잉여현금흐름주의
-1,664억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
차바이오텍085660
제약 · 2026-07-31
시가총액
7,856억
PER
—
PBR
2.26
줄기세포 연구와 차병원 계열 병원·헬스케어 사업을 함께 하는 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계는 신약 연구(연구개발업) → 원료·기초물질(여기) → 완제 의약품 → 의료기기 그룹으로 나뉘는데, 여기는 그중 '기초물질·바이오' 그룹이에요(삼성바이오·셀트리온 포함). 이 안에서도 '지금 버는 회사'와 '미래에 걸어둔 회사'가 섞여 있어요. CDMO(위탁생산)·톡신·건기식처럼 매출이 도는 회사는 이익률을 보면 되고, 신약 개발사는 적자가 기본이에요 — 연구에 돈을 쓰는 단계라 적자 자체보다 임상 진전·기술수출·현금이 얼마나 버티는지(부채비율)가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사업 단계)과 부채비율(버틸 체력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,493억 | 4,175억 | 4,886억 | 5,346억 | 6,647억 | 7,275억 | 8,446억 | 9,540억 | 1.0조 | 1.3조 | 3,297억 | 4,310억 |
| 영업이익 ● | 398억 | -67억 | 190억 | 58억 | -24억 | 77억 | -471억 | -96억 | -597억 | -488억 | -307억 | 1,913억 |
| 당기순이익 | 274억 | -444억 | 361억 | 524억 | -342억 | -218억 | -697억 | -56억 | -113억 | -1,467억 | 208억 | 1,554억 |
| 영업이익률 | 8.9% | -1.6% | 3.9% | 1.1% | -0.4% | 1.1% | -5.6% | -1.0% | -5.7% | -3.8% | -9.3% | -13.3% |
| ROE | 7.2% | -10.9% | 6.6% | 7.9% | -5.4% | -2.7% | -10.7% | -0.9% | -1.6% | -18.1% | — | — |
| 부채비율 | 103.0% | 94.3% | 72.2% | 74.5% | 106.3% | 93.6% | 146.5% | 162.9% | 208.1% | 214.8% | 57.4% | 42.8% |
| 자산총계 | 7,689억 | 7,936억 | 9,475억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.5조 | 1.1조 | 4.2조 |
| 자본총계 | 3,789억 | 4,085억 | 5,502억 | 6,663억 | 6,369억 | 7,931억 | 6,519억 | 6,563억 | 7,092억 | 8,092억 | 6,919억 | 2.8조 |
| 부채총계 | 3,901억 | 3,852억 | 3,973억 | 4,966억 | 6,768억 | 7,420억 | 9,551억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.7조 | 3,970억 | 1.4조 |
| EPS | — | -930원 | 480원 | 884원 | -355원 | -256원 | -845원 | -150원 | -150원 | -1,637원 | — | — |
| PER | — | — | 38.8배 | 15.1배 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 2.88배 | 4.73배 | 3.15배 | 1.86배 | 2.70배 | 2.16배 | 1.71배 | 2.56배 | 1.39배 | 1.69배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 398억원(2016) · 최저 -597억원(2024). 최신 2025년은 -488억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 3,297억·영업이익 -307억(영업이익률 -9.3%), 영업이익 직전분기 -314.9%.
업종 전체 종합
기초 의약 물질 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(기초 의약 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 171억 | 913억 | 1.8조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.8조 | 3.9조 | 5.2조 | 6.5조 | 6.7조 | 7.3조 | 9.1조 | 2.1조 |
| 영업이익 | -1,541억 | -2,036억 | 2,006억 | 3,130억 | 2,298억 | 1,311억 | 3,546억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.9조 | 5,259억 |
| 당기순이익 | -1,485억 | 1.9조 | -94억 | -480억 | 2,837억 | 1,842억 | 1,393억 | 5,574억 | 7,492억 | 8,022억 | 9,629억 | 1.5조 | 4,827억 |
| 영업이익률 | -901.2% | -223.0% | 11.2% | 13.9% | 9.2% | 4.7% | 9.0% | 20.3% | 16.5% | 17.8% | 15.6% | 20.6% | 25.0% |
| ROE | -38.6% | 68.6% | -0.1% | -0.7% | 3.7% | 2.3% | 1.6% | 5.0% | 4.8% | 4.9% | 5.3% | 10.2% | — |
| 부채비율 | 71.5% | 114.8% | 69.5% | 67.7% | 40.6% | 39.2% | 48.8% | 51.1% | 69.0% | 56.3% | 57.4% | 53.6% | 50.4% |
| 자산총계 | 6,596억 | 6.0조 | 10.7조 | 11.2조 | 10.6조 | 11.2조 | 13.1조 | 16.9조 | 26.3조 | 25.5조 | 28.5조 | 23.0조 | 22.9조 |
| 자본총계 | 3,845억 | 2.8조 | 6.3조 | 6.7조 | 7.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 11.1조 | 15.5조 | 16.3조 | 18.1조 | 15.0조 | 15.2조 |
| 부채총계 | 2,751억 | 3.2조 | 4.4조 | 4.5조 | 3.1조 | 3.2조 | 4.3조 | 5.7조 | 10.7조 | 9.2조 | 10.4조 | 8.0조 | 7.7조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 23사 | 30사 | 30사 | 30사 | 36사 | 36사 | 36사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 20.6% → 2025년 20.6% → 26 1Q 25.0%로 반등.
