연간 수출
30억
엑시콘092870
기계·장비 · 2026-09-16
시가총액
4,176억
PER
44.76
PBR
2.12
SSD·메모리 검사장비 회사예요.
삼성전자를 주요 고객사로 두고 D램 테스터, SSD 테스터, 번인 테스터 등 반도체 후공정 검사장비를 만들어 파는데, 이 중 D램 테스터가 매출에서 가장 큰 비중을 차지해요. 국내 SSD 테스터 시장에서 점유율 1위 자리를 지키고 있고, 삼성전자의 비메모리(시스템반도체) 테스터 국산화에도 처음으로 성공한 기록이 있어요. 차세대 인터페이스인 CXL 규격에 맞춘 테스터도 개발하며 D램 세대교체에 맞춰 제품 라인업을 갱신하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준엑시콘의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 315.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 13.1% — 연간(0.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 14.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 44.8배 · PBR 2.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 315.8% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 44.8배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 이익률이 0.1%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '한국' 한 부문이 매출의 89%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '한국' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 451억 | 672억 | 565억 | 382억 | 674억 | 662억 | 912억 | 823억 | 316억 | 660억 | 315억 | 660억 |
| 영업이익 ● | 31억 | 76억 | 37억 | -52억 | 83억 | 63억 | 103억 | 15억 | -159억 | 1억 | 41억 | 181억 |
| 당기순이익 | 51억 | 82억 | 37억 | -53억 | 122억 | 340억 | 152억 | 49억 | -14억 | 90억 | 9억 | 250억 |
| 영업이익률 | 6.9% | 11.3% | 6.5% | -13.6% | 12.3% | 9.5% | 11.3% | 1.8% | -50.3% | 0.2% | 13.0% | 31.0% |
| ROE | 7.3% | 10.9% | 4.6% | -7.1% | 12.4% | 25.7% | 10.5% | 3.4% | -0.8% | 4.6% | — | — |
| 부채비율 | 34.8% | 21.2% | 33.7% | 38.9% | 19.9% | 15.8% | 17.1% | 13.7% | 7.9% | 14.7% | 15.0% | 21.5% |
| 자산총계 | 946억 | 914억 | 1,078억 | 1,040억 | 1,176억 | 1,535억 | 1,696억 | 1,660억 | 1,908억 | 2,245억 | 2,254억 | 6,463억 |
| 자본총계 | 701억 | 755억 | 806억 | 749억 | 981억 | 1,325억 | 1,448억 | 1,460억 | 1,768억 | 1,957억 | 1,960억 | 5,452억 |
| 부채총계 | 244억 | 160억 | 272억 | 291억 | 195억 | 209억 | 248억 | 200억 | 140억 | 288억 | 294억 | 1,011억 |
| EPS | 391원 | 928원 | 421원 | -606원 | 1,253원 | 3,307원 | 1,500원 | 474원 | -120원 | 715원 | — | — |
| PER | 25.8배 | 16.7배 | 13.0배 | — | 12.6배 | 4.4배 | 5.8배 | 36.3배 | — | 21.1배 | — | — |
| PBR | 1.88배 | 2.69배 | 0.89배 | 1.12배 | 2.10배 | 1.42배 | 0.78배 | 1.54배 | 0.78배 | 1.01배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.6% | 0.9% | 0.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출은 5배로 늘었지만 아직 20억 적자예요. 흑자전환 시점이 관건이에요.
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,981억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,631억 | 1.1조 | 1.1조 | 7,679억 | 7,739억 | 8,006억 | 3,966억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.8% | 12.4% | 11.7% | 7.1% | 6.7% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 56.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 19.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.7조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 26위/30영업이익률 26위/30ROE 21위/30부채비율↓ 3위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 27.7배 | 5.1배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 43.6배 | 1.3배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 100.2배 | 31.1배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.5배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.6배 | 0.8배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.9배 | 0.8배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.9배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 99.8배 | 8.4배 |
| 30 | 엑시콘 ★ | 660억 | 1억 | +108.9% | +0.1% | +13.6% | +4.6% | 15% | 44.8배 | 2.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 181억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료100.5%182억
- 인건비38.2%69억
- 외주·운반13.5%24억
- 감가상각7.8%14억
- 기타-60.1%-109억
비용의 101%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 466위 · 검산완료전년비
-39.2%
반도체 부문 88.4%SSD Tester 9.8%SoC Tester 1.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-65억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.17배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-6.06%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
69.39%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
9개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.5배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.93배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.5년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+675.4%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 313억 | 232억 | 101억 | 34억 | 59억 | 117억 | 292억 | 41억 | 319억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.4배 | 0.3배 | 0.1배 | 0.0배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.4배 | 0.1배 | 0.5배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-10 | 498억 | 75.5% | 2026-12-31 |
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득2
지분 희석2건
- 유상증자2
재고 품질 ● 주의
평가충당 11.5% · 총 499억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료11.9%316억
- 재공품10.7%183억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 37.9% · 유통 62.1%내부지분 37.9%유통 62.1%
- 최명배 본인14.48%
- (주)와이씨 관계회사7.75%
- 디에이치케이 솔루션(주) 관계회사7.58%
- (주)샘텍 관계회사5.62%
- 조윤희 임원2.07%
- 최유진 자녀0.14%
- 최유경 자녀0.14%
- 김시유 손주0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 100원
등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 7억
직원
179명
평균 0.62억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 448,388주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명최명배 14.5%(주)와이씨 7.8%와이아이케이주식회사 7.7%이탈디에이치케이솔루션(주) 7.6%한충율 7.0%이탈(주)샘텍 5.6%
5% 이상 합계
35.4%
2025 · 4명
2014 대비
-27.9%p
63.3% → 35.4%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 최명배 | 24.6 | 19.0 | 19.0 | 19.0 | 19.0 | 19.0 | 16.3 | 16.3 | 15.7 | 15.7 | 14.5 | 14.5 | -10.1%p |
| (주)와이씨 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.8 | 7.8 | 0.0%p |
| 디에이치케이솔루션(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.4 | 7.5 | 7.6 | 7.6 | +0.2%p |
| (주)샘텍 | 7.7 | 6.0 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 5.2 | 5.2 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | -2.1%p |
| 우리사주조합 | · | 0.7 | · | · | 0.1 | 0.4 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.4 | 0.2 | 0.2 | -0.5%p |
| 와이아이케이주식회사이탈 | 9.6 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 8.0 | 8.0 | 7.7 | 7.7 | · | · | -1.9%p |
| 한충율이탈 | 9.3 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.4%p |
| 고석태이탈 | 6.7 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | -1.6%p |
| 아시아인베스트먼트캐피탈이탈 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 밀레니엄벤처펀드1호이탈 | · | · | · | · | 6.1 | 6.1 | 5.2 | 5.2 | 5.1 | 5.1 | · | · | -1.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 660억 | 1억 | 0.1% | 4.6% | 14.7% | 원문 |