잉여현금흐름주의
-33억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
메타랩스090370
섬유·의류 · 2026-09-15
시가총액
330억
PER
—
PBR
0.43
패션·신사업 회사예요.
원래 이름은 아비스타였는데 인수합병을 통한 다각화 전략을 펴며 2018년 메타랩스로 사명을 바꾼 코스피 상장사예요. 매출의 3분의 2가량은 여전히 패션에서 나오는데, 비엔엑스·카이아크만 같은 여성복·캐주얼 브랜드를 라이선스로 운영하고 해외 명품을 온라인과 홈쇼핑으로 파는 사업을 함께 해요. 패션은 브랜드를 직접 소유하기보다 계약으로 빌려 쓰는 구조라 계약 조건과 유행에 실적이 민감한 편이어서, 회사는 모발이식·탈모관리 병원 컨설팅과 의약품 유통 같은 헬스케어를 두 번째 축으로 붙였어요. 지금은 이 헬스케어 부문이 매출의 4분의 1가량을 담당해요.
인사이트
2026-09-16 기준메타랩스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 134.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.0% — 연간(-8.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 76.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 134.6% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원여성복·니트(코데즈컴바인·TP)는 내수 패션의 성숙 그룹이에요 — 브랜드력이 약하면 마진이 얇은 박리 구조라, 이익률 3~5%가 정상 범주죠. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 921억 | 268억 | 474억 | 869억 | 387억 | 293억 | 227억 | 216억 | 384억 | 813억 | 276억 | 1,020억 |
| 영업이익 ● | -325억 | -159억 | -88억 | -20억 | -6억 | -21억 | -20억 | -39억 | -32억 | -72억 | 3억 | 49억 |
| 당기순이익 | -392억 | -379억 | -140억 | -254억 | -193억 | -146억 | -41억 | -74억 | -7억 | -124억 | -3억 | 37억 |
| 영업이익률 | -35.3% | -59.3% | -18.6% | -2.3% | -1.6% | -7.2% | -8.8% | -18.1% | -8.3% | -8.9% | 1.1% | 4.0% |
| ROE | -167.5% | -125.1% | -19.1% | -43.3% | -36.1% | -25.9% | -5.2% | -10.1% | -0.9% | -8.7% | — | — |
| 부채비율 | 227.8% | 63.0% | 46.3% | 67.7% | 44.1% | 50.7% | 14.1% | 52.5% | 67.7% | 76.2% | 70.0% | 97.6% |
| 자산총계 | 767억 | 494억 | 1,071억 | 983억 | 770억 | 850억 | 900억 | 1,119억 | 1,332억 | 2,500억 | 2,406억 | 3,466억 |
| 자본총계 | 234억 | 303억 | 732억 | 586억 | 535억 | 564억 | 789억 | 734억 | 795억 | 1,418억 | 1,415억 | 1,431억 |
| 부채총계 | 533억 | 191억 | 339억 | 397억 | 236억 | 286억 | 111억 | 385억 | 538억 | 1,081억 | 991억 | 2,035억 |
| EPS | -1,436원 | -2,471원 | -307원 | -501원 | -1,383원 | -924원 | -180원 | -293원 | 8원 | -353원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | 163.5배 | — | — | — |
| PBR | 21.14배 | 15.57배 | 3.55배 | 3.05배 | 2.73배 | 2.27배 | 0.85배 | 0.83배 | 0.45배 | 0.32배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 -6억원(2020) · 최저 -325억원(2016). 최신 2025년은 -72억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 276억·영업이익 3억(영업이익률 1.1%), 영업이익 직전분기 -40.0%.
업종 전체 종합
봉제의복 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(봉제의복 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.8조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 3,962억 |
| 영업이익 | -663억 | 265억 | 71억 | 500억 | -114억 | 140억 | 813억 | 661억 | 524억 | 690억 | 166억 |
| 당기순이익 | -967억 | -342억 | -1,025억 | -1,007억 | -728억 | -462억 | 335억 | 183억 | 179억 | 218억 | 108억 |
| 영업이익률 | -3.6% | 2.0% | 0.5% | 3.2% | -0.9% | 1.0% | 5.1% | 4.5% | 3.3% | 4.3% | 4.2% |
| ROE | -16.4% | -5.3% | -15.9% | -17.3% | -12.7% | -8.8% | 5.6% | 2.9% | 2.6% | 2.7% | — |
| 부채비율 | 147.7% | 130.1% | 104.5% | 117.1% | 127.2% | 158.6% | 124.2% | 116.3% | 113.3% | 97.9% | 103.8% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 |
| 자본총계 | 5,882억 | 6,454억 | 6,436억 | 5,812억 | 5,733억 | 5,225억 | 5,943억 | 6,341억 | 6,848억 | 8,117억 | 8,223억 |
| 부채총계 | 8,689억 | 8,398억 | 6,728억 | 6,806억 | 7,291억 | 8,288억 | 7,380억 | 7,373억 | 7,757억 | 7,943억 | 8,539억 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
여성복은 내수 소비 회복을 기다리는 국면이에요 — 브랜드 리뉴얼과 온라인 전환이 각자의 과제예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 5.1% → 2025년 4.3%.
