연간 수출
19억
알티캐스트085810
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
204억
PER
—
PBR
0.35
알티캐스트는 방송 소프트웨어 회사예요.
1999년 설립돼 2013년 코스닥에 상장했고, 디지털 방송 신호를 송출부터 셋톱박스 같은 단말까지 전달하는 데 필요한 미들웨어(방송사 시스템과 단말을 이어 주는 소프트웨어)를 국내외 유료방송사업자에 공급해 온 것이 출발점이에요. 다만 유료방송이 인터넷 스트리밍과 경쟁하며 셋톱박스 신규 투자가 오래 위축된 업종이라, 지금은 방송용 미들웨어가 매출에서 차지하는 몫이 1% 안팎에 그쳐요. 대신 사내독립기업 큐아이즈가 하는 유료방송 솔루션 품질검증 사업과, 기계설비공사 회사 금영이엔씨를 비롯한 여덟 곳의 종속회사에서 나오는 매출이 대부분을 채우고 있어요. 회사는 여기에 암호화폐 결제 사업도 새로운 축으로 내세우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준알티캐스트의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 27.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -1.1% — 연간(6.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 3.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 27.5% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 7.1%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 654억 | 706억 | 762억 | 532억 | 441억 | 363억 | 72억 | 57억 | 57억 | 532억 | 243억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 16억 | 57억 | 41억 | -157억 | 43억 | 28억 | -89억 | -38억 | -40억 | 32억 | -3억 | 0억 |
| 당기순이익 | 9억 | 11억 | -78억 | -272억 | -38억 | -49억 | -181억 | -265억 | -133억 | 0억 | -17억 | 139억 |
| 영업이익률 | 2.4% | 8.1% | 5.4% | -29.5% | 9.8% | 7.7% | -123.6% | -66.7% | -70.2% | 6.0% | -1.2% | -8.6% |
| ROE | 0.9% | 1.1% | -8.6% | -41.1% | -5.5% | -7.6% | -38.4% | -128.6% | -36.1% | 0.0% | — | — |
| 부채비율 | 72.1% | 75.2% | 81.0% | 156.6% | 26.3% | 28.4% | 48.6% | 143.7% | 21.5% | 38.5% | 50.7% | 150.6% |
| 자산총계 | 1,709억 | 1,715억 | 1,645억 | 1,699억 | 868억 | 832억 | 700억 | 502억 | 448억 | 749억 | 788억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 993억 | 979억 | 909억 | 662억 | 687억 | 647억 | 471억 | 206억 | 368억 | 540억 | 523억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 716억 | 736억 | 736억 | 1,037억 | 181억 | 184억 | 229억 | 296억 | 79억 | 208억 | 265억 | 1,848억 |
| EPS | 64원 | 52원 | -343원 | -1,346원 | -184원 | -172원 | -616원 | -898원 | -439원 | -16원 | — | — |
| PER | 412.0배 | 562.7배 | — | — | — | — | — | — | — | 3813.1배 | — | — |
| PBR | 3.74배 | 4.22배 | 2.83배 | 2.52배 | 2.21배 | 3.11배 | 3.11배 | 4.53배 | 2.70배 | 0.90배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출이 크게 늘었지만 소폭 적자예요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 29위/30영업이익 18위/30영업이익률 12위/30ROE 15위/25부채비율↓ 7위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 29 | 알티캐스트 ★ | 532억 | 32억 | +835.9% | +6.0% | 0.0% | 0.0% | 39% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 532억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 공사매출88.1%
- SW Quality Insight7.8%
- MW Solution4.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 공사매출 · 내수 | 476억 | 89.5% | — | — |
| SWQualityInsight · 내수 | 36억 | 6.8% | -4.5% | -59.9%p |
| 미디어 · 수출 | 19억 | 3.6% | +2.4% | -29.7%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
수출 실적
2026Q2 · 수출 2148위 · 검산완료전년비
+2.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-22억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.78배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.69배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-4.14%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.16%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 자기주식취득2
- 주식소각1
지분 희석8건
- 전환사채권발행5
- 유상증자3
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 19.2% · 유통 80.8%내부지분 19.2%유통 80.8%
- (주)베노티앤알 최대주주 본인19.23%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 3억
직원
69명
평균 0.37억
감사의견
적정의견
우리회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명(주)건인투자 27.1%이탈(주)휴맥스홀딩스 20.4%이탈(주)베노티앤알 19.2%위드윈투자조합79호 16.0%(주)비전2 14.7%SSFCapitlaSdn.Bhd 8.7%이탈
5% 이상 합계
49.9%
2025 · 3명
2014 대비
+2.1%p
47.8% → 49.9%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)베노티앤알 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 16.3 | 19.2 | +2.9%p |
| 위드윈투자조합79호 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 20.3 | 16.0 | -4.3%p |
| (주)비전2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 14.7 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.8 | 1.5 | 1.2 | 1.1 | 0.8 | 0.4 | 0.2 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -1.8%p |
| (주)건인투자이탈 | 27.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| SSFCapitlaSdn.Bhd이탈 | 8.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 케이쓰리삼호사모투자전문회사이탈 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)휴맥스홀딩스이탈 | · | 27.1 | 27.1 | 27.1 | 27.1 | 33.1 | 36.0 | 33.7 | 33.7 | 33.7 | 20.4 | · | -6.8%p |
| PINEBRIDGEASIAPARTNERSII,L.P.이탈 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 비전자산운용(주)이탈 | · | · | · | 6.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 532억 | 32억 | 6.0% | 0.0% | 38.6% | 원문 |