연간 수출
26억
펩트론087010
제약 · 2026-09-15
시가총액
3.5조
PER
—
PBR
24.68
약효를 오래 지속시키는 장기지속형 약물전달 기술 스마트데포를 보유한 신약 개발사예요.
생분해성 고분자 미립구 안에 약물을 담아 서서히 방출시켜, 매일 또는 매주 맞아야 하는 주사제를 한 달에 한 번 맞는 약으로 바꿔주는 방식이라 비만·당뇨처럼 자주 투여해야 하는 펩타이드 계열 약물에 특히 잘 맞는 기술이에요. 회사 스스로 신약을 끝까지 개발하기보다 이 제형 기술을 필요로 하는 글로벌 제약사에 붙여 파는 구조라, 대형 제약사와의 협업 성사 여부가 가치의 대부분을 좌우해요. 일라이릴리와 GLP-1 비만치료제에 스마트데포를 적용하는 공동연구·기술평가 계약을 맺으며 협업을 넓혀가고 있고, 다른 펩타이드 약물에도 같은 기술을 적용하는 방식으로 사업을 확장하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준펩트론은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -549.9% — 연간(-380.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 26.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 24.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- PBR 24.0배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
- 공매도잔고비율 5.6% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 2개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '기타 연구개발용역(주2)' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계는 신약 연구(연구개발업) → 원료·기초물질(여기) → 완제 의약품 → 의료기기 그룹으로 나뉘는데, 여기는 그중 '기초물질·바이오' 그룹이에요(삼성바이오·셀트리온 포함). 이 안에서도 '지금 버는 회사'와 '미래에 걸어둔 회사'가 섞여 있어요. CDMO(위탁생산)·톡신·건기식처럼 매출이 도는 회사는 이익률을 보면 되고, 신약 개발사는 적자가 기본이에요 — 연구에 돈을 쓰는 단계라 적자 자체보다 임상 진전·기술수출·현금이 얼마나 버티는지(부채비율)가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사업 단계)과 부채비율(버틸 체력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 31억 | 32억 | 39억 | 18억 | 31억 | 66억 | 58억 | 33억 | 32억 | 56억 | 14억 | 4,623억 |
| 영업이익 ● | -36억 | -48억 | -79억 | -127억 | -176억 | -157억 | -152억 | -159억 | -165억 | -213억 | -79억 | 2,037억 |
| 당기순이익 | -32억 | -44억 | -37억 | -177억 | -184억 | -150억 | -151억 | -159억 | -220억 | -138억 | -61억 | 1,650억 |
| 영업이익률 | -116.1% | -150.0% | -202.6% | -705.6% | -567.7% | -237.9% | -262.1% | -481.8% | -515.6% | -380.4% | -564.3% | -14.7% |
| ROE | -6.0% | -9.0% | -8.2% | -63.0% | -23.9% | -24.1% | -28.4% | -44.0% | -14.5% | -9.7% | — | — |
| 부채비율 | 8.8% | 8.4% | 59.2% | 117.1% | 52.7% | 25.0% | 28.6% | 45.4% | 11.3% | 26.1% | 28.3% | 41.2% |
| 자산총계 | 579억 | 530억 | 718억 | 610억 | 1,177억 | 779억 | 683억 | 525억 | 1,689억 | 1,790억 | 1,745억 | 4.5조 |
| 자본총계 | 532억 | 489억 | 451억 | 281억 | 771억 | 623억 | 531억 | 361억 | 1,517억 | 1,420억 | 1,360억 | 3.0조 |
| 부채총계 | 47억 | 41억 | 267억 | 329억 | 406억 | 156억 | 152억 | 164억 | 172억 | 370억 | 385억 | 1.4조 |
| EPS | -137원 | -305원 | -243원 | -1,156원 | -1,196원 | -729원 | -730원 | -774원 | -1,061원 | -595원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 7.91배 | 14.49배 | 11.63배 | 14.96배 | 4.80배 | 4.03배 | 3.25배 | 25.18배 | 15.65배 | 41.71배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
아직 매출(1분기 20억)보다 연구 투자(58억 적자)가 큰 신약 개발 단계예요. 약효 지속 플랫폼의 글로벌 기술수출 계약이 실현되는지가 기업가치의 핵심이에요.
업종 전체 종합
기초 의약 물질 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(기초 의약 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 171억 | 913억 | 1.8조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.8조 | 3.9조 | 5.2조 | 6.5조 | 6.7조 | 7.3조 | 9.1조 | 2.4조 |
| 영업이익 | -1,541억 | -2,036억 | 2,006억 | 3,130억 | 2,298억 | 1,311억 | 3,546억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.9조 | 5,001억 |
| 당기순이익 | -1,485억 | 1.9조 | -94억 | -480억 | 2,837억 | 1,842억 | 1,393억 | 5,574억 | 7,492억 | 7,648억 | 9,266억 | 1.5조 | 4,396억 |
| 영업이익률 | -901.2% | -223.0% | 11.0% | 13.9% | 9.2% | 4.7% | 9.0% | 20.3% | 16.5% | 17.8% | 15.6% | 20.6% | 20.7% |
| ROE | -38.6% | 68.6% | -0.1% | -0.7% | 3.7% | 2.3% | 1.6% | 5.0% | 4.8% | 4.7% | 5.1% | 10.0% | — |
| 부채비율 | 71.5% | 114.8% | 69.5% | 67.7% | 40.6% | 39.2% | 48.8% | 51.1% | 69.0% | 56.3% | 57.4% | 53.6% | 57.1% |
| 자산총계 | 6,596억 | 6.0조 | 10.7조 | 11.2조 | 10.6조 | 11.2조 | 13.1조 | 16.9조 | 26.3조 | 25.5조 | 28.5조 | 23.0조 | 24.6조 |
| 자본총계 | 3,845억 | 2.8조 | 6.3조 | 6.7조 | 7.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 11.1조 | 15.5조 | 16.3조 | 18.1조 | 15.0조 | 15.7조 |
| 부채총계 | 2,751억 | 3.2조 | 4.4조 | 4.5조 | 3.1조 | 3.2조 | 4.3조 | 5.7조 | 10.7조 | 9.2조 | 10.4조 | 8.0조 | 8.9조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 23사 | 30사 | 30사 | 30사 | 36사 | 36사 | 36사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 20.6% → 2025년 20.6% → 26 1Q 20.7%로 반등.
