연간 수출
2,933억
S&K폴리텍091340
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
294억
PER
8.53
PBR
0.29
S&K폴리텍은 전자 소재에서 출발해 지금은 자동차 와이퍼가 매출의 중심이 된 회사예요.
1999년 설립돼 2007년 코스닥에 상장했고, 휴대폰과 OLED 화면에 들어가는 충격흡수용 고밀도 폴리우레탄 폼시트를 자체 기술로 만든 것이 원래 본업이에요. 그런데 이 폼시트 부문이 매출에서 차지하는 몫은 이제 한 자릿수 초반에 그치고, 종속회사 캐프가 하는 자동차 와이퍼 블레이드 사업이 절반 이상, 휴대폰 회로기판에 부품을 붙이는 SMT(표면실장) 사업이 40% 가까이를 채우고 있어요. 즉 이름은 소재 회사지만 실제로는 완성차와 스마트폰 조립 물량에 따라 실적이 움직이는 구조예요. 폼시트 자체는 전자기기 외에 자동차와 스포츠, 의료 분야로 쓰임새를 넓혀 왔어요.
인사이트
2026-09-16 기준S&K폴리텍의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 12.7% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 7.2% — 연간(5.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 80.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.4배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 12.7% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- PER 8.4배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'SMT부문 제품 기타' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 634억 | 1,786억 | 2,820억 | 3,380억 | 2,550억 | 3,310억 | 3,361억 | 2,511억 | 3,301억 | 3,102억 | 684억 | 3,556억 |
| 영업이익 ● | 36억 | 98억 | 135억 | 257억 | 35억 | 67억 | 2억 | 28억 | 152억 | 157억 | 49억 | 255억 |
| 당기순이익 | 28억 | 43억 | 84억 | 153억 | -84억 | 51억 | -17억 | -60억 | 157억 | 115억 | 67억 | -172억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 5.5% | 4.8% | 7.6% | 1.4% | 2.0% | 0.1% | 1.1% | 4.6% | 5.1% | 7.2% | 16.2% |
| ROE | 4.8% | 6.2% | 11.6% | 17.2% | -7.0% | 4.0% | -1.4% | -5.3% | 11.8% | 8.2% | — | — |
| 부채비율 | 137.6% | 219.7% | 170.6% | 177.8% | 105.6% | 128.8% | 118.1% | 120.4% | 101.1% | 80.7% | 75.2% | 51.3% |
| 자산총계 | 1,383억 | 2,219억 | 1,967억 | 2,467억 | 2,473억 | 2,883억 | 2,663억 | 2,510억 | 2,684억 | 2,548억 | 2,624억 | 4.6조 |
| 자본총계 | 582억 | 694억 | 727억 | 888억 | 1,203억 | 1,260억 | 1,221억 | 1,139억 | 1,335억 | 1,410억 | 1,498억 | 2.5조 |
| 부채총계 | 801억 | 1,525억 | 1,240억 | 1,579억 | 1,270억 | 1,623억 | 1,442억 | 1,371억 | 1,350억 | 1,138억 | 1,126억 | 2.1조 |
| EPS | 239원 | 374원 | 728원 | 1,368원 | -556원 | 339원 | -117원 | 549원 | 828원 | 374원 | — | — |
| PER | 19.2배 | 15.0배 | 5.0배 | 6.2배 | — | 17.1배 | — | 5.4배 | 3.0배 | 6.1배 | — | — |
| PBR | 0.92배 | 0.94배 | 0.58배 | 1.12배 | 0.51배 | 0.54배 | 0.34배 | 0.31배 | 0.22배 | 0.19배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 67억(+29%), 이익률 9.5%로 꾸준해요.