동종업계 비교
봉제의복 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/7ROE 6위/7부채비율↓ 5위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TP ↗ | 1.0조 | 620억 | -3.3% | +6.0% | +3.7% | +13.3% | 169% | 2.1배 | 0.3배 |
| 2 | 티비에이치글로벌 ↗ | 1,824억 | 32억 | +2.2% | +1.7% | +0.9% | +2.5% | 68% | 51.6배 | 0.8배 |
| 3 | 지엔코 ↗ | 1,109억 | -4억 | -8.5% | -0.4% | -7.7% | -6.7% | 82% | — | 0.4배 |
| 4 | 패션플랫폼 ↗ | 1,063억 | 84억 | +1.6% | +7.9% | +2.5% | +3.4% | 34% | 6.2배 | 0.2배 |
| 5 | 메타랩스 ★ | 813억 | — | +112.0% | — | -15.2% | -8.7% | 76% | — | 0.4배 |
| 6 | 뉴키즈온 ↗ | 490억 | 7억 | -2.7% | +1.5% | -8.1% | -8.9% | 22% | — | 0.7배 |
| 7 | 코데즈컴바인 ↗ | 397억 | 24억 | +0.3% | +6.1% | +11.2% | +6.2% | 29% | 30.5배 | 1.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 813억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 봉제의류 제조업54.4%
- 서비스업23.8%
- 의약품8.9%
- 기타매출8.9%
- 메디컬3.0%
- 기타1.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 패션제조판매부문 | 451억 | 55.5% | +293.7% | +25.6%p | 제품,상품 |
| 의료서비스컨설팅부문 | 196억 | 24.1% | -11.5% | -33.7%p | 용역,서비스 |
| 헬스케어의약품부문 | 73억 | 9.0% | — | — | 상품 |
| 부동산및IT서비스등기타 | 72억 | 8.8% | +52.3% | -3.5%p | 임대,IT등 |
| 헬스케어메디컬부문 | 20억 | 2.5% | — | — | 상품 |
부문별 매출 추이 (10개년)
패션제조판매부문 제품,상품의료서비스컨설팅부문 용역,서비스헬스케어의약품부문 상품부동산및IT서비스등기타 임대,IT등헬스케어메디컬부문 상품기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1.6배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-3.08%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.04%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석27건
- 유상증자19
- 전환사채권발행8
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 55.7% · 유통 44.3%내부지분 55.7%유통 44.3%
- ㈜위버랩스 최대주주40.15%
- 이종우 특수관계인9.07%
- ㈜리팅랩스 특수관계인5.64%
- ㈜메타약품 특수관계인0.83%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 1억
직원
18명
평균 0.46억
감사의견
적정의견
동현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 13명㈜위버랩스 40.1%김동근 25.0%이탈더블유투자금융채권형투자조합제8호 23.9%이탈니케프라우스투자조합 19.1%이탈아이비케이에스케이에스중소중견글로벌투자 17.7%이탈위해방직집단수출입&cr;유한책임공사 16.3%이탈
5% 이상 합계
54.9%
2025 · 3명
2014 대비
+13.4%p
41.5% → 54.9%
이탈 보고자
9명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜위버랩스 | · | · | · | · | · | · | · | · | 40.1 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | 0.0%p |
| 이종우 | · | · | · | · | · | 7.9 | 17.7 | 15.3 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | +1.2%p |
| ㈜리팅랩스 | · | · | · | · | · | · | · | 9.5 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | -3.9%p |
| 김동근이탈 | 25.1 | 25.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 위해방직집단수출입&cr;유한책임공사이탈 | 16.4 | 16.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 우리사주조합 | 0.9 | 0.4 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.9%p |
| 아이비케이에스케이에스중소중견글로벌투자이탈 | · | · | 17.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 더블유투자금융주식형투자조합제10호이탈 | · | · | 10.2 | 4.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | -6.1%p |
| 코에프씨에스케이협력사동반성장제삼호사모이탈 | · | · | 7.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 니케프라우스투자조합이탈 | · | · | · | 30.1 | 19.1 | · | · | · | · | · | · | · | -11.0%p |
| 더블유투자금융채권형투자조합제8호이탈 | · | · | · | 23.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 더블유투자조합17-1호이탈 | · | · | · | 4.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 황정욱이탈 | · | · | · | · | 6.4 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | -1.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 813억 | — | — | -8.7% | 76.2% | 원문 |