잉여현금흐름양호
1,078억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
비에이치아이083650
기계·장비 · 2026-07-31
시가총액
1.2조
PER
19.13
PBR
7.02
발전소용 보일러·배열회수보일러(HRSG)를 만드는 회사예요.
AI 데이터센터 전력 수요의 수혜주로 꼽혀요.
재무 요약
11개 기간 · 억원일반 기계(펌프·베어링·공구 등)는 산업 전반의 설비 투자에 연동되는 업종이에요. 화려하진 않지만 꾸준한 회사가 많아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,132억 | 3,252억 | 2,118억 | 2,229억 | 2,434억 | 2,349억 | 3,302억 | 3,674억 | 4,047억 | 7,741억 | 2,808억 | 9,641억 |
| 영업이익 ● | 149억 | 191억 | -233억 | -125억 | 113억 | -306억 | 81억 | 151억 | 219억 | 755억 | 353억 | 404억 |
| 당기순이익 | 101억 | 81억 | -296억 | -148억 | 46억 | -346억 | -191억 | 75억 | 196억 | 652억 | 51억 | 471억 |
| 영업이익률 | 4.8% | 5.9% | -11.0% | -5.6% | 4.6% | -13.0% | 2.5% | 4.1% | 5.4% | 9.8% | 12.6% | 9.4% |
| ROE | 10.1% | 7.2% | -35.2% | -21.2% | 4.7% | -53.7% | -38.6% | 10.2% | 16.8% | 36.7% | — | — |
| 부채비율 | 347.7% | 278.4% | 335.0% | 429.6% | 301.9% | 505.9% | 807.7% | 477.2% | 350.8% | 367.7% | 393.2% | 90.6% |
| 자산총계 | 4,464억 | 4,234억 | 3,654억 | 3,702억 | 3,943억 | 3,902억 | 4,494억 | 4,254억 | 5,248억 | 8,308억 | 9,024억 | 3.9조 |
| 자본총계 | 997억 | 1,119억 | 840억 | 699억 | 981억 | 644억 | 495억 | 737억 | 1,164억 | 1,776억 | 1,830억 | 1.5조 |
| 부채총계 | 3,467억 | 3,115억 | 2,814억 | 3,003억 | 2,962억 | 3,258억 | 3,998억 | 3,517억 | 4,083억 | 6,531억 | 7,195억 | 2.4조 |
| EPS | — | 316원 | -1,140원 | -568원 | 174원 | -1,330원 | -736원 | 267원 | 633원 | 2,107원 | — | — |
| PER | — | 12.3배 | — | — | 14.7배 | — | — | 30.3배 | 24.4배 | 24.8배 | — | — |
| PBR | 1.10배 | 1.08배 | 1.24배 | 0.94배 | 0.81배 | 1.98배 | 4.05배 | 3.40배 | 4.10배 | 9.11배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 755억원(2025) · 최저 -306억원(2021). 최신 2025년은 755억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 1분기: 매출 2,808억·영업이익 353억(영업이익률 12.6%), 영업이익 직전분기 +45.3%.
업종 전체 종합
냉각, 공기 조화, 여과, 증류 및 가스 발생기 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(냉각, 공기 조화, 여과, 증류 및 가스 발생기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6.5조 | 6.3조 | 6.4조 | 7.8조 | 7.6조 | 7.9조 | 9.3조 | 10.4조 | 10.9조 | 12.5조 | 3.2조 |
| 영업이익 | 4,302억 | 5,187억 | 4,068억 | 5,199억 | 3,748억 | 3,057억 | 2,914억 | 3,438억 | 1,568억 | 4,777억 | 1,591억 |
| 당기순이익 | 2,989억 | 3,083억 | 2,465억 | 3,360억 | 1,414억 | 2,861억 | 429억 | 982억 | -2,926억 | -403억 | 1,030억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 8.3% | 6.3% | 6.7% | 5.0% | 3.9% | 3.1% | 3.3% | 1.4% | 3.8% | 5.0% |
| ROE | 13.0% | 12.3% | 9.6% | 11.9% | 5.1% | 9.6% | 1.5% | 3.1% | -7.8% | -0.8% | — |
| 부채비율 | 113.9% | 104.3% | 144.0% | 186.8% | 219.3% | 209.4% | 255.7% | 234.6% | 224.0% | 158.7% | 158.0% |
| 자산총계 | 4.9조 | 5.1조 | 6.3조 | 8.1조 | 8.8조 | 9.2조 | 10.3조 | 10.5조 | 12.1조 | 12.3조 | 12.8조 |
| 자본총계 | 2.3조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.0조 | 2.9조 | 3.1조 | 3.7조 | 4.8조 | 5.0조 |
| 부채총계 | 2.6조 | 2.6조 | 3.7조 | 5.3조 | 6.1조 | 6.3조 | 7.4조 | 7.3조 | 8.4조 | 7.6조 | 7.8조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
공조·열교환은 AI 데이터센터와 LNG 발전 투자가 수요를 끌어올리는 국면이에요 — 비에이치아이(보일러)·SNT에너지(공랭식 냉각)의 수주가 늘고, 한온시스템은 한국타이어 체제에서 수익성 회복 작업이 진행 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 8.3% → 2025년 3.8% → 26 1Q 5.0%로 반등.