업종 전체 종합
기타 전자 부품 제조업 64사 합계 · 억원같은 업종(기타 전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 390억 | 6.8조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.5조 | 13.2조 | 15.9조 | 17.8조 | 18.0조 | 19.5조 | 20.8조 | 426억 | 5.3조 |
| 영업이익 | 51억 | 3,110억 | 5,429억 | 5,900억 | 6,980억 | 6,197억 | 8,858억 | 8,616억 | 7,356억 | 8,272억 | 5,986억 | -17억 | 2,175억 |
| 당기순이익 | 65억 | 1,526억 | 2,999억 | 3,175억 | 4,712억 | 3,418억 | 7,652억 | 6,238억 | 8,845억 | 9,264억 | 4,273억 | -7억 | 4,550억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 4.6% | 5.5% | 5.9% | 6.1% | 4.7% | 5.6% | 4.9% | 4.1% | 4.3% | 2.9% | -4.0% | 4.1% |
| ROE | 12.8% | 3.4% | 5.3% | 4.9% | 6.1% | 4.0% | 6.6% | 4.7% | 6.1% | 5.9% | 2.2% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 40.3% | 54.3% | 67.5% | 66.0% | 63.5% | 71.9% | 65.4% | 64.0% | 63.8% | 70.6% | 75.7% | 12.8% | 80.6% |
| 자산총계 | 715억 | 7.0조 | 9.5조 | 10.7조 | 12.7조 | 14.9조 | 19.3조 | 21.9조 | 23.8조 | 27.0조 | 33.4조 | 776억 | 35.8조 |
| 자본총계 | 509억 | 4.5조 | 5.6조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 11.5조 | 13.2조 | 14.5조 | 15.8조 | 19.0조 | 689억 | 19.8조 |
| 부채총계 | 205억 | 2.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.9조 | 6.2조 | 7.5조 | 8.5조 | 9.3조 | 11.2조 | 14.4조 | 88억 | 16.0조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 42사 | 52사 | 52사 | 53사 | 58사 | 58사 | 59사 | 64사 | 64사 | 64사 | 1사 | 64사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 13.1% → 2026년 -4.0% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
기타 전자 부품 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 17위/30영업이익 16위/30영업이익률 11위/30ROE 13위/29부채비율↓ 18위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화시스템 ↗ | 3.7조 | 1,199억 | +30.7% | +3.3% | +5.7% | +4.2% | 107% | 53.3배 | 2.6배 |
| 2 | 솔루엠 ↗ | 1.7조 | 465억 | +6.6% | +2.7% | +0.8% | +2.5% | 127% | 45.2배 | 1.3배 |
| 3 | 파트론 ↗ | 1.3조 | 447억 | -9.2% | +3.3% | +2.5% | +5.9% | 38% | 7.8배 | 0.5배 |
| 4 | 한솔테크닉스 ↗ | 1.3조 | 204억 | +4.4% | +1.6% | 0.0% | +0.1% | 102% | — | 1.0배 |
| 5 | 드림텍 ↗ | 1.2조 | 314억 | +4.9% | +2.5% | +1.1% | +2.7% | 78% | 7110.0배 | 1.3배 |
| 6 | 자화전자 ↗ | 8,489억 | 420억 | +24.6% | +4.9% | +5.6% | +10.6% | 75% | 11.3배 | 1.2배 |
| 7 | 롯데에너지머티리얼즈 ↗ | 6,775억 | -1,452억 | -24.9% | -21.4% | -24.7% | -9.3% | 23% | — | 1.2배 |
| 8 | 솔루스첨단소재 ↗ | 6,161억 | -733억 | +7.9% | -11.9% | -22.5% | -14.6% | 129% | — | 1.0배 |
| 9 | 아이티엠반도체 ↗ | 6,031억 | -70억 | -6.9% | -1.2% | -15.5% | -98.9% | 418% | — | 1.9배 |
| 10 | 바이오스마트 ↗ | 4,828억 | 226억 | -0.3% | +4.7% | +1.9% | +4.8% | 65% | 8.0배 | 0.5배 |
| 17 | S&K폴리텍 ★ | 3,102억 | 157억 | -6.0% | +5.1% | +3.3% | +7.3% | 82% | 8.4배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,481억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료68.4%1,014억
- 인건비14.7%217억
- 감가상각2.3%35억
- 외주·운반1.0%14억
- 기타13.6%201억
비용의 68%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3,102억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기타27.1%
