잉여현금흐름양호
131억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이크레더블092130
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
1,726억
PER
13.41
PBR
4.04
기업 신용인증 서비스 회사예요.
한국기업평가 계열사로 중소기업 간 거래에 필요한 전자신용인증서, 공공입찰용 신용평가, 기술신용평가(TCB) 등을 제공해요. 대기업과 협력사 사이의 거래에서 상대 기업의 경영 상태를 확인하는 인증서 발급이 반복적으로 이뤄지는 구독형 수익구조라 매출 대비 이익률이 높은 편이고, 모회사인 신용평가사 한국기업평가의 신용정보 인프라를 함께 활용해요. 2001년 설립된 국내 최대 규모의 중소기업 전문 신용인증 회사로, ESG 평가 등 새로운 평가 서비스로도 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준이크레더블의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 4.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 53.3% — 연간(31.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 23.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 13.4배 · PBR 4.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률 하락 — 연간 31.2%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- '신용조회사업 전자신용인증서비스외' 한 부문이 매출의 65%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '신용조회사업 전자신용인증서비스외' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원정보 서비스는 데이터·플랫폼으로 버는 사업이라 공장이 없어요. 이용자·고객사가 늘면 이익률이 빠르게 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 315억 | 341억 | 372억 | 409억 | 429억 | 457억 | 471억 | 411억 | 451억 | 500억 | 230억 | 944억 |
| 영업이익 ● | 121억 | 134억 | 153억 | 167억 | 169억 | 182억 | 193억 | 126억 | 150억 | 156억 | 123억 | 165억 |
| 당기순이익 | — | 109억 | 125억 | 137억 | 131억 | 139억 | 157억 | 117억 | 129억 | 129억 | 7억 | 143억 |
| 영업이익률 | 38.4% | 39.3% | 41.1% | 40.8% | 39.4% | 39.8% | 41.0% | 30.7% | 33.3% | 31.2% | 53.5% | 22.9% |
| ROE | — | 26.0% | 26.0% | 25.5% | 22.6% | 22.0% | 34.0% | 25.7% | 26.3% | 30.2% | — | — |
| 부채비율 | 19.2% | 17.6% | 17.7% | 16.6% | 16.6% | 16.9% | 22.3% | 19.1% | 21.2% | 23.4% | 68.7% | 58.1% |
| 자산총계 | 446억 | 494억 | 566억 | 626억 | 675억 | 741억 | 566억 | 542억 | 594억 | 527억 | 560억 | 5,705억 |
| 자본총계 | 375억 | 420억 | 481억 | 537억 | 579억 | 633억 | 462억 | 455억 | 490억 | 427억 | 332억 | 3,506억 |
| 부채총계 | 72억 | 74억 | 85억 | 89억 | 96억 | 107억 | 103억 | 87억 | 104억 | 100억 | 228억 | 2,200억 |
| EPS | — | 905원 | 1,040원 | 1,134원 | 1,084원 | 1,156원 | 1,300원 | 975원 | 1,072원 | 1,069원 | — | — |
| PER | — | 16.1배 | 15.1배 | 16.4배 | 21.7배 | 17.0배 | 12.3배 | 14.3배 | 12.1배 | 15.7배 | — | — |
| PBR | 4.24배 | 4.17배 | 3.93배 | 4.16배 | 4.89배 | 3.75배 | 4.18배 | 3.68배 | 3.18배 | 4.72배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 5.6% | 12.3% | 5.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 7억(+17%)으로 꾸준해요.
업종 전체 종합
그 외 기타 정보 서비스업 10사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 정보 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.9조 | 7,218억 |
| 영업이익 | 941억 | 1,023억 | 1,167억 | 1,409억 | 1,783억 | 2,029억 | 2,014억 | 1,770억 | 1,952억 | 2,521억 | 673억 |
| 당기순이익 | 613억 | 784억 | 935억 | 1,122억 | 1,436억 | 1,756억 | 1,541억 | 1,294억 | 1,508억 | 1,927억 | 576억 |
| 영업이익률 | 5.0% | 5.2% | 5.6% | 6.7% | 7.9% | 8.6% | 7.9% | 6.7% | 7.0% | 8.7% | 9.3% |
| ROE | 9.2% | 10.9% | 12.1% | 12.6% | 14.1% | 14.1% | 11.7% | 9.7% | 10.1% | 11.4% | — |
| 부채비율 | 53.7% | 57.3% | 55.9% | 64.4% | 61.3% | 62.2% | 69.5% | 77.9% | 74.3% | 69.7% | 71.5% |
| 자산총계 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.6조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.9조 | 2.9조 |
| 자본총계 | 6,638억 | 7,194억 | 7,732억 | 8,923억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.7조 |
| 부채총계 | 3,567억 | 4,121억 | 4,323억 | 5,748억 | 6,226억 | 7,750억 | 9,118억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 9사 | 9사 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
정보 서비스는 데이터 기반 사업의 안정 성장 국면이에요 — NICE평가정보(신용정보)는 금융 데이터 수요 확대의 수혜를 꾸준히 받아요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 8.7% → 2025년 8.7% → 26 1Q 9.3%로 반등.
