등기이사 보수
1인 1억
8명 · 총 6억
한울소재과학091440
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
977억
PER
—
PBR
2.41
통신 전송장비 회사예요.
DCS, MSPP, PTN 같은 여러 종류의 광전송장비를 만들어 KT와 SK 등 통신사에 공급하는 것이 본업으로, 매출의 80% 안팎이 통신 부문에서 나와요. 통신장비는 통신사가 망을 새로 깔거나 낡은 장비를 교체할 때만 발주가 나오는 구조라 매출이 통신사 투자 계획에 크게 좌우되고, 국산 장비 업체끼리 소수의 발주처를 놓고 경쟁하는 시장이에요. 그래서 회사는 사명을 한울소재과학으로 바꾸며 소재 사업을 두 번째 축으로 세웠고, 자회사 제이케이머트리얼즈가 반도체 소재를, 한울이엠이 이차전지 음극재 사업을 맡고 있어요. 양자암호 통신 인프라 장비 같은 새 영역도 함께 준비하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준한울소재과학의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 66.5% 늘었어요.
- 부채비율 229.2%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 2.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 66.5% 늘고 있어요.
- 부채비율 229.2% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '상품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 431억 | 374억 | 302억 | 565억 | 400억 | 346억 | 230억 | 376억 | 173억 | 134억 | 27억 | 240억 |
| 영업이익 ● | -17억 | 9억 | -109억 | 57억 | -58억 | -48억 | -94억 | -41억 | -129억 | -246억 | -35억 | 28억 |
| 당기순이익 | — | 6억 | -128억 | 49억 | -69억 | -64억 | -150억 | -58억 | -201억 | -365억 | -50억 | 63억 |
| 영업이익률 | -3.9% | 2.4% | -36.1% | 10.1% | -14.5% | -13.9% | -40.9% | -10.9% | -74.6% | -183.6% | -129.6% | 10.0% |
| ROE | — | 2.3% | -57.4% | 18.0% | -33.3% | -45.1% | -89.3% | -26.0% | -42.1% | -99.7% | — | — |
| 부채비율 | 121.7% | 114.5% | 121.5% | 114.0% | 201.4% | 234.5% | 166.1% | 92.4% | 170.3% | 229.0% | 252.4% | 25.9% |
| 자산총계 | 552억 | 548억 | 494억 | 582억 | 624억 | 475억 | 448억 | 429억 | 1,292억 | 1,204억 | 1,183억 | 2,140억 |
| 자본총계 | 249억 | 256억 | 223억 | 272억 | 207억 | 142억 | 168억 | 223억 | 478억 | 366억 | 336억 | 1,842억 |
| 부채총계 | 303억 | 293억 | 271억 | 310억 | 417억 | 333억 | 279억 | 206억 | 814억 | 838억 | 848억 | 297억 |
| EPS | — | 99원 | -1,672원 | 572원 | -800원 | -742원 | -1,647원 | -586원 | -1,392원 | -1,302원 | — | — |
| PER | — | 29.9배 | — | 6.0배 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 6.29배 | 4.21배 | 4.34배 | 4.56배 | 5.57배 | 6.81배 | 4.35배 | 19.54배 | 4.85배 | 2.92배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 36억 적자로 부진해요. 2025년 연간도 246억 적자였던 만큼 재무 안정성까지 같이 봐야 할 종목이에요.
업종 전체 종합
유선 통신장비 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(유선 통신장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7,710억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.5조 | 1.2조 | 8,643억 | 9,458억 | 9,748억 | 1.1조 | 1.4조 | 2,895억 |
| 영업이익 | 314억 | 653억 | 738억 | 1,449억 | 429억 | 650억 | 385억 | 205억 | 72억 | 683억 | 36억 |
| 당기순이익 | 33억 | 498억 | 308억 | 1,248억 | -8억 | 494억 | 1,739억 | -592억 | 1,108억 | -94억 | 336억 |
| 영업이익률 | 4.1% | 6.5% | 6.6% | 10.0% | 3.6% | 7.5% | 4.1% | 2.1% | 0.6% | 5.0% | 1.2% |
| ROE | 0.5% | 6.1% | 3.5% | 11.0% | -0.1% | 3.7% | 11.7% | -4.0% | 6.6% | -0.5% | — |
| 부채비율 | 63.9% | 52.8% | 55.0% | 48.5% | 45.6% | 43.7% | 30.5% | 26.4% | 42.7% | 35.1% | 35.0% |
| 자산총계 | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.5조 |
| 자본총계 | 6,682억 | 8,182억 | 8,807억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 |
| 부채총계 | 4,272억 | 4,317억 | 4,843억 | 5,503억 | 5,336억 | 5,783억 | 4,524억 | 3,894억 | 7,160억 | 6,252억 | 6,449억 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 10.0% → 2025년 5.0%.
