36.4% | 35.6% | — | — | +0.3%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 118.7% · 63.6%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 35.9% · 유통 64.1%내부지분 35.9%유통 64.1%
- (주)피에몬테 최대주주 본인35.81%
- 윤수연 기타0.02%
- 이현직 계열회사 임원0.09%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,980원
전년 1,200원
등기이사 보수
1인 17억
4명 · 총 68억
직원
67명
평균 1.18억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 7,140,177주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 7,003,999주(주식수 영구 감소) · 처분 2,019,160주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 15명(주)피에몬테(구,(주)휠라홀딩스)외2인 40.7%(주)휠라홀딩스외3인 20.1%이탈(주)휠라홀딩스외2인 20.1%이탈윤윤수외4인 14.4%이탈FideltyManagement&ResearchCompany 7.9%이탈국민연금공단 7.7%
5% 이상 합계
54.0%
2025 · 3명
2014 대비
+13.8%p
40.2% → 54.0%
이탈 보고자
12명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)피에몬테(구,(주)휠라홀딩스)외2인 | · | · | · | · | · | 20.1 | 21.6 | 21.6 | 25.8 | 34.8 | 35.8 | 40.7 | +20.6%p |
| 국민연금공단 | 12.8 | 12.5 | 6.4 | 5.4 | 6.5 | 13.8 | 10.1 | 7.7 | 7.7 | 6.7 | 6.8 | 7.7 | -5.1%p |
| MorganStanley&Co.Internationalplc | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.6 | 0.0%p |
| TempletonAssetManagement,Ltd.이탈 | 12.1 | 12.2 | 9.9 | 10.4 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | -6.3%p |
| KB자산운용(주)이탈 | 10.3 | 12.9 | · | 14.7 | 8.3 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | -5.2%p |
| 프랭클린템플턴투신운용이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FidelityManagemnet&ResearchCompany이탈 | · | 7.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 트러스톤자산운용(주)이탈 | · | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에셋플러스자산운용(주)이탈 | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 윤윤수외4인이탈 | · | · | 14.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FideltyManagement&ResearchCompany이탈 | · | · | 7.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)브이아이피투자자문이탈 | · | · | 7.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)휠라홀딩스외3인이탈 | · | · | · | 20.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)휠라홀딩스외2인이탈 | · | · | · | · | 20.1 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 템플턴자산운용회사이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.4 | 5.8 | · | · | · | +0.4%p |