잉여현금흐름주의
-1.2조
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
에코프로086520
금융 · 2026-07-31
시가총액
10.7조
PER
—
PBR
5.43
에코프로비엠(양극재) 등을 거느린 2차전지 소재 그룹 지주회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,705억 | 3,290억 | 6,694억 | 7,023억 | 8,508억 | 1.5조 | 5.6조 | 7.3조 | 3.1조 | 3.4조 | 8,183억 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 101억 | 218억 | 623억 | 478억 | 636억 | 860억 | 6,132억 | 2,982억 | -2,930억 | 2,138억 | 564억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | -72억 | -33억 | 462억 | 374억 | 551억 | 2,786억 | 2,206억 | 1,353억 | -2,954억 | -1,055억 | 2,365억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 5.9% | 6.6% | 9.3% | 6.8% | 7.5% | 5.7% | 10.9% | 4.1% | -9.4% | 6.3% | 6.9% | 927.6% |
| ROE | -4.1% | -1.8% | 19.9% | 8.4% | 9.4% | 16.4% | 8.7% | 3.9% | -7.7% | -2.4% | — | — |
| 부채비율 | 99.4% | 143.0% | 187.9% | 107.6% | 118.0% | 100.4% | 112.0% | 116.8% | 112.0% | 117.9% | 120.0% | 95.6% |
| 자산총계 | 3,464억 | 4,481억 | 6,675억 | 9,278억 | 1.3조 | 3.4조 | 5.3조 | 7.6조 | 8.1조 | 9.8조 | 11.1조 | 103.3조 |
| 자본총계 | 1,737억 | 1,844억 | 2,319억 | 4,470억 | 5,887억 | 1.7조 | 2.5조 | 3.5조 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 50.2조 |
| 부채총계 | 1,727억 | 2,637억 | 4,357억 | 4,809억 | 6,945억 | 1.7조 | 2.8조 | 4.1조 | 4.3조 | 5.3조 | 6.0조 | 53.1조 |
| EPS | — | -313원 | — | — | — | — | — | 388원 | -1,567원 | -1,118원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | 327.2배 | — | — | — | — |
| PBR | 1.07배 | 3.68배 | 2.45배 | 0.87배 | 1.48배 | 1.79배 | 1.09배 | 4.94배 | 2.00배 | 2.75배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 0.2% | 0.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 6,132억원(2022) · 최저 -2,930억원(2024). 최신 2025년은 2,138억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 8,183억·영업이익 564억(영업이익률 6.9%), 영업이익 직전분기 +20.5%.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 250.0조 | 255.3조 | 292.6조 | 299.3조 | 259.3조 | 315.2조 | 435.4조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 15.9조 | 16.7조 | 15.4조 | 13.8조 | 7.0조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.1조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.4조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.1조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 5.3% | 4.6% | 2.7% | 6.1% | 7.0% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.7% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.8% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.9% | 129.6% | 122.9% | 125.6% | 129.4% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 109.7% |
| 자산총계 | 329.3조 | 370.7조 | 390.7조 | 407.4조 | 427.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 717.9조 |
| 자본총계 | 141.6조 | 159.6조 | 173.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 342.1조 |
| 부채총계 | 186.7조 | 206.8조 | 213.0조 | 224.8조 | 238.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 375.4조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 69개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 17위/30영업이익 17위/30영업이익률 14위/30부채비율↓ 16위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 14.7배 | 1.4배 |
| 2 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.3배 | 0.8배 |
| 3 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 27.0배 | 1.5배 |
| 4 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 12.5배 | 2.0배 |
| 5 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 276.6배 | 13.4배 |
