연간 수출
647억
유니테스트086390
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
2,244억
PER
—
PBR
2.23
메모리 반도체 검사장비(테스터) 회사예요.
메모리 모듈 테스터·컴포넌트 테스터를 국내 최초로 국산화한 기술력을 갖고 있고, SK하이닉스와 대만 낸야 등을 주요 고객사로 두고 있어요. 특이하게 매출의 절반가량은 반도체가 아닌 태양광 발전시스템 시공(EPC) 사업에서 나와, 반도체 업황과 태양광 업황이라는 서로 다른 두 사이클에 실적이 함께 걸려 있는 구조예요. 고대역폭메모리(HBM) 번인 테스터 공급을 새로 시작하며 반도체 쪽 사업 비중을 다시 키우는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준유니테스트은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 73.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 15.6% — 연간(-19.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 82.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 2.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 73.1% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 10개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,168억 | 1,686억 | 2,823억 | 1,983억 | 1,235억 | 1,146억 | 1,238억 | 1,678억 | 924억 | 1,102억 | 505억 | 660억 |
| 영업이익 ● | 116억 | 326억 | 715억 | 300억 | 27억 | -90억 | -60억 | 71억 | -234억 | -211억 | 79억 | 181억 |
| 당기순이익 | 82억 | 240억 | 525억 | 254억 | 12억 | -66억 | -62억 | 61억 | -273억 | -224억 | -8억 | 250억 |
| 영업이익률 | 9.9% | 19.3% | 25.3% | 15.1% | 2.2% | -7.9% | -4.8% | 4.2% | -25.3% | -19.1% | 15.6% | 31.0% |
| ROE | 11.4% | 26.0% | 37.2% | 15.8% | 0.8% | -4.3% | -4.3% | 4.1% | -23.3% | -23.8% | — | — |
| 부채비율 | 46.0% | 62.1% | 34.6% | 21.7% | 27.3% | 34.3% | 32.5% | 33.0% | 58.1% | 82.2% | 96.4% | 21.5% |
| 자산총계 | 1,050억 | 1,498억 | 1,899억 | 1,957억 | 1,990억 | 2,059억 | 1,897억 | 1,970억 | 1,850억 | 1,713억 | 1,838억 | 6,463억 |
| 자본총계 | 719억 | 924억 | 1,411억 | 1,608억 | 1,563억 | 1,533억 | 1,432억 | 1,482억 | 1,170억 | 940억 | 936억 | 5,452억 |
| 부채총계 | 331억 | 574억 | 488억 | 349억 | 427억 | 526억 | 466억 | 489억 | 680억 | 773억 | 902억 | 1,011억 |
| EPS | 388원 | 1,192원 | 2,585원 | 1,259원 | 82원 | -295원 | -262원 | 332원 | -1,301원 | -1,022원 | — | — |
| PER | 31.1배 | 10.7배 | 4.1배 | 11.4배 | 331.7배 | — | — | 40.3배 | — | — | — | — |
| PBR | 3.56배 | 2.93배 | 1.57배 | 1.89배 | 3.68배 | 4.09배 | 1.55배 | 1.91배 | 1.59배 | 3.05배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.1% | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 25억 적자예요. 메모리 테스터 수주 회복이 반등의 열쇠예요.
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,981억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,631억 | 1.1조 | 1.1조 | 7,679억 | 7,739억 | 8,006억 | 3,966억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.8% | 12.4% | 11.7% | 7.1% | 6.7% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 56.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 19.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.7조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 28위/30영업이익 28위/30영업이익률 29위/30ROE 30위/30부채비율↓ 25위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 27.7배 | 5.1배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 43.6배 | 1.3배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 100.2배 | 31.1배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.5배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.6배 | 0.8배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.9배 | 0.8배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.9배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 99.8배 | 8.4배 |
| 28 | 유니테스트 ★ | 1,102억 | -211억 | +19.2% | -19.1% | -20.4% | -23.9% | 82% | — | 2.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 536억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료48.2%258억
- 외주·운반23.7%127억
- 인건비18.2%98억
- 감가상각4.0%22억
- 기타5.8%31억
비용의 48%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,102억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 전사74.4%
- EPC/ 인버터,태양광발전시스템 등22.3%
- 기타1.7%
- 기타0.8%
- JIG류, SocketGuide 등0.6%
- 메모리 모듈테스트 장비0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 전사 · 제품 · 컴포넌트테스터/고속번인장비/SSD테스터/융복합테스터 | 819억 | 74.3% | +24.9% | +3.4%p |
| 전사 · 제품 · EPC/인버터,태양광시스템등 | 246억 | 22.3% | +4.8% | -3.1%p |
| 전사 · 기타 · 기타관리및보수등 | 18억 | 1.7% | +13.4% | -0.1%p |
| 전사 · 기타 · 프로그램판매및용역등 | 9억 | 0.9% | -4.0% | -0.2%p |
| 전사 · 상품 · JIG류,SocketGuide등 | 7억 | 0.6% | +311.9% | +0.4%p |
| 전사 · 제품 · 메모리모듈테스터 | 3억 | 0.2% | -57.1% | -0.4%p |
품목별 매출 추이 (3개년)
전사 제품 컴포넌트테스터/고속번인장비/SSD테스터/융복합테스터전사 제품 EPC/인버터,태양광시스템등전사 기타 기타관리및보수등전사 기타 프로그램판매및용역등전사 상품 JIG류,SocketGuide등전사 제품 메모리모듈테스터기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 623위 · 검산완료전년비
+40.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-279억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-11.72배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-20.69%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
18.97%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
5개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.2배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.20배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.0년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+2.2%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
⚠ 저가수주 경보 — 원가율이 오르는데 수주가 늘고 있어요. 싸게 받은 일감일 가능성이 있다는 수주 서비스의 판정이에요(단정 아님).
| 항목 | 21Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 25Q3 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 32억 | 31억 | 22억 | 269억 | 269억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.2배 | 0.2배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-23 | 227억 | 20.6% | 2026-10-08 | ||
| 2026-06-11 | 601억 | 54.5% | 2028-12-31 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 2건 · 합계 90억 — 최근: 부산도시철도 사상~하단선 4공구 차량기지 전기공사 (조달청 부산지방조달청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당5
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 19.8% · 유통 80.2%내부지분 19.8%유통 80.2%
- 김종현 본인19.02%
- 안수홍 임원0.54%
- 김수빈 친인척0.07%
- 김동빈 친인척0.14%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 8억
직원
194명
평균 0.73억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명김종현 19.0%국민연금공단 8.0%이탈(주)브이아이피자산운용 6.3%KB자산운용㈜ 6.1%이탈BlackRockAdvisors(UK)Limited 6.0%이탈모건스탠리앤씨오인터내셔널피엘씨 5.3%이탈
5% 이상 합계
25.3%
2025 · 2명
2014 대비
+10.4%p
14.9% → 25.3%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김종현 | 14.9 | 18.8 | 18.9 | 18.9 | 19.0 | 19.0 | 19.0 | 19.0 | 19.0 | 19.0 | 19.0 | 19.0 | +4.2%p |
| (주)브이아이피자산운용 | · | · | · | · | · | · | 5.2 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | +1.2%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 신한비엔피파리바자산운용㈜이탈 | · | 5.7 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.5%p |
| KB자산운용㈜이탈 | · | · | · | 6.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| BlackRockAdvisors(UK)Limited이탈 | · | · | · | · | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 모건스탠리앤씨오인터내셔널피엘씨이탈 | · | · | · | · | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | · | · | 8.0 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,102억 | -211억 | -19.1% | -23.9% | 82.3% | 원문 |