연간 수출
240억
코세스089890
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
4,213억
PER
30.71
PBR
5.48
레이저로 반도체 볼을 붙이고 다듬는 후공정 장비 회사예요.
칩과 기판을 이어주는 아주 작은 솔더볼을 정밀하게 붙이는 솔더볼 어태치 장비를 삼성전자, SK하이닉스 등에 공급하는 게 핵심 사업이고, 국내에서 유일하게 마이크로LED 리페어 장비를 양산할 수 있는 기술을 갖췄어요. 정밀 적층·접합 기술 하나로 반도체·디스플레이·2차전지까지 응용 분야를 넓혀온 회사라 특정 산업 하나의 업황에만 매출이 좌우되지는 않는 구조예요. 최근에는 2차전지 전공정 턴키 장비와 연료전지(SOFC) 전극셀 제조장비 쪽으로도 사업을 넓히며 수익 구조를 다변화하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준코세스의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 30.9% — 연간(21.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 24.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 33.9배 · PBR 6.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률 하락 — 연간 21.1%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- PER 33.9배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- PBR 6.0배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 279억 | 409억 | 655억 | 656억 | 638억 | 772억 | 729억 | 957억 | 692억 | 824억 | 186억 | 660억 |
| 영업이익 ● | -33억 | 50억 | 109억 | 77억 | 95억 | 138억 | 85억 | 80억 | -56억 | 174억 | 57억 | 181억 |
| 당기순이익 | -12억 | 106억 | 92억 | 62억 | 63억 | 111억 | 79억 | 70억 | -2억 | 132억 | 25억 | 250억 |
| 영업이익률 | -11.8% | 12.2% | 16.6% | 11.7% | 14.9% | 17.9% | 11.7% | 8.4% | -8.1% | 21.1% | 30.6% | 31.0% |
| ROE | -27.9% | 73.6% | 43.8% | 22.9% | 22.0% | 21.6% | 13.2% | 10.5% | -0.3% | 17.8% | — | — |
| 부채비율 | 537.2% | 129.2% | 177.1% | 99.3% | 152.6% | 45.2% | 24.4% | 49.2% | 41.3% | 24.6% | 28.9% | 21.5% |
| 자산총계 | 273억 | 330억 | 583억 | 540억 | 725억 | 745억 | 745억 | 991억 | 859억 | 923억 | 1,156억 | 6,463억 |
| 자본총계 | 43억 | 144억 | 210억 | 271억 | 287억 | 513억 | 599억 | 664억 | 608억 | 740억 | 896억 | 5,452억 |
| 부채총계 | 231억 | 186억 | 372억 | 269억 | 438억 | 232억 | 146억 | 327억 | 251억 | 182억 | 259억 | 1,011억 |
| EPS | -72원 | 626원 | 545원 | 383원 | 403원 | 700원 | 475원 | 420원 | -12원 | 827원 | — | — |
| PER | — | 4.1배 | 9.5배 | 22.8배 | 21.8배 | 21.9배 | 21.3배 | 25.7배 | — | 26.3배 | — | — |
| PBR | 7.83배 | 2.93배 | 4.07배 | 5.34배 | 5.09배 | 4.95배 | 2.79배 | 2.69배 | 1.79배 | 4.87배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출이 33% 줄고 영업이익 15억으로 감소했어요. HBM 후공정 수주 재개가 관건이에요.
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,981억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,631억 | 1.1조 | 1.1조 | 7,679억 | 7,739억 | 8,006억 | 3,966억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.8% | 12.4% | 11.7% | 7.1% | 6.7% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 56.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 19.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.7조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 21위/30영업이익률 6위/30ROE 5위/30부채비율↓ 13위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 27.7배 | 5.1배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 43.6배 | 1.3배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 100.2배 | 31.1배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.5배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.6배 | 0.8배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.9배 | 0.8배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.9배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 99.8배 | 8.4배 |
| 30 | 코세스 ★ | 824억 | 174억 | +19.1% | +21.1% | +16.0% | +17.8% | 25% | 33.9배 | 6.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 311억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 전사43.1%
- 레이저 응용 장비30.2%
- Conversion Kit , A/S, Mo26.7%
- 기타0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 반도체 · 제품 · 반도체제조용장비&자동화장비 | 311억 | 37.8% | — | — |
| 반도체 · 제품 · 레이저응용장비 | 218억 | 26.4% | — | — |
| 반도체 · 제품 · ConversionKit,A/S,Modify등 | 193억 | 23.4% | — | — |
| 반도체 · 제품 · 2차전지제조용장비 | 102억 | 12.4% | — | — |
| 반도체 · 기타 · 임대수익 | 0억 | 0.0% | — | — |
품목별 매출 추이 (11개년)
반도체 제품 반도체제조용장비&자동화장비반도체 제품 레이저응용장비반도체 제품 ConversionKit,A/S,Modify등반도체 제품 2차전지제조용장비반도체 기타 임대수익기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 449위 · 검산완료전년비
-31.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
154억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
9.67배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.9배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
18.93%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.96%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 주식소각1
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 49.8% · 유통 50.2%내부지분 49.8%유통 50.2%
- 박명순 본인49.71%
- 박두순 제0.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 7억
2명 · 총 13억
직원
229명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 613,750주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 613,750주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명박명순 49.7%
5% 이상 합계
49.7%
2025 · 1명
2014 대비
-1.1%p
50.8% → 49.7%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 박명순 | 50.8 | 50.8 | 48.5 | 48.5 | 48.5 | 48.5 | 49.3 | 49.3 | 49.3 | 49.3 | 49.9 | 49.7 | -1.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 824억 | 174억 | 21.1% | 17.8% | 24.6% | 원문 |