연간 수출
101억
이녹스088390
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
756억
PER
3.26
PBR
0.43
이녹스첨단소재를 비롯한 계열사를 거느린 지주회사예요.
그룹의 성장 전략과 자금 조달을 담당하며 디스플레이·반도체 소재를 만드는 이녹스첨단소재, 자전거 회사 알톤 등 여러 계열사에 지분을 가지고 있는 이녹스그룹의 지주회사예요. 스스로 물건을 만들어 파는 회사가 아니어서 연결 매출로 잡히는 몫은 자전거 알톤과 2차전지 음극재용 원소재를 만드는 이녹스에코엠 쪽이 크고, 그룹의 간판인 이녹스첨단소재는 지분으로 들고 있어 지분법 이익과 배당으로 반영돼요. 그래서 회사 가치에서 큰 몫은 자체 사업보다 보유 지분이 차지하고, 관계사 실적에 따라 순이익이 크게 출렁이는 구조예요. 회사는 2차전지 소재를 새 성장축으로 삼아 관련 계열사에 투자를 이어가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준이녹스의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 32.3% 늘었어요.
- 부채비율 55.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 3.3배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 32.3% 늘고 있어요.
- '본사소재지국가' 한 부문이 매출의 83%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '본사소재지국가' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원일진하이솔루스 중심의 수소 저장용기 그룹이에요 — 수소차(넥쏘) 연료탱크가 본업이라 수소차 판매량에 실적이 통째로 달려 있고, 수소 생태계 개화가 늦어지며 적자가 이어지는 중이에요. 튜브트레일러(수소 운송)와 해외 진출이 다음 카드예요. 매출 회복 여부를 먼저 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,325억 | 461억 | 578억 | 415억 | 544억 | 751억 | 804억 | 617억 | 562억 | 591억 | 262억 | 123억 |
| 영업이익 ● | 95억 | -154억 | 35억 | -51억 | 106억 | 242억 | 216억 | 51억 | 65억 | 65억 | 53억 | -10억 |
| 당기순이익 | 32억 | 1,677억 | -316억 | -189억 | 124억 | 545억 | 136억 | -140억 | -238억 | 207억 | 10억 | 63억 |
| 영업이익률 | 4.1% | -33.4% | 6.1% | -12.3% | 19.5% | 32.2% | 26.9% | 8.3% | 11.6% | 11.0% | 20.2% | -13.2% |
| ROE | 1.9% | 90.8% | -20.9% | -14.4% | 8.6% | 25.4% | 5.9% | -5.9% | -10.9% | 10.0% | — | — |
| 부채비율 | 82.0% | 41.7% | 40.4% | 53.3% | 45.3% | 34.8% | 31.0% | 43.5% | 45.8% | 55.8% | 57.6% | 78.9% |
| 자산총계 | 3,128억 | 2,617억 | 2,128억 | 2,010억 | 2,087억 | 2,888억 | 3,015억 | 3,381억 | 3,179억 | 3,241억 | 3,353억 | 1,807억 |
| 자본총계 | 1,719억 | 1,847억 | 1,515억 | 1,311억 | 1,437억 | 2,142억 | 2,301억 | 2,356억 | 2,180억 | 2,079억 | 2,127억 | 1,333억 |
| 부채총계 | 1,409억 | 770억 | 612억 | 699억 | 651억 | 746억 | 713억 | 1,024억 | 999억 | 1,161억 | 1,226억 | 474억 |
| EPS | 341원 | 17,867원 | -3,367원 | -2,014원 | 1,071원 | 5,877원 | 1,609원 | -1,477원 | -2,120원 | 2,469원 | — | — |
| PER | 41.1배 | 0.8배 | — | — | 11.1배 | 5.5배 | 13.7배 | — | — | 3.4배 | — | — |
| PBR | 0.75배 | 0.69배 | 0.50배 | 0.45배 | 0.77배 | 1.42배 | 0.90배 | 0.92배 | 0.34배 | 0.38배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 242억원(2021) · 최저 -154억원(2017). 최신 2025년은 65억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 262억·영업이익 53억(영업이익률 20.2%), 영업이익 직전분기 +562.5%.
