연간 수출
1,666억
상신이디피091580
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
2,932억
PER
145.70
PBR
1.83
배터리를 감싸는 케이스(캔)를 만드는 부품 회사예요.
캔은 배터리 내용물을 감싸 충격과 압력을 버티게 하는 외장 부품으로, 전기차·ESS(전력저장) 시장이 커지면서 중대형 캔 비중을 꾸준히 늘려 왔어요. 매출의 90%가량이 삼성SDI 한 곳에서 나올 만큼 고객 의존도가 높은 구조예요. 삼성SDI의 미국 ESS 배터리 증설을 따라 인디애나 공장에 각형 캔 라인을 늘리는 중이라, 고객사의 북미 투자 속도가 이 회사 성장 속도예요. 헝가리와 인디애나에 잇달아 생산기지를 세워 한국·아시아·유럽·북미를 잇는 공급망을 갖추며 고객사의 해외 공장 확장에 발맞추고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준상신이디피의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 40.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 7.4% — 연간(3.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 109.7%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 150.3배 · PBR 1.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 40.4% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 150.3배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 분기 이익률이 연간보다 4.0%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 부채비율 109.7% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원배터리는 전기차·ESS 수요 사이클과 원자재(리튬·니켈) 값을 크게 타는 업종이에요. 공장 투자가 커서 물량이 돌면 이익이 확 늘고, 수요가 꺾이면 재고평가손실까지 겹쳐 확 줄어요. 셀(완성 배터리)·소재(양극재 등)·부품 회사가 섞여 있고, 납축전지·일차전지처럼 전기차와 무관한 회사도 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수요 방향)과 영업이익률(사이클 국면)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 768억 | 998억 | 1,501억 | 1,412억 | 1,517억 | 1,975억 | 2,908억 | 2,901억 | 2,451억 | 2,501억 | 860억 | 3.6조 |
| 영업이익 ● | -4억 | 61억 | 157억 | 85억 | 195억 | 197억 | 328억 | 301억 | -65억 | 87억 | 64억 | -1,142억 |
| 당기순이익 | -10억 | 24억 | 84억 | 48억 | 86억 | 175억 | 245억 | 262억 | 6억 | 20억 | 35억 | -2,919억 |
| 영업이익률 | -0.5% | 6.1% | 10.5% | 6.0% | 12.9% | 10.0% | 11.3% | 10.4% | -2.7% | 3.5% | 7.4% | -1.4% |
| ROE | -2.7% | 6.3% | 14.6% | 7.7% | 11.9% | 17.3% | 20.0% | 17.8% | 0.4% | 1.2% | — | — |
| 부채비율 | 174.9% | 170.7% | 148.6% | 138.5% | 122.9% | 97.8% | 99.8% | 97.6% | 106.2% | 109.7% | 117.7% | 122.0% |
| 자산총계 | 1,009억 | 1,033억 | 1,427억 | 1,481억 | 1,614억 | 2,007억 | 2,445억 | 2,907억 | 3,179억 | 3,358억 | 3,632억 | 40.5조 |
| 자본총계 | 367억 | 382억 | 574억 | 621억 | 724억 | 1,014억 | 1,224억 | 1,471억 | 1,542억 | 1,601억 | 1,668억 | 19.0조 |
| 부채총계 | 642억 | 652억 | 853억 | 860억 | 890억 | 992억 | 1,221억 | 1,436억 | 1,637억 | 1,757억 | 1,964억 | 21.5조 |
| EPS | -75원 | 216원 | 701원 | 380원 | 645원 | 1,313원 | 1,838원 | 1,966원 | 45원 | 150원 | — | — |
| PER | — | 35.3배 | 17.9배 | 21.7배 | 21.6배 | 11.9배 | 8.1배 | 8.0배 | 154.7배 | 86.9배 | — | — |
| PBR | 1.40배 | 2.66배 | 2.91배 | 1.77배 | 2.58배 | 2.05배 | 1.62배 | 1.43배 | 0.64배 | 1.09배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.8% | 1.4% | 0.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 19억으로 흑자를 지켰어요(2024년 적자 → 2025년 +87억). 고객사 (삼성SDI) 가동률에 실적이 연동되는 구조예요.
