잉여현금흐름주의
-20억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
KEC092220
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
976억
PER
—
PBR
0.30
전력을 제어하는 전력반도체(트랜지스터·MOSFET)를 만드는 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체는 한 업종이 아니라 칩 제조 → 설계(팹리스) → 장비 → 부품·검사로 그룹이 나뉘는데, 여기는 그중 '칩을 직접 만드는' 소자·메모리 그룹이에요(SK하이닉스가 여기). 설계만 하는 팹리스와 장비 회사들은 별도 그룹으로 비교돼요. 공장·장비 투자가 커서 많이 만들수록(가동률) 이익이 확 늘고, 수요가 꺾이면 반대로 확 줄어드는 '사이클 산업'이라 지금이 사이클의 어디쯤인지가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사이클 방향)과 영업이익률(호황의 세기)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,277억 | 2,263억 | 2,174억 | 2,017억 | 2,010억 | 2,675억 | 2,562억 | 2,069억 | 2,432억 | 2,296억 | 643억 | 17.6조 |
| 영업이익 ● | 40억 | — | — | — | — | — | — | -330억 | -133억 | -218억 | -48억 | 12.6조 |
| 당기순이익 | 1억 | 14억 | 18억 | -197억 | -449억 | 102억 | 223억 | -378억 | -110억 | -266억 | -51억 | 13.5조 |
| 영업이익률 | 1.8% | — | — | — | — | — | — | -15.9% | -5.5% | -9.5% | -7.5% | 37.5% |
| ROE | 0.0% | 0.6% | 0.8% | -9.2% | -26.6% | 3.7% | 7.3% | -10.6% | -3.2% | -8.2% | — | — |
| 부채비율 | 89.5% | 61.6% | 55.8% | 56.2% | 118.2% | 43.5% | 31.7% | 25.5% | 29.0% | 37.8% | 38.2% | 37.7% |
| 자산총계 | 3,831억 | 3,598억 | 3,512억 | 3,342억 | 3,683억 | 4,006억 | 4,011억 | 4,477억 | 4,505억 | 4,489억 | 4,475억 | 74.7조 |
| 자본총계 | 2,022억 | 2,226억 | 2,254억 | 2,140억 | 1,688억 | 2,791억 | 3,046억 | 3,567억 | 3,491억 | 3,259억 | 3,237억 | 55.1조 |
| 부채총계 | 1,809억 | 1,372억 | 1,258억 | 1,203억 | 1,996억 | 1,214억 | 965억 | 910억 | 1,014억 | 1,231억 | 1,238억 | 19.6조 |
| EPS | — | 10원 | 13원 | -167원 | -388원 | 80원 | 151원 | -220원 | -57원 | -132원 | — | — |
| PER | — | 600.0배 | 370.0배 | — | — | 215.7배 | 60.2배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.92배 | 1.08배 | 0.86배 | 0.90배 | 3.25배 | 2.48배 | 1.20배 | 0.88배 | 0.45배 | 0.43배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.3% | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 40억원(2016) · 최저 -330억원(2023). 최신 2025년은 -218억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 643억·영업이익 -48억(영업이익률 -7.5%), 영업이익 직전분기 +22.6%.
업종 전체 종합
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업 24사 합계 · 억원같은 업종(다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 20.8조 | 33.9조 | 45.5조 | 32.2조 | 37.5조 | 50.0조 | 52.3조 | 39.3조 | 72.9조 | 103.7조 | 54.3조 |
| 영업이익 | 3.4조 | 13.8조 | 21.1조 | 2.9조 | 5.3조 | 13.1조 | 7.3조 | -7.8조 | 23.6조 | 47.3조 | 37.7조 |
| 당기순이익 | 3.0조 | 10.5조 | 15.7조 | 2.1조 | 4.8조 | 10.1조 | 2.6조 | -9.3조 | 19.8조 | 42.8조 | 40.4조 |
| 영업이익률 | 16.4% | 40.7% | 46.3% | 9.0% | 14.1% | 26.1% | 14.0% | -19.8% | 32.3% | 45.6% | 69.4% |
| ROE | 11.5% | 28.4% | 31.3% | 4.1% | 8.7% | 15.2% | 3.9% | -16.0% | 25.1% | 34.1% | — |
| 부채비율 | 38.1% | 37.8% | 38.2% | 37.9% | 39.7% | 56.2% | 64.6% | 85.8% | 62.6% | 46.6% | 36.4% |
| 자산총계 | 36.7조 | 50.8조 | 69.2조 | 70.8조 | 77.6조 | 104.0조 | 112.0조 | 108.4조 | 128.2조 | 184.2조 | 231.0조 |
| 자본총계 | 26.6조 | 36.8조 | 50.1조 | 51.4조 | 55.5조 | 66.6조 | 68.0조 | 58.3조 | 78.9조 | 125.6조 | 169.3조 |
| 부채총계 | 10.1조 | 13.9조 | 19.1조 | 19.5조 | 22.0조 | 37.4조 | 44.0조 | 50.1조 | 49.4조 | 58.5조 | 61.6조 |
| 집계 종목 수 | 17사 | 20사 | 20사 | 20사 | 21사 | 21사 | 21사 | 24사 | 24사 | 24사 | 24사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 소자는 지금 AI가 끌어올린 슈퍼사이클 국면이에요. AI 서버에 들어가는 메모리(HBM) 수요가 폭발하면서 SK하이닉스의 이익이 업종 전체 합계를 사실상 끌고 가요(아래 합계가 그래서 가파르게 뛰어요). 다만 같은 그룹의 LED·전력반도체·태양광 회사들은 사이클 국면이 제각각이라, 업종 합계보다 회사별 표를 함께 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 46.3% → 2025년 45.6% → 26 1Q 69.4%로 반등.
