잉여현금흐름주의
-24억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
젬백스082270
기계·장비 · 2026-07-31
시가총액
4,507억
PER
—
PBR
7.54
반도체 공정용 필터를 만들면서 바이오 신약도 개발하는 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,091억 | 479억 | 472억 | 427억 | 657억 | 604억 | 758억 | 722억 | 627억 | 815억 | 183억 | 1,075억 |
| 영업이익 ● | -176억 | -14억 | -7억 | -84억 | 14억 | -36억 | -39억 | -79억 | -383억 | 38억 | -8억 | 285억 |
| 당기순이익 | -409억 | -124억 | -107억 | -921억 | 16억 | 121억 | -196억 | -272억 | -872억 | -113억 | -15억 | 304억 |
| 영업이익률 | -16.1% | -2.9% | -1.5% | -19.7% | 2.1% | -6.0% | -5.1% | -10.9% | -61.1% | 4.7% | -4.4% | 24.2% |
| ROE | -40.7% | -18.5% | -9.4% | -96.9% | 1.2% | 7.9% | -14.6% | -25.2% | -300.7% | -19.8% | — | — |
| 부채비율 | 88.9% | 140.1% | 51.7% | 71.8% | 17.5% | 11.9% | 12.5% | 25.1% | 419.7% | 177.6% | 177.6% | 18.5% |
| 자산총계 | 1,897억 | 1,607억 | 1,726억 | 1,632억 | 1,588억 | 1,723억 | 1,511억 | 1,352억 | 1,507억 | 1,589억 | 1,762억 | 7,515억 |
| 자본총계 | 1,004억 | 669억 | 1,138억 | 950억 | 1,352억 | 1,540억 | 1,344억 | 1,080억 | 290억 | 572억 | 572억 | 6,366억 |
| 부채총계 | 893억 | 937억 | 588억 | 682억 | 236억 | 184억 | 168억 | 271억 | 1,217억 | 1,016억 | 1,016억 | 1,149억 |
| EPS | — | -403원 | -326원 | -2,562원 | 42원 | 304원 | -497원 | -691원 | -2,202원 | -275원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 569.0배 | 57.6배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 6.42배 | 9.42배 | 4.67배 | 17.97배 | 7.83배 | 5.03배 | 3.90배 | 5.44배 | 22.59배 | 22.43배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 38억원(2025) · 최저 -383억원(2024). 최신 2025년은 38억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 1분기: 매출 183억·영업이익 -8억(영업이익률 -4.4%).
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.5조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,975억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,327억 | 1.0조 | 1.1조 | 7,939억 | 7,988억 | 8,141억 | 3,929억 |
| 영업이익률 | 10.6% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.4% | 12.1% | 11.6% | 7.4% | 6.9% | 6.5% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 55.4% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 18.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.2조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 6.7조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 26위/30영업이익률 23위/30ROE 29위/30부채비율↓ 28위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 21.6배 | 4.0배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 47.4배 | 1.4배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 95.1배 | 29.5배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.0배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.4배 | 0.7배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.2배 | 0.7배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.8배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 63.1배 | 5.3배 |
| 30 | 젬백스 ★ | 815억 | 38억 | +30.1% | +4.7% | -13.9% | -19.8% | 178% | — | 7.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 153억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료36.2%56억
- 인건비21.5%33억
- 외주·운반13.4%21억
- 감가상각7.4%11억
- 기타21.5%33억
비용의 36%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 815억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- 환경오염제어사업 · 제품 · ChemicalAirFilter외 · 내수69.7%572억
- 환경오염제어사업 · 제품 · ChemicalAirFilter외 · 수출16.0%132억
- 바이오사업 · 기타 · 기타 · 내수14.0%115억
- 환경오염제어사업 · 상품/기타 · 상품외 · 내수0.3%2억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 환경오염제어사업 · 제품 · ChemicalAirFilter외 · 내수 | 572억 | 69.7% | +14.9% | -9.7%p |
| 환경오염제어사업 · 제품 · ChemicalAirFilter외 · 수출 | 132억 | 16.0% | +3.3% | -4.3%p |
| 바이오사업 · 기타 · 기타 · 내수 | 115억 | 14.0% | — | — |
| 환경오염제어사업 · 상품/기타 · 상품외 · 내수 | 2억 | 0.3% | +25.5% | -0.0%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.37배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.29배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
1.35%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
21.6%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 자기주식취득3
지분 희석17건
- 전환사채권발행8
- 신주인수권부사채권발행6
- 유상증자3
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 25.9% · 유통 74.1%내부지분 25.9%유통 74.1%
- ㈜젬앤컴퍼니 최대주주10.51%
- 문형식 계열회사 임원0.04%
- 김현석 계열회사 임원0.12%
- 황호정 계열회사 임원0.01%
- 김동진 기타0.05%
- 김서진 기타0.01%
- 삼성제약㈜ 계열회사5.48%
- ㈜지엘케이에쿼티인베스트 계열회사7.53%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 9억
직원
217명
평균 0.47억
감사의견
적정의견
한울 회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2012~2025 · 5% 이상 6명우리사주조합 13.6%통영점구일칠(주) 11.8%이탈㈜젬앤컴퍼니 10.5%㈜지엘케이에쿼티인베스트 7.5%삼성제약㈜ 5.5%국민연금공단 5.0%이탈
5% 이상 합계
23.5%
2025 · 3명
2012 대비
+11.7%p
11.8% → 23.5%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜젬앤컴퍼니 | · | 11.8 | 11.4 | 10.6 | 10.5 | 9.5 | 13.3 | 10.6 | 11.0 | 10.2 | 11.3 | 10.1 | 11.5 | 10.5 | -1.3%p |
| ㈜지엘케이에쿼티인베스트 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.1 | 7.5 | -0.5%p |
| 삼성제약㈜ | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.9 | 5.5 | -0.4%p |
| 통영점구일칠(주)이탈 | 11.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | 11.8 | · | · | · | · | 13.6 | · | · | · | · | · | · | · | +1.7%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 815억 | 38억 | 4.7% | -19.8% | 177.6% | 원문 |