잉여현금흐름주의
-205억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
상아프론테크089980
화학 · 2026-07-31
시가총액
2,059억
PER
29.75
PBR
0.99
불소수지 부품(반도체·수소연료전지) 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원플라스틱 제품은 원재료(수지) 가격과 전방(건설·가전·포장) 수요가 이익을 갈라요. 원료값이 내릴 때 마진이 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,563억 | 1,532억 | 1,821억 | 1,862억 | 1,533억 | 1,785억 | 1,812억 | 1,836억 | 1,718억 | 1,960억 | 485억 | 4,087억 |
| 영업이익 ● | 91억 | 108억 | 141억 | 149억 | 74억 | 120억 | 129억 | 90억 | 58억 | 67억 | 12억 | 204억 |
| 당기순이익 | 55억 | 75억 | 121억 | 125억 | 23억 | 93억 | 74억 | 120억 | 62억 | 68억 | 7억 | 162억 |
| 영업이익률 | 5.8% | 7.0% | 7.7% | 8.0% | 4.8% | 6.7% | 7.1% | 4.9% | 3.4% | 3.4% | 2.5% | 4.2% |
| ROE | 5.6% | 6.8% | 10.2% | 8.7% | 1.5% | 5.1% | 4.0% | 6.2% | 3.1% | 3.3% | — | — |
| 부채비율 | 105.3% | 100.8% | 100.5% | 72.7% | 88.9% | 76.0% | 81.6% | 80.8% | 80.2% | 86.9% | 92.5% | 116.0% |
| 자산총계 | 2,020억 | 2,199억 | 2,391억 | 2,483억 | 2,833억 | 3,196억 | 3,360억 | 3,490억 | 3,622억 | 3,801억 | 3,925억 | 1.6조 |
| 자본총계 | 984억 | 1,095억 | 1,192억 | 1,438억 | 1,500억 | 1,816억 | 1,850억 | 1,930억 | 2,010억 | 2,033억 | 2,039억 | 6,725억 |
| 부채총계 | 1,036억 | 1,104억 | 1,198억 | 1,045억 | 1,333억 | 1,380억 | 1,510억 | 1,559억 | 1,612억 | 1,767억 | 1,886억 | 8,915억 |
| EPS | — | 550원 | 854원 | 842원 | 153원 | 608원 | 476원 | 769원 | 395원 | 433원 | — | — |
| PER | — | 26.0배 | 15.5배 | 18.1배 | 298.7배 | 86.0배 | 56.9배 | 29.0배 | 46.3배 | 35.8배 | — | — |
| PBR | 1.47배 | 2.09배 | 1.77배 | 1.70배 | 4.87배 | 4.60배 | 2.34배 | 1.85배 | 1.46배 | 1.22배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.9% | 1.1% | 1.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 149억원(2019) · 최저 58억원(2024). 최신 2025년은 67억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 485억·영업이익 12억(영업이익률 2.5%), 영업이익 직전분기 -36.8%.
업종 전체 종합
플라스틱 제품 제조업 14사 합계 · 억원같은 업종(플라스틱 제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.2조 | 5.1조 | 5.2조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.7조 | 6.1조 | 5.8조 | 6.0조 | 5.6조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 3,298억 | 2,757억 | 1,884억 | 1,879억 | 2,338억 | 1,898억 | 1,387억 | 2,141억 | 2,174억 | 1,063억 | 715억 |
| 당기순이익 | 1,804억 | 1,764억 | -79억 | 991억 | 430억 | 940억 | -243억 | 1,573억 | 1,077억 | 665억 | 471억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 5.4% | 3.6% | 3.7% | 4.6% | 3.4% | 2.3% | 3.7% | 3.6% | 1.9% | 5.1% |
| ROE | 8.1% | 7.3% | -0.3% | 3.9% | 1.6% | 3.3% | -0.9% | 5.2% | 3.5% | 2.1% | — |
| 부채비율 | 126.1% | 118.3% | 114.4% | 110.8% | 108.1% | 115.3% | 110.8% | 100.8% | 93.2% | 86.7% | 97.6% |
| 자산총계 | 5.0조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.4조 | 5.4조 | 6.1조 | 6.0조 | 6.0조 | 6.0조 | 5.9조 | 4.6조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.2조 | 2.3조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 2.9조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.0조 | 2.9조 | 2.7조 | 2.3조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
플라스틱 가공(동원시스템즈 등)은 포장재 수요의 안정 국면이에요 — 2차전지 캔·알루미늄 포장 같은 신사업 비중이 성장을 가르죠. 업종 전체 영업이익률: 2016년 6.4% → 2025년 1.9% → 26 1Q 5.1%로 반등.