동종업계 비교
그 외 기타 정보 서비스업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/10영업이익 6위/10영업이익률 1위/10ROE 1위/10부채비율↓ 3위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KTcs ↗ | 1.0조 | 298억 | -7.0% | +2.9% | +2.4% | +11.2% | 109% | 3.4배 | 0.4배 |
| 2 | NICE평가정보 ↗ | 6,021억 | 1,044억 | +12.5% | +17.3% | +13.0% | +16.6% | 38% | 12.2배 | 2.0배 |
| 3 | KTis ↗ | 5,888억 | 247억 | +8.1% | +4.2% | +6.2% | +15.2% | 89% | 2.1배 | 0.3배 |
| 4 | 헥토이노베이션 ↗ | 3,758억 | 502억 | +17.6% | +13.4% | +9.8% | +10.2% | 122% | 5.5배 | 0.8배 |
| 5 | 미스터블루 ↗ | 675억 | -25억 | -4.1% | -3.6% | -27.5% | -45.9% | 65% | — | 0.9배 |
| 6 | 리파인 ↗ | 616억 | 189억 | -9.3% | +30.8% | +14.7% | +4.1% | 5% | 26.2배 | 1.2배 |
| 7 | 이크레더블 ★ | 500억 | 156억 | +10.9% | +31.1% | +25.7% | +30.1% | 23% | 13.4배 | 4.0배 |
| 8 | 서울평가정보 ↗ | 413억 | 68억 | +8.3% | +16.4% | +16.5% | +19.2% | 18% | 8.2배 | 1.8배 |
| 9 | 아이지넷 ↗ | 390억 | 33억 | +67.2% | +8.5% | +6.6% | +11.6% | 128% | 11.3배 | 1.3배 |
| 10 | 핑거스토리 ↗ | 173억 | 8억 | -5.7% | +4.9% | +20.3% | +11.3% | 64% | 4.0배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 500억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 전자신용인증서 외68.8%
- 기술평가 서비스25.2%
- 기업정보조회 서비스3.3%
- TAMZ 서비스 등2.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 신용조회사업 · 전자신용인증서비스외 | 326억 | 65.2% | +5.2% | -3.6%p |
| 신용조회사업 · 기술평가서비스 | 135억 | 27.0% | +31.3% | +4.2%p |
| 기업정보사업 · 위더스풀서비스 | 23억 | 4.7% | -3.4% | -0.7%p |
| 결제형B2B사업 · TAMZ서비스등 | 16억 | 3.2% | +14.1% | +0.1%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
신용조회사업 전자신용인증서비스외신용조회사업 기술평가서비스기업정보사업 위더스풀서비스결제형B2B사업 TAMZ서비스등기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화주의
0.85배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
26.4%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
77.6%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당11
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 67.8% · 유통 32.2%내부지분 67.8%유통 32.2%
- 한국기업평가(주) 본인67.77%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
850원
전년 1,590원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
209명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명FIDELITYMANAGEMENT&RESEARCHCOMPANYLLC 8.2%KB자산운용(주) 8.1%이탈FIDELITYMANAGEMENT&RESEARCHCOMPANY와그특수관계자 6.6%이탈FIDELITYMANAGEMENT&cr;&RESEARCHCOMPANY 6.4%이탈STICHTINGDEPOSITARYAPGEMERGINGMARKET 6.0%이탈우리사주조합 0.4%
5% 이상 합계
8.2%
2025 · 1명
2014 대비
-0.3%p
8.5% → 8.2%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FIDELITYMANAGEMENT&RESEARCHCOMPANYLLC | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.2 | 0.0%p |
| KB자산운용(주)이탈 | 8.5 | 9.5 | 8.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.4%p |
| 우리사주조합 | 0.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FIDELITYMANAGEMENT&RESEARCHCOMPANY와그특수관계자이탈 | · | · | · | 5.1 | 6.2 | 6.2 | 6.3 | · | 5.6 | · | 6.6 | · | +1.5%p |
| FIDELITYMANAGEMENT&cr;&RESEARCHCOMPANY이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 6.4 | · | · | · | · | 0.0%p |
| STICHTINGDEPOSITARYAPGEMERGINGMARKET이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 6.0 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 500억 | 156억 | 31.1% | 30.1% | 23.4% | 원문 |