- 플랫26.1%
- 와이퍼부문14.9%
- TSP12.9%
- SMT부문8.7%
- 폴리우레탄폼시트 부문5.1%
- 하이브리드5.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| SMT부문 · 제품 · 기타 | 838억 | 27.0% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 와이퍼부문 · 제품 · 플랫 | 813억 | 26.2% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 와이퍼부문 · 제품 · 일반 | 463억 | 14.9% | 0.0% | 0.0%p | — |
| SMT부문 · 제품 · TSP | 402억 | 13.0% | 0.0% | 0.0%p | — |
| SMT부문 · 제품 · MAIN | 271억 | 8.7% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 와이퍼부문 · 제품 · 하이브리드 | 160억 | 5.2% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 폴리우레탄폼시트부문 · 제품 · PSR외 | 150억 | 4.8% | 0.0% | 0.0%p | — |
| SMT부문 · 상품 · 기타 | 5억 | 0.2% | 0.0% | 0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
SMT부문 제품 기타와이퍼부문 제품 플랫와이퍼부문 제품 일반SMT부문 제품 TSPSMT부문 제품 MAIN와이퍼부문 제품 하이브리드폴리우레탄폼시트부문 제품 PSR외기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1936위 · 검산완료전년비
-6.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
30억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.18배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.47배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
2.39%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
21.37%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당2
- 자기주식취득2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 6개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -6.0%=판가 +1.4%+물량 ≈-7.4%
- 폴리우레탄폼시트부문 PSR외+22.2%
- SMT부문 TSP+8.1%
- 와이퍼부문 플랫-4.9%
- SMT부문 Main+3.2%
- 와이퍼부문 하이브리드-3.1%
- 와이퍼부문 일반-0.4%
매출이 -6.0% 움직였는데, 판가 +1.4%·물량 ≈-7.4%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 영업이익 | 44% | 77% | 8% | 8% | 80% | 72% | 72% | 21% | -23.0%p |
| 와이퍼부문 | 7.93% | 30% | 26% | 27% | 39% | 33% | 46% | — | +38.1%p |
| 폴리우레탄폼시트 | — | — | 8% | 6% | 6% | 5% | 5% | — | -3.0%p |
| SMT부문 | 31.39% | 61% | 66% | 67% | 55% | 62% | 49% | — | +17.6%p |
| 기타 | — | 0.87% | — | — | — | — | — | — | — |
| 소계 | — | 28.88% | — | — | — | — | — | — | — |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 80% · 39%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 42.3% · 유통 57.7%내부지분 42.3%유통 57.7%
- 강원형 최대주주38.04%
- 김찬욱 경영고문4.27%
- 박형신 회사임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
23명
평균 0.98억
감사의견
적정의견
정진세림회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명강원형 38.0%에스엔케이폴리텍(주) 8.5%김영미 7.6%이탈김찬욱 6.0%이탈송지호 5.8%이탈
5% 이상 합계
46.5%
2025 · 2명
2014 대비
-10.3%p
56.8% → 46.5%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 강원형 | 37.1 | 35.1 | 35.1 | 38.0 | 38.0 | 38.0 | 38.0 | 38.0 | 38.0 | 38.0 | 38.0 | 38.0 | +0.9%p |
| 에스엔케이폴리텍(주) | · | · | · | · | · | · | · | 7.3 | 8.5 | 8.5 | 8.5 | 8.5 | +1.2%p |
| 김영미이탈 | 7.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김찬욱이탈 | 6.3 | 6.0 | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.3%p |
| 송지호이탈 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,102억 | 157억 | 5.1% | 7.3% | 82.1% | 원문 |