동종업계 비교
유선 통신장비 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 11위/13영업이익 13위/13영업이익률 13위/13ROE 13위/13부채비율↓ 13위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 다산네트웍스 ↗ | 5,418억 | 385억 | +60.5% | +7.1% | +0.8% | +1.2% | 79% | — | 0.4배 |
| 2 | 현대에이치티 ↗ | 1,533억 | 70억 | -9.2% | +4.6% | +6.9% | +9.9% | 33% | 5.7배 | 0.6배 |
| 3 | 슈프리마 ↗ | 1,373억 | 327억 | +26.9% | +23.8% | +23.6% | +11.9% | 11% | 11.0배 | 1.3배 |
| 4 | 유비쿼스 ↗ | 1,164억 | 231억 | +12.2% | +19.8% | +20.7% | +12.3% | 14% | 6.3배 | 0.8배 |
| 5 | 코콤 ↗ | 958억 | 30억 | -8.8% | +3.1% | +6.0% | +4.4% | 15% | 8.6배 | 0.4배 |
| 6 | 우리넷 ↗ | 755억 | 19억 | -42.6% | +2.6% | +4.9% | +3.7% | 35% | 27.3배 | 1.1배 |
| 7 | 파이오링크 ↗ | 656억 | 54억 | +12.6% | +8.2% | +11.5% | +8.9% | 18% | 7.3배 | 0.6배 |
| 8 | 코위버 ↗ | 626억 | 3억 | +33.7% | +0.5% | +5.5% | +2.2% | 16% | 15.4배 | 0.3배 |
| 9 | 오이솔루션 ↗ | 574억 | -160억 | +79.2% | -27.9% | -47.1% | -42.1% | 86% | — | 4.5배 |
| 10 | 옵티시스 ↗ | 257억 | 45억 | +8.3% | +17.5% | +17.2% | +7.5% | 10% | 9.8배 | 0.7배 |
| 11 | 한울소재과학 ★ | 134억 | -246억 | -22.5% | -183.1% | -271.9% | -99.9% | 229% | — | 2.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석15건
- 전환사채권발행7
- 유상증자5
- 신주인수권부사채권발행3
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 15.1% · 유통 84.9%내부지분 15.1%유통 84.9%
- 주식회사 루시 본인10.17%
- 주식회사 아이리니 -2.28%
- 주식회사 라뚜르 특수관계인2.63%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서직원
52명
평균 0.50억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명박노택 13.8%이탈주식회사루시 10.2%(주)텔레필드 5.4%이탈제이에스사모투자조합1호 5.4%이탈해리슨투자조합1호 5.2%
5% 이상 합계
15.4%
2025 · 2명
2014 대비
-19.7%p
35.1% → 15.4%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식회사루시 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 21.6 | 17.1 | 10.2 | -11.4%p |
| 해리슨투자조합1호 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.9 | 5.2 | -5.8%p |
| 박노택이탈 | 25.9 | 25.9 | 25.9 | 26.0 | 19.9 | 20.0 | 19.8 | 19.8 | 19.5 | 13.8 | · | · | -12.1%p |
| (주)텔레필드이탈 | 9.2 | 8.0 | 8.0 | 8.0 | 6.1 | 6.1 | 6.0 | 6.0 | 5.4 | · | · | · | -3.7%p |
| 제이에스사모투자조합1호이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.4 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 134억 | -246억 | -183.1% | -99.9% | 229.2% | 원문 |