업종 전체 종합
그 외 기타 운송장비 제조업 4사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 운송장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,699억 | 1,312억 | 1,434억 | 2,053억 | 3,306억 | 3,763억 | 3,579억 | 1,958억 | 1,797억 | 1,867억 | 512억 |
| 영업이익 | -45억 | -546억 | -139억 | -404억 | 322억 | 362억 | 203억 | -101억 | -135억 | -73억 | -23억 |
| 당기순이익 | -113억 | 1,149억 | -583억 | -722억 | 220억 | 564억 | 70억 | -339억 | -425억 | 170억 | 201억 |
| 영업이익률 | -1.2% | -41.6% | -9.7% | -19.7% | 9.7% | 9.6% | 5.7% | -5.2% | -7.5% | -3.9% | -4.5% |
| ROE | -3.9% | 44.1% | -23.4% | -39.6% | 8.2% | 9.4% | 1.1% | -5.6% | -7.2% | 2.9% | — |
| 부채비율 | 89.5% | 64.9% | 68.9% | 107.9% | 78.5% | 41.2% | 36.4% | 43.1% | 32.3% | 35.5% | 43.2% |
| 자산총계 | 5,435억 | 4,293억 | 4,215억 | 3,788억 | 4,788억 | 8,463억 | 8,348억 | 8,589억 | 7,781억 | 7,956억 | 8,776억 |
| 자본총계 | 2,868억 | 2,603억 | 2,496억 | 1,822억 | 2,683억 | 5,992억 | 6,120억 | 6,002억 | 5,882억 | 5,870억 | 6,128억 |
| 부채총계 | 2,567억 | 1,690억 | 1,719억 | 1,966억 | 2,105억 | 2,471억 | 2,228억 | 2,587억 | 1,899억 | 2,086억 | 2,648억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
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지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
수소 저장용기는 수소차 시장 개화 지연으로 적자가 길어지는 국면이에요 — 정부 수소 정책(충전소·상용차 보급)이 수요의 전제 조건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 9.7% → 2025년 -3.9%.
동종업계 비교
그 외 기타 운송장비 제조업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/4영업이익 1위/4영업이익률 1위/4ROE 1위/4부채비율↓ 3위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 일진하이솔루스 ↗ | 816억 | -112억 | +2.9% | -13.7% | -2.5% | -0.6% | 10% | — | 1.3배 |
| 2 | 이녹스 ★ | 591억 | 65억 | +5.2% | +11.0% | +35.0% | +9.9% | 56% | 3.3배 | 0.4배 |
| 3 | 알톤 ↗ | 322억 | 2억 | +14.1% | +0.7% | +0.7% | +1.0% | 45% | 108.1배 | 1.1배 |
| 4 | KR모터스 ↗ | 138억 | -29억 | -13.8% | -20.9% | -13.7% | -4.3% | 116% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 345억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료57.6%199억
- 인건비24.7%85억
- 감가상각5.0%17억
- 기타12.6%44억
비용의 58%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1310위 · 검산완료전년비
-20.7%
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석3건
- 전환사채권발행2
- 유상증자1
재고 품질 ● 주의
평가충당 12.5% · 총 188억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재고자산13.7%129억
- 상품4.1%30억
- 원재료16.4%29억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 69.3% · 유통 30.7%내부지분 69.3%유통 30.7%
- 장경호 본인48.54%
- 박정진 임원20.76%
- 이원진 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 15억
직원
37명
평균 0.89억
감사의견
적정의견
한미회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명장경호 48.5%박정진 20.8%한국밸류자산운용 20.3%이탈(주)이녹스 6.3%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
69.3%
2025 · 2명
2014 대비
+49.0%p
20.3% → 69.3%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 장경호 | · | · | 15.4 | 48.7 | 48.7 | 48.7 | 48.7 | 48.7 | 48.5 | 48.5 | 48.5 | 48.5 | +33.2%p |
| 박정진 | · | · | 8.1 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | +12.7%p |
| 한국밸류자산운용이탈 | 20.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.9 | 0.7 | 0.2 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.9%p |
| (주)이녹스이탈 | · | · | · | · | · | 6.3 | 6.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 591억 | 65억 | 11.0% | 9.9% | 55.8% | 원문 |