| 6 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 7 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.1배 | 0.3배 |
| 8 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 7.4배 | 0.3배 |
| 9 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.0배 | 0.4배 |
| 10 | 현대지에프홀딩스 ↗ | 8.1조 | 2,741억 | +9.2% | +3.4% | +6.4% | +7.1% | 44% | 4.5배 | 0.5배 |
| 17 | 에코프로 ★ | 3.4조 | 2,138억 | +9.1% | +6.3% | — | — | 118% | — | 5.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3.4조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 전지재료사업57.4%2.1조
- 전지재료사업31.2%1.1조
- 지주회사5.4%1,987억
- 환경사업3.0%1,106억
- 지주회사1.4%526억
- 환경사업0.8%305억
- 기타사업0.5%168억
- 기타0.2%67억
부문별 영업이익 비중
- 전지재료사업30.4%392억
- 전지재료사업30.4%392억
- 기타사업9.8%126억
- 기타사업9.8%126억
- 기타사업9.8%126억
- 기타사업9.8%126억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 전지재료사업 | 2.1조 | 392억 | 1.1% | 57.4% | -1.1% | -0.9%p | 제품상품기타매출 |
| 전지재료사업 | 1.1조 | 392억 | 1.1% | 31.2% | -2.7% | -1.0%p | 제품상품기타매출 |
| 지주회사 | 1,987억 | — | — | 5.4% | +808.0% | +4.8%p | 상품기타매출 |
| 환경사업 | 1,106억 | — | — | 3.0% | -48.5% | -2.9%p | 제품상품기타매출 |
| 지주회사 | 526억 | — | — | 1.4% | +3.5% | +0.0%p | 상품기타매출 |
| 환경사업 | 305억 | — | — | 0.8% | +55.4% | +0.3%p | 제품상품기타매출 |
| 기타사업 | 168억 | 126억 | 7.8% | 0.5% | +11.5% | +0.0%p | 운송 |
| 기타사업 | 38억 | 126억 | 7.8% | 0.1% | -16.8% | -0.0%p | 금융투자 |
| 지주회사 | 20억 | — | — | 0.1% | -86.9% | -0.4%p | 상품기타매출 |
| 기타사업 | 8억 | 126억 | 7.8% | 0.0% | — | — | 금융투자 |
| 기타사업 | 2억 | 126억 | 7.8% | 0.0% | -69.7% | -0.0%p | 금융투자 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.59배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.59배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.94%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
34.77%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당6
- 자기주식취득1
지분 희석8건
- 교환사채권발행4
- 유상증자2
- 전환사채권발행2
재고 품질 ● 양호
평가충당 3.2% · 총 2.1조재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산3.0%1.1조
- 제품6.2%4,790억
- 원재료0.2%3,548억
- 재공품2.1%1,243억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 25.5% · 유통 74.5%내부지분 25.5%유통 74.5%
- 이동채 최대주주18.84%
- 강예지 친인척0.06%
- (주)데이지파트너스 특수관계법인4.81%
- 이선이 친인척1.37%
- 이승환 친인척0.14%
- 이연수 친인척0.11%
- 김애희 친인척0.05%
- 강민석 친인척0.07%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 100원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
185명
평균 1.14억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 145,331주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 584,570주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명이동채 18.8%최대주주등 18.1%이탈코에프씨스틱그로쓰챔프2010의2호사모투자&cr; 6.9%이탈삼성자산운용 6.3%이탈국민연금기금 5.7%이탈(주)이룸티엔씨 5.5%이탈
5% 이상 합계
18.8%
2025 · 1명
2014 대비
-13.2%p
32.0% → 18.8%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이동채 | · | · | · | · | · | · | · | 19.9 | 19.3 | 18.8 | 18.8 | 18.8 | -1.1%p |
| 최대주주등이탈 | 19.3 | 16.5 | 18.8 | · | 18.1 | 18.1 | 18.1 | · | · | · | · | · | -1.2%p |
| 코에프씨스틱그로쓰챔프2010의2호사모투자&cr;이탈 | 6.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금기금이탈 | 5.8 | · | · | · | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 삼성자산운용이탈 | · | · | · | · | · | · | 6.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)이룸티엔씨이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.7 | 5.5 | · | · | · | -0.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3.4조 | 2,138억 | 6.3% | — | 117.9% | 원문 |