동종업계 비교
기초 의약 물질 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 16위/30영업이익 20위/30영업이익률 17위/30ROE 16위/26부채비율↓ 24위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성바이오로직스 ↗ | 4.6조 | 2.1조 | +30.3% | +45.4% | +39.2% | +23.9% | 48% | 55.8배 | 9.2배 |
| 2 | SK바이오사이언스 ↗ | 6,514억 | -1,235억 | +143.5% | -19.0% | -8.6% | -2.8% | 45% | — | 1.5배 |
| 3 | 콜마비앤에이치 ↗ | 5,749억 | 266억 | -6.6% | +4.6% | -3.9% | -6.4% | 83% | — | 0.7배 |
| 4 | 휴젤 ↗ | 4,251억 | 2,009억 | +14.0% | +47.2% | +34.6% | +15.0% | 10% | 17.8배 | 2.6배 |
| 5 | 경보제약 ↗ | 2,641억 | 35억 | +10.7% | +1.3% | +0.1% | +0.1% | 119% | 636.3배 | 0.8배 |
| 6 | 메디톡스 ↗ | 2,473억 | 170억 | +8.2% | +6.9% | +6.3% | +3.4% | 28% | 30.4배 | 1.1배 |
| 7 | 셀루메드 ↗ | 1,402억 | -51억 | +8.6% | -3.7% | — | — | 626% | — | 6.6배 |
| 8 | 파미셀 ↗ | 1,141억 | 343억 | +75.9% | +30.1% | +35.3% | +32.5% | 27% | 15.1배 | 4.9배 |
| 9 | 한국비엔씨 ↗ | 959억 | 16억 | +7.5% | +1.7% | +2.1% | +0.9% | 16% | 56.4배 | 0.7배 |
| 10 | 바이오플러스 ↗ | 909억 | 150억 | +36.9% | +16.5% | +22.0% | +10.3% | 46% | 13.9배 | 1.2배 |
| 16 | 차바이오텍 ★ | 622억 | -47억 | +15.2% | -7.6% | -46.6% | -6.1% | 96% | — | 2.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 3,604억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비29.8%1,073억
- 감가상각4.2%153억
- 원재료0.9%32억
- 기타65.1%2,346억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(1%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 622억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 서비스매출25.6%159억
- 서비스매출20.2%126억
- 서비스매출19.6%122억
- 서비스매출10.3%64억
- 기타매출10.2%64억
- 서비스매출9.6%60억
- 상품매출4.4%28억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 서비스매출 | 159억 | 25.6% | +8.0% | -1.7%p | 제대혈보관매출 |
| 서비스매출 | 126억 | 20.2% | +42.6% | +3.9%p | 유전체분석및진단서비스 |
| 서비스매출 | 122억 | 19.6% | +20.2% | +0.8%p | 의료IT서비스,헬스케어컨설팅서비스등 |
| 서비스매출 | 64억 | 10.3% | +11.8% | -0.3%p | Bio-Insurance서비스매출 |
| 기타매출 | 64억 | 10.2% | +4.8% | -1.0%p | 임대매출,로열티등 |
| 서비스매출 | 60억 | 9.6% | -0.9% | -1.6%p | 차움서비스 |
| 상품매출 | 28억 | 4.4% | +12.6% | -0.1%p | 화장품등 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.38배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-5.72%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
18.73%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석12건
- 유상증자6
- 전환사채권발행4
- 신주인수권부사채권발행2
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.2% · 총 1,046억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산4.4%623억
- 제품3.1%283억
- 원재료4.9%100억
- 재공품7.2%39억
- 저장품0.0%1억
- 운송중재고자산0.0%0억
판가 vs 물량
품목 14개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +21.4%=판가 0.0%+물량 ≈+21.4%
- 제대혈보관사업(차바이오텍) 기본형0.0%
- 제대혈보관사업(차바이오텍) 고급형0.0%
- 제대혈보관사업(차바이오텍) 프리미엄형10.0%
- 제대혈보관사업(차바이오텍) 프리미엄형20.0%
- 제대혈보관사업(차바이오텍) 로얄센츄리형0.0%
- 바이오인슈어런스(차바이오텍) 면역세포보관-스탠다0.0%
매출이 +21.4% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈+21.4%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.2% · 유통 71.8%내부지분 28.2%유통 71.8%
- 차광렬 최대주주 본인4.92%
- 김춘복 특수관계법인의 임원0.19%
- (주)차바이오에프엔씨 특수관계법인0.06%
- 고정재 특수관계법인의 임원0.05%
- 최석윤 특수관계법인의 임원0.05%
- 차민제 최대주주의 직계비속0.05%
- 박번 특수관계법인의 임원0.02%
- 이동준 특수관계법인의 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
5명 · 총 3억
직원
354명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명(주)케이에이치그린 10.7%차광렬 5.9%이탈
5% 이상 합계
10.7%
2025 · 1명
2014 대비
+4.8%p
5.9% → 10.7%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)케이에이치그린 | · | · | · | · | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 9.9 | 10.0 | 10.1 | 9.6 | 10.7 | +4.6%p |
| 차광렬이탈 | 5.9 | 5.9 | 6.0 | 5.9 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 5.9 | · | -0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 622억 | -47억 | -7.6% | -6.1% | 95.6% | 원문 |