동종업계 비교
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업 24개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/23영업이익 20위/23영업이익률 16위/23ROE 15위/22부채비율↓ 9위/24
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK하이닉스 ↗ | 97.1조 | 47.2조 | +46.8% | +48.6% | +44.2% | +35.6% | 46% | 27.7배 | 10.0배 |
| 2 | LX세미콘 ↗ | 1.6조 | 1,089억 | -12.1% | +6.6% | +5.0% | +7.3% | 24% | 6.7배 | 0.5배 |
| 3 | 서울반도체 ↗ | 1.0조 | -315억 | -7.1% | -3.1% | -5.9% | -9.6% | 76% | — | 0.8배 |
| 4 | 서울바이오시스 ↗ | 7,638억 | 2억 | +9.2% | 0.0% | -1.8% | -8.0% | 323% | — | 2.8배 |
| 5 | 신성이엔지 ↗ | 5,675억 | 13억 | -2.5% | +0.2% | -1.4% | -3.5% | 158% | — | 1.2배 |
| 6 | HD현대에너지솔루션 ↗ | 4,927억 | 412억 | +16.6% | +8.4% | +8.5% | +10.0% | 27% | 30.1배 | 3.0배 |
| 7 | LB세미콘 ↗ | 4,798억 | -398억 | +6.4% | -8.3% | -31.4% | -55.9% | 153% | — | 0.7배 |
| 8 | 하나머티리얼즈 ↗ | 2,735억 | 501억 | +8.7% | +18.3% | +14.0% | +8.3% | 48% | 26.5배 | 2.2배 |
| 9 | 어보브반도체 ↗ | 2,441억 | 101억 | +5.2% | +4.2% | +0.8% | +1.3% | 85% | 10.8배 | 0.9배 |
| 10 | KEC ★ | 2,296억 | -218억 | -5.6% | -9.5% | -11.6% | -8.2% | 38% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 667억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료32.4%216억
- 외주·운반18.6%124억
- 감가상각6.6%44억
- 기타42.4%283억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(32%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 2,296억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- 반도체 · 제품계 · 제품계 · 수출33.3%1,528억
- 반도체 · 제품계 · 제품계 · 내수16.1%740억
- 반도체 · 제품매출 · TR · 수출15.6%717억
- 반도체 · 제품매출 · 기타 · 수출9.6%440억
- 반도체 · 제품매출 · TR · 내수9.1%418억
- 반도체 · 제품매출 · IC · 수출8.1%372억
- 반도체 · 제품매출 · IC · 내수5.8%265억
- 기타2.5%113억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 반도체 · 제품계 · 제품계 · 수출 | 1,528억 | 33.3% | -5.1% | +0.1%p |
| 반도체 · 제품계 · 제품계 · 내수 | 740억 | 16.1% | -8.1% | -0.5%p |
| 반도체 · 제품매출 · TR · 수출 | 717억 | 15.6% | -5.7% | -0.0%p |
| 반도체 · 제품매출 · 기타 · 수출 | 440억 | 9.6% | -1.3% | +0.4%p |
| 반도체 · 제품매출 · TR · 내수 | 418억 | 9.1% | -3.3% | +0.2%p |
| 반도체 · 제품매출 · IC · 수출 | 372억 | 8.1% | -8.3% | -0.2%p |
| 반도체 · 제품매출 · IC · 내수 | 265억 | 5.8% | -16.3% | -0.7%p |
| 반도체 · 제품매출 · 기타 · 내수 | 57억 | 1.2% | -0.2% | +0.1%p |
| 반도체 · 상품매출 · 기타 · 수출 | 28억 | 0.6% | +93.3% | +0.3%p |
| 반도체 · 상품계 · 상품계 · 수출 | 28억 | 0.6% | +93.3% | +0.3%p |
| 반도체 · 상품매출 · 기타 · 내수 · - | 0억 | 0.0% | -47.5% | -0.0%p |
| 반도체 · 상품계 · 상품계 · 내수 · - | 0억 | 0.0% | -47.5% | -0.0%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-9.48배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.05%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.92%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석3건
- 유상증자2
- 전환사채권발행1
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -5.6%=판가 -1.4%+물량 ≈-4.2%
- IC 내수-8.5%
- IC 수출+2.1%
- TR 수출-2.0%
- TR 내수-0.7%
매출이 -5.6% 움직였는데, 판가 -1.4%·물량 ≈-4.2%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 31.3% · 유통 68.7%내부지분 31.3%유통 68.7%
- 한국전자홀딩스 본인29.59%
- 광양 기타0.88%
- 히가시다유미 친인척0.08%
- 곽정소 계열사임원0.07%
- 곽상욱 친인척0.09%
- 곽서준 친인척0.47%
- 곽서연 친인척0.09%
- 황창섭 계열사임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
542명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명(주)한국전자홀딩스 29.6%
5% 이상 합계
29.6%
2025 · 1명
2014 대비
-5.2%p
34.8% → 29.6%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)한국전자홀딩스 | 34.8 | 34.8 | 34.8 | 32.7 | 32.3 | 34.7 | 34.7 | 32.8 | 32.8 | 29.6 | 29.6 | 29.6 | -5.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,296억 | -218억 | -9.5% | -8.2% | 37.8% | 원문 |