업종 전체 종합
일차전지 및 이차전지 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(일차전지 및 이차전지 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7.5조 | 9.3조 | 12.8조 | 13.6조 | 16.9조 | 37.4조 | 61.5조 | 74.1조 | 54.0조 | 48.9조 | 13.5조 |
| 영업이익 | -7,303억 | 3,143억 | 1.0조 | 7,315억 | 4,952억 | 2.3조 | 4.4조 | 4.4조 | 9,682억 | 1,434억 | -261억 |
| 당기순이익 | 3,621억 | 8,085억 | 9,902억 | 6,157억 | 3,619억 | 2.4조 | 3.7조 | 4.1조 | 9,213억 | -5,992억 | -7,957억 |
| 영업이익률 | -9.7% | 3.4% | 8.0% | 5.4% | 2.9% | 6.2% | 7.1% | 6.0% | 1.8% | 0.3% | -0.2% |
| ROE | 2.8% | 6.1% | 6.9% | 4.1% | 1.5% | 8.4% | 8.3% | 7.9% | 1.5% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 36.9% | 39.9% | 59.3% | 58.4% | 94.7% | 105.0% | 87.4% | 86.3% | 94.8% | 107.9% | 115.1% |
| 자산총계 | 17.5조 | 18.6조 | 22.8조 | 24.0조 | 46.7조 | 57.7조 | 84.2조 | 97.7조 | 120.0조 | 130.4조 | 140.4조 |
| 자본총계 | 12.8조 | 13.3조 | 14.3조 | 15.1조 | 24.0조 | 28.2조 | 44.9조 | 52.4조 | 61.6조 | 62.8조 | 65.3조 |
| 부채총계 | 4.7조 | 5.3조 | 8.5조 | 8.8조 | 22.7조 | 29.6조 | 39.3조 | 45.3조 | 58.4조 | 67.7조 | 75.2조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 8사 | 8사 | 8사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
배터리는 전기차 수요 둔화(캐즘)의 한가운데를 지나는 중이에요. 완성 배터리(셀) 대형사들은 적자로 돌아선 반면, 소재(양극재·전구체) 쪽은 재고 부담이 걷히며 먼저 흑자로 돌아섰어요 — 사이클 바닥에서 소재부터 도는 전형적인 순서예요. AI 데이터센터가 끌어올리는 ESS(전력 저장) 수요가 새 성장축으로 크고 있어, 셀 대형사의 적자 폭 축소와 ESS 매출 확대가 업종 반등의 신호탄이 될 거예요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 8.0% → 2025년 0.3%.
동종업계 비교
일차전지 및 이차전지 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/11영업이익 6위/11영업이익률 6위/11ROE 5위/10부채비율↓ 7위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG에너지솔루션 ↗ | 23.7조 | 1.3조 | -7.6% | +5.7% | +0.3% | +0.3% | 129% | — | 4.3배 |
| 2 | 삼성SDI ↗ | 13.3조 | -1.7조 | -20.0% | -13.0% | -4.4% | -2.5% | 79% | — | 2.0배 |
| 3 | DN오토모티브 ↗ | 3.7조 | 5,279억 | +7.0% | +14.4% | +8.8% | +13.3% | 115% | 8.5배 | 1.2배 |
| 4 | 에코프로비엠 ↗ | 2.5조 | 1,433억 | -8.5% | +5.7% | +3.6% | +4.5% | 142% | 262.2배 | 6.0배 |
| 5 | 엘앤에프 ↗ | 2.2조 | -1,568억 | +13.0% | -7.3% | -24.8% | -79.0% | 363% | — | 6.3배 |
| 6 | 세방전지 ↗ | 2.1조 | 1,538억 | +4.0% | +7.2% | +6.6% | +8.5% | 35% | 5.7배 | 0.5배 |
| 7 | 에코프로머티 ↗ | 3,925억 | -654억 | +30.9% | -16.7% | — | — | 51% | 102.5배 | 2.3배 |
| 8 | 상신이디피 ★ | 2,501억 | 87억 | +2.0% | +3.5% | +0.8% | +1.3% | 110% | 150.3배 | 1.9배 |
| 9 | 비츠로셀 ↗ | 2,431억 | 693억 | +15.3% | +28.5% | +23.4% | +17.2% | 12% | 22.0배 | 3.8배 |
| 10 | 더블유씨피 ↗ | 1,108억 | -1,276억 | -65.6% | -115.2% | -146.3% | -18.1% | 118% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,470억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료50.8%746억
- 인건비13.1%192억
- 감가상각8.1%119억
- 기타28.1%412억
비용의 51%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 561위 · 검산완료CAN(중대형) 56.4%ENERGY (2차전지류) 32.1%기타 7.3%상품 4.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-356억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.58배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.93배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
3.24%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
19.87%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원16건
- 현금·현물배당10
- 주식소각3
- 자기주식취득3
지분 희석3건
- 전환사채권발행2
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.7% · 유통 71.3%내부지분 28.7%유통 71.3%
- 김민철 본인11.42%
- 김일부 부7.77%
- 장태선 모7.27%
- 김지현 누나1.57%
- 정 헌 매형0.29%
- 국명호 임원0.37%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 100원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 14억
직원
290명
평균 0.41억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 100,000주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명타이거자산운용투자자문(주) 6.1%이탈우리사주조합 1.0%
5% 이상 합계
6.1%
2019 · 1명
2019 대비
0.0%p
6.1% → 6.1%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 우리사주조합 | · | · | · | · | 1.0 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 타이거자산운용투자자문(주)이탈 | · | · | · | · | · | 6.1 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,501억 | 87억 | 3.5% | 1.3% | 109.7% | 원문 |