동종업계 비교
플라스틱 제품 제조업 14개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/12영업이익 4위/13영업이익률 6위/12ROE 8위/14부채비율↓ 10위/14
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 동원시스템즈 ↗ | 1.4조 | 662억 | +2.9% | +4.8% | +3.9% | +6.2% | 77% | 11.2배 | 0.7배 |
| 2 | 상아프론테크 ★ | 1,960억 | 67억 | +14.1% | +3.4% | +3.4% | +3.3% | 87% | 29.8배 | 1.0배 |
| 3 | 오성첨단소재 ↗ | 1,657억 | 301억 | +13.2% | +18.2% | +19.5% | +11.5% | 21% | 2.3배 | 0.3배 |
| 4 | KX하이텍 ↗ | 1,263억 | 54억 | -4.5% | +4.2% | +3.4% | +3.1% | 48% | 12.6배 | 0.5배 |
| 5 | 에스폴리텍 ↗ | 668억 | -48억 | -16.7% | -7.2% | -13.2% | -15.6% | 95% | — | 0.3배 |
| 6 | 앤디포스 ↗ | 504억 | 48억 | -3.9% | +9.5% | +10.4% | +5.5% | 14% | 8.7배 | 0.5배 |
| 7 | 상보 ↗ | 501억 | -89억 | -6.9% | -17.8% | -26.1% | -30.1% | 118% | — | 0.4배 |
| 8 | 세림B&G ↗ | 480억 | 9억 | -13.4% | +1.9% | +3.9% | +5.2% | 43% | 12.3배 | 0.6배 |
| 9 | 씨피시스템 ↗ | 193억 | 21억 | -9.5% | +11.1% | +10.4% | +4.6% | 7% | 71.6배 | 3.2배 |
| 10 | 베셀 ↗ | 166억 | -26억 | -35.5% | -15.8% | +106.7% | +42.8% | 41% | 0.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 341억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료47.4%162억
- 인건비23.0%78억
- 외주·운반12.8%44억
- 감가상각7.3%25억
- 기타9.4%32억
비용의 47%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,960억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 부품사업50.6%991억
- 소재사업36.3%712억
- 기타7.4%145억
- 장비사업5.7%111억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 부품사업 | 991억 | 50.6% | +29.5% | +6.0%p | GASKET,INSULATORSEALRINGNEEDLE,INFUSIONSETCAPASS'Y |
| 소재사업 | 712억 | 36.3% | +4.0% | -3.5%p | OABELT,RELEASEFILMLXSHEET,MEMBRANE |
| 기타 | 145억 | 7.4% | +3.8% | -0.7%p | ROCKERARMOILFILTER |
| 장비사업 | 111억 | 5.7% | -12.7% | -1.7%p | WAFERCARRIERFPDCASSETTE |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.03배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.19배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.08%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.6%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득2
지분 희석5건
- 전환사채권발행5
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +14.1%=판가 -1.3%+물량 ≈+15.4%
- 장비사업-29.2%
- 소재사업+2.6%
- 부품사업-1.3%
매출이 +14.1% 움직였는데, 판가 -1.3%·물량 ≈+15.4%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 42.3% · 유통 57.7%내부지분 42.3%유통 57.7%
- 이상원 본인18.79%
- 이창섭 친인척0.26%
- 김태진 친인척0.19%
- 최수욱 친인척0.19%
- 김지오 친인척0.16%
- 이윤하 친인척0.16%
- 홍미순 배우자0.08%
- 이경섭 친인척0.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 200원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
519명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명프랭클린템플턴투신운용㈜ 7.1%이탈국민연금공단 6.0%이탈
5% 이상 합계
6.0%
2021 · 1명
2016 대비
-11.7%p
17.7% → 6.0%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 프랭클린템플턴투신운용㈜이탈 | · | · | 9.3 | 7.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.2%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | 8.4 | 5.1 | · | · | 5.3 | 6.0 | · | · | · | · | -2.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,960억 | 67억 | 3.4% | 3.3% | 86.9% | 원문 |