동종업계 비교
냉각, 공기 조화, 여과, 증류 및 가스 발생기 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/7영업이익 3위/7영업이익률 4위/7ROE 1위/6부채비율↓ 7위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한온시스템 ↗ | 10.9조 | 2,704억 | +8.9% | +2.5% | -1.8% | -5.0% | 168% | — | 0.9배 |
| 2 | 비에이치아이 ★ | 7,741억 | 755억 | +91.3% | +9.8% | +8.4% | +36.7% | 368% | 19.1배 | 7.0배 |
| 3 | SNT에너지 ↗ | 6,061억 | 1,113억 | +106.0% | +18.4% | +13.9% | +23.1% | 62% | 5.8배 | 1.4배 |
| 4 | DKME ↗ | 1,334억 | 100억 | -2.4% | +7.5% | — | — | 50% | — | 0.6배 |
| 5 | 한독크린텍 ↗ | 694억 | 28억 | +1.8% | +4.1% | +3.9% | +4.7% | 11% | 12.6배 | 0.6배 |
| 6 | 에어레인 ↗ | 281억 | 31억 | +14.6% | +11.0% | +10.0% | +4.1% | 62% | 14.5배 | 0.6배 |
| 7 | 일신바이오 ↗ | 145억 | 45억 | +34.3% | +31.3% | +33.0% | +7.4% | 6% | 7.8배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 2,455억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반72.3%1,775억
- 원재료14.8%362억
- 인건비6.1%149억
- 감가상각0.7%18억
- 기타6.1%150억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 7,741억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- HRSG(HeatRecoverySteamGenerator)78.3%6,059억
- 보일러(Boiler)12.6%972억
- 기타5.8%449억
- B.O.P(BalanceofPlant)3.4%261억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| HRSG(HeatRecoverySteamGenerator) | 6,059억 | 78.3% | +133.9% | +14.3%p |
| 보일러(Boiler) | 972억 | 12.6% | +42.1% | -4.3%p |
| 기타 | 449억 | 5.8% | -28.8% | -9.8%p |
| B.O.P(BalanceofPlant) | 261억 | 3.4% | +82.5% | -0.2%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
2.74배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.49배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
14.51%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.75%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 40.1% · 유통 59.9%내부지분 40.1%유통 59.9%
- 박은미 본인16.80%
- 차미림 특수관계인3.25%
- 이근흥 특수관계인1.00%
- 이가현 특수관계인2.36%
- 이윤호 특수관계인0.20%
- 우종인 공동보유자16.42%
- 비에이치아이건설(주) 특수관계인 지분 포함 30%이상 출자 법인0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 9억
5명 · 총 45억
직원
688명
평균 0.77억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명박은미 16.8%우종인 16.4%세븐브릿지-아이비케이씨그린에너지신기술투자조합 16.0%이탈차미림 10.9%이탈우동만 5.0%이탈
5% 이상 합계
33.2%
2025 · 2명
2014 대비
+10.8%p
22.4% → 33.2%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 박은미 | · | · | · | 21.3 | 21.3 | · | 21.3 | 20.0 | 20.0 | 16.8 | 16.8 | 16.8 | -4.5%p |
| 우종인 | 22.4 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 20.1 | 20.1 | 16.9 | 16.9 | 16.4 | -6.0%p |
| 우동만이탈 | · | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 차미림이탈 | · | · | · | 10.9 | 10.9 | 10.9 | 10.9 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 세븐브릿지-아이비케이씨그린에너지신기술투자조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 16.0 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 7,741억 | 755억 | 9.8% | 36.7% | 367.6% | 원문 |