동종업계 비교
기초 의약 물질 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 25위/30영업이익률 30위/30ROE 19위/26부채비율↓ 9위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성바이오로직스 ↗ | 4.6조 | 2.1조 | +30.3% | +45.4% | +39.2% | +23.9% | 48% | 52.9배 | 8.7배 |
| 2 | 차바이오텍 ↗ | 1.3조 | -488억 | +21.4% | -3.8% | -2.3% | -3.6% | 215% | — | 2.1배 |
| 3 | SK바이오사이언스 ↗ | 6,514억 | -1,235억 | +143.5% | -19.0% | -8.6% | -2.8% | 45% | — | 1.6배 |
| 4 | 콜마비앤에이치 ↗ | 5,749억 | 266억 | -6.6% | +4.6% | -3.9% | -6.4% | 83% | — | 0.6배 |
| 5 | 휴젤 ↗ | 4,251억 | 2,009억 | +14.0% | +47.2% | +34.6% | +15.0% | 10% | 17.7배 | 2.6배 |
| 6 | 경보제약 ↗ | 2,641억 | 35억 | +10.7% | +1.3% | +0.1% | +0.1% | 119% | 672.5배 | 0.9배 |
| 7 | 메디톡스 ↗ | 2,473억 | 170억 | +8.2% | +6.9% | +6.3% | +3.4% | 28% | 28.6배 | 1.1배 |
| 8 | 셀루메드 ↗ | 1,402억 | -51억 | +8.6% | -3.7% | — | — | 626% | — | 6.6배 |
| 9 | 파미셀 ↗ | 1,141억 | 343억 | +75.9% | +30.1% | +35.3% | +32.5% | 27% | 17.3배 | 5.6배 |
| 10 | 한국비엔씨 ↗ | 959억 | 16억 | +7.5% | +1.7% | +2.1% | +0.9% | 16% | 67.6배 | 0.8배 |
| 30 | 펩트론 ★ | 56억 | -213억 | +78.8% | -377.2% | -245.3% | -9.7% | 26% | — | 24.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 124억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료11.9%15억
- 감가상각10.5%13억
- 기타77.6%96억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(12%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 13억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기타40.2%
- 펩타이드소재20.1%
- 약효지속성 의약품14.1%
- CDMO12.9%
- 전문의약품12.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 기타 · 연구개발용역(주2) | 26억 | — | — | 46.1% | — | — |
| 제품 · 펩타이드소재 | 13억 | — | — | 23.1% | — | — |
| 제품 · 약효지속성의약품 | 9억 | — | — | 16.2% | — | — |
| 상품 · 전문의약품 | 8억 | — | — | 14.6% | — | — |
품목별 매출 추이 (11개년)
기타 연구개발용역(주2)제품 펩타이드소재제품 약효지속성의약품상품 전문의약품기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 95위 · 검산완료전년비
+156.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-216억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-15.21배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-367.86%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
78.57%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석6건
- 유상증자4
- 교환사채권발행1
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 8.5% · 유통 91.5%내부지분 8.5%유통 91.5%
- 최호일 최대주주7.15%
- 장승구 등기임원0.77%
- 강미용 처0.16%
- 최현우 자녀0.03%
- 최현서 자녀0.03%
- 최현비 자녀0.02%
- (주)펩트론 자기주식0.31%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 12억
직원
160명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명에스브이인베스트먼트(주) 8.5%이탈최호일 7.2%2011KoFC-KVIC-SV일자리창출펀드2호 5.2%이탈충청북도-SVVC생명과태양펀드2호 5.2%이탈KoFC-KTBNPioneerChamp2011-5투자조합 5.2%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
7.2%
2025 · 1명
2014 대비
-21.2%p
28.4% → 7.2%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 최호일 | 12.8 | 11.1 | 9.8 | 9.5 | 9.8 | 10.2 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 7.2 | 7.2 | -5.7%p |
| 우리사주조합 | · | 2.0 | 0.2 | 0.0 | · | · | 1.3 | 1.0 | 0.9 | 0.3 | 0.3 | 0.1 | -2.0%p |
| 2011KoFC-KVIC-SV일자리창출펀드2호이탈 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 충청북도-SVVC생명과태양펀드2호이탈 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KoFC-KTBNPioneerChamp2011-5투자조합이탈 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에스브이인베스트먼트(주)이탈 | · | 10.3 | 8.8 | 8.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.7%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 56억 | -213억 | -377.2% | -9.7% | 26.0% | 원문 |