이자보상배율주의
1.26배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
한화생명088350
보험 · 2026-07-31
시가총액
3.8조
PER
6.38
PBR
0.24
생명보험 대형사예요(한화 계열).
재무 요약
6개 기간 · 억원생명보험은 보험료를 미리 받아 수십 년 굴리는 초장기 사업이에요. 회계기준(IFRS17) 전환 후 계약서비스마진(CSM)이라는 '미래 이익 창고'가 실적의 핵심이 됐고, 이 업종 이익률이 2022년 8%대에서 2023년 이후 23%대로 뛴 것도 그 회계 효과예요. 매출보다 영업이익과 자본력(K-ICS), 배당 매력으로 보는 업종이에요.
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 27.2조 | 22.3조 | 22.8조 | 24.6조 | 27.4조 | 6.8조 | 1.4조 |
| 영업이익 ● | 1.4조 | 1.3조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 4,808억 | 610억 |
| 당기순이익 | 1.2조 | 1.2조 | 8,260억 | 8,660억 | 8,363억 | 3,816억 | 465억 |
| 영업이익률 | 5.0% | 5.6% | 4.6% | 4.5% | 4.2% | 7.0% | 15.5% |
| ROE | 9.3% | 5.9% | 5.3% | 6.1% | 5.0% | — | — |
| 부채비율 | 1119.0% | 642.9% | 855.7% | 1019.9% | 974.0% | 897.3% | 1118.4% |
| 자산총계 | 163.6조 | 146.3조 | 147.9조 | 160.1조 | 178.5조 | 177.8조 | 146.1조 |
| 자본총계 | 13.4조 | 19.7조 | 15.5조 | 14.3조 | 16.6조 | 17.8조 | 29.2조 |
| 부채총계 | 150.2조 | 126.6조 | 132.4조 | 145.8조 | 161.9조 | 160.0조 | 116.9조 |
| EPS | — | — | 954원 | 936원 | 693원 | — | — |
| PER | — | — | 3.0배 | 2.6배 | 4.7배 | — | — |
| PBR | 0.19배 | 0.12배 | 0.16배 | 0.15배 | 0.17배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | 5.3% | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 13,520억원(2021) · 최저 10,570억원(2023). 최신 2025년은 11,472억원입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 7.0%로 반등 · 최근 2026년 1분기: 매출 6.8조·영업이익 4,808억(영업이익률 7.0%), 영업이익 직전분기 +166.8%.
업종 전체 종합
생명보험업 4사 합계 · 억원같은 업종(생명보험업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 27.4조 | 27.7조 | 30.4조 | 32.0조 | 32.2조 | 31.8조 | 34.5조 | 50.7조 | 43.4조 | 39.6조 | 41.7조 | 44.9조 | 14.1조 |
| 영업이익 | 1.4조 | 1.1조 | 9,865억 | 1.7조 | 2.6조 | 1.3조 | 1.8조 | 3.2조 | 3.6조 | 3.9조 | 4.1조 | 4.1조 | 6,638억 |
| 당기순이익 | 1.3조 | 1.2조 | 2.1조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.1조 | 1.4조 | 2.9조 | 3.6조 | 3.2조 | 3.6조 | 3.5조 | 5,211억 |
| 영업이익률 | 5.1% | 4.1% | 3.2% | 5.3% | 8.0% | 3.9% | 5.2% | 6.2% | 8.3% | 9.8% | 9.8% | 9.2% | 4.7% |
| ROE | 6.0% | 5.1% | 7.6% | 4.1% | 5.7% | 2.8% | 3.1% | 5.3% | 5.5% | 4.9% | 6.3% | 4.1% | — |
| 부채비율 | 862.2% | 871.1% | 834.9% | 808.4% | 848.8% | 738.1% | 671.8% | 877.9% | 630.9% | 704.1% | 847.4% | 599.2% | 400.5% |
| 자산총계 | 214.4조 | 230.4조 | 264.7조 | 282.7조 | 289.4조 | 312.8조 | 336.6조 | 544.9조 | 477.6조 | 528.5조 | 539.4조 | 597.5조 | 438.2조 |
| 자본총계 | 22.3조 | 23.7조 | 28.3조 | 31.1조 | 30.5조 | 37.3조 | 43.6조 | 55.7조 | 65.3조 | 65.7조 | 56.9조 | 85.5조 | 87.6조 |
| 부채총계 | 192.1조 | 206.6조 | 236.3조 | 251.6조 | 258.9조 | 275.4조 | 293.0조 | 489.2조 | 412.2조 | 462.8조 | 482.5조 | 512.0조 | 350.7조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
생보는 IFRS17 정착 후 이익 체력이 한 단계 올라온 국면이에요 — 삼성생명은 2026년 순이익 2.5조대(+11%)가 전망되고 자본비율(K-ICS 210%)도 최상위예요. 건강보험 중심 신계약과 주주환원 확대가 업종의 핵심 스토리예요. 업종 전체 영업이익률: 2023년 9.8% → 2025년 9.2%.
동종업계 비교
생명보험업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/2영업이익 3위/5영업이익률 1위/2ROE 3위/5부채비율↓ 3위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화생명 ★ | 27.4조 | 1.1조 | +11.6% | +4.2% | +3.0% | +5.0% | 974% | 6.4배 | 0.2배 |
| 2 | 미래에셋생명 ↗ | 5.2조 | 1,945억 | +8.2% | +3.7% | +2.5% | +5.3% | 1245% | 15.5배 | 0.8배 |
| 3 | 삼성생명 ↗ | — | 2.6조 | — | — | — | +3.8% | 441% | 24.3배 | 0.9배 |
| 4 | 삼성생명 ↗ | — | 2.6조 | — | — | — | +3.8% | 441% | 24.3배 | 0.9배 |
| 5 | 동양생명 ↗ | — | 1,988억 | — | — | — | +8.0% | 2182% | 10.4배 | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
20.29%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.0% · 유통 55.0%내부지분 45.0%유통 55.0%
- (주)한화 본인(최대주주)43.24%
- (주)한화갤러리아타임월드 계열사1.75%
- 김동원 임원0.03%
- 이경근 임원0.01%
- 김중원 임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 6억
5명 · 총 30억
직원
2,794명
평균 1.18억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명(주)한화 43.2%(주)한화건설 25.1%이탈예금보험공사 10.0%라자드에셋매니지먼트엘엘씨&cr;및그특수관계인 7.2%이탈국민연금공단 5.6%라자드에셋매니저먼트엘엘씨&cr;및그특수관계인 5.1%이탈
5% 이상 합계
58.8%
2025 · 3명
2014 대비
-19.7%p
78.5% → 58.8%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)한화 | 21.7 | 21.7 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 43.2 | 43.2 | 43.2 | 43.2 | +21.6%p |
| 예금보험공사 | 24.8 | 15.3 | 15.3 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | -14.8%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | 6.1 | 6.1 | 5.3 | 5.6 | +0.5%p |
| 우리사주조합 | 0.7 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -0.6%p |
| (주)한화건설이탈 | 24.9 | 24.9 | 28.4 | 25.1 | 25.1 | 25.1 | 25.1 | 25.1 | · | · | · | · | +0.2%p |
| 라자드에셋매니지먼트엘엘씨&cr;및그특수관계인이탈 | 7.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 라자드에셋매니저먼트엘엘씨&cr;및그특수관계인이탈 | · | 7.2 | · | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.2%p |
| 라자드에셋매니저먼트&cr;엘엘씨및그특수관계인이탈 | · | · | 6.1 | · | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | -1.0%p |
| 국민연금기금이탈 | · | · | · | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |