이자보상배율양호
7.24배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
케이아이엔엑스093320
IT 서비스 · 2026-09-16
시가총액
6,759억
PER
39.18
PBR
3.28
인터넷 회선 교환·데이터센터(IX) 회사예요.
국내 통신사와 콘텐츠 사업자 간 인터넷 트래픽을 연결해주는 IX 서비스와 데이터센터 임대, 콘텐츠전송네트워크(CDN)·클라우드 서비스를 함께 운영해요. 국가기반시설로 지정될 만큼 안정적인 인터넷 인프라를 갖추고 있어요. 매출은 인터넷 회선을 연결해주는 포트 사용료를 받는 IX 사업과, 데이터 사용량만큼 요금을 받는 CDN·클라우드 사업, 서버 보관 공간을 빌려주는 데이터센터 임대 사업으로 나뉘어요. 사업 초기에는 IX가 중심이었지만 지금은 CDN·클라우드 매출이 IX를 앞서는 핵심 성장 축으로 자리 잡았고, 데이터센터를 늘려가며 사업을 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준케이아이엔엑스의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 20.7% — 연간(15.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 36.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 39.2배 · PBR 3.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- PER 39.2배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 5.7%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 8.6%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원정보 서비스는 데이터·플랫폼으로 버는 사업이라 공장이 없어요. 이용자·고객사가 늘면 이익률이 빠르게 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 442억 | 473억 | 563억 | 646억 | 704억 | 845억 | 1,109억 | 1,227억 | 1,389억 | 1,592억 | 425억 | 3.2조 |
| 영업이익 ● | 78억 | 92억 | 132억 | 165억 | 178억 | 197억 | 259억 | 266억 | 237억 | 239억 | 88억 | 2,170억 |
| 당기순이익 | 63억 | 67억 | 125억 | 157억 | 157억 | 164억 | 273억 | 269억 | 183억 | 196억 | 77억 | 1,666억 |
| 영업이익률 | 17.6% | 19.5% | 23.4% | 25.5% | 25.3% | 23.3% | 23.4% | 21.7% | 17.1% | 15.0% | 20.7% | 7.0% |
| ROE | 11.5% | 11.4% | 17.8% | 18.6% | 13.9% | 12.0% | 17.1% | 14.6% | 8.0% | 7.9% | — | — |
| 부채비율 | 9.5% | 11.1% | 9.5% | 24.0% | 26.3% | 22.5% | 23.7% | 38.0% | 46.4% | 36.3% | 38.7% | 416.8% |
| 자산총계 | 602억 | 653억 | 772억 | 1,049억 | 1,428억 | 1,672억 | 1,974억 | 2,548억 | 3,368억 | 3,379억 | 3,488억 | 32.2조 |
| 자본총계 | 550억 | 587억 | 704억 | 846억 | 1,131억 | 1,365억 | 1,596억 | 1,847억 | 2,300억 | 2,480억 | 2,514억 | 2.8조 |
| 부채총계 | 52억 | 65억 | 67억 | 203억 | 297억 | 307억 | 378억 | 701억 | 1,068억 | 899억 | 974억 | 29.4조 |
| EPS | 1,291원 | 1,366원 | 2,681원 | 3,291원 | 3,156원 | 3,254원 | 5,240원 | 5,104원 | 3,736원 | 3,535원 | — | — |
| PER | 10.7배 | 10.1배 | 9.0배 | 11.1배 | 22.8배 | 15.4배 | 10.4배 | 19.5배 | 20.5배 | 34.3배 | — | — |
| PBR | 1.24배 | 1.15배 | 1.66배 | 2.10배 | 3.10배 | 1.79배 | 1.67배 | 2.63배 | 1.62배 | 2.38배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.6% | 0.8% | 0.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 89억(+82%), 이익률 21% — 데이터센터·트래픽 성장의 수혜주예요.
업종 전체 종합
자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업 10사 합계 · 억원같은 업종(자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.5조 | 1.8조 | 2.7조 | 3.5조 | 5.3조 | 6.8조 | 10.1조 | 10.8조 | 12.6조 | 18.6조 | 9.8조 |
| 영업이익 | 2,519억 | 3,408억 | 3,749억 | 5,361억 | 1.1조 | 1.3조 | 7,348억 | 6,781억 | 1.2조 | 1.7조 | 6,644억 |
| 당기순이익 | 1,844억 | 2,387억 | 2,264억 | 4,038억 | 6,953억 | 9,578억 | 6,755억 | 4,966억 | 8,920억 | 1.3조 | 5,217억 |
| 영업이익률 | 17.0% | 19.0% | 13.8% | 15.3% | 19.8% | 18.9% | 7.3% | 6.3% | 9.7% | 9.0% | 6.8% |
| ROE | 9.0% | 10.1% | 7.5% | 12.2% | 17.7% | 16.8% | 10.8% | 7.5% | 12.0% | 14.4% | — |
| 부채비율 | 403.0% | 479.5% | 563.2% | 673.3% | 907.5% | 739.3% | 710.9% | 730.9% | 692.1% | 871.7% | 979.0% |
| 자산총계 | 10.3조 | 13.7조 | 20.1조 | 25.6조 | 39.5조 | 47.8조 | 50.8조 | 54.8조 | 58.8조 | 84.7조 | 97.7조 |
| 자본총계 | 2.1조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.9조 | 5.7조 | 6.3조 | 6.6조 | 7.4조 | 8.7조 | 9.1조 |
| 부채총계 | 8.3조 | 11.4조 | 17.0조 | 22.3조 | 35.6조 | 42.1조 | 44.5조 | 48.2조 | 51.3조 | 76.0조 | 88.6조 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스·포털 인프라는 AI 수요로 데이터센터·클라우드 투자가 늘어나는 국면이에요 — 다우기술은 키움증권 지분 가치가 기업가치의 본체라 증권 업황도 함께 봐야 해요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 19.8% → 2025년 9.0%.
동종업계 비교
자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/10영업이익 4위/10영업이익률 1위/10ROE 3위/9부채비율↓ 4위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 다우기술 ↗ | 17.5조 | 1.6조 | +50.5% | +8.9% | +6.6% | +15.4% | 1007% | 3.4배 | 0.5배 |
| 2 | 카페24 ↗ | 3,148억 | 402억 | +4.1% | +12.8% | — | — | 56% | 9.5배 | 1.4배 |
| 3 | YG PLUS ↗ | 2,360억 | 323억 | +27.7% | +13.7% | +10.0% | +12.2% | 41% | 8.8배 | 1.1배 |
| 4 | 키다리스튜디오 ↗ | 2,175억 | 124억 | +6.0% | +5.7% | +3.0% | +3.2% | 68% | 50.2배 | 1.6배 |
| 5 | 케이아이엔엑스 ★ | 1,592억 | 239억 | +14.6% | +15.0% | +12.3% | +7.9% | 36% | 39.2배 | 3.3배 |
| 6 | 유엔젤 ↗ | 616억 | 34억 | +16.1% | +5.6% | +7.1% | +6.9% | 23% | 14.0배 | 1.0배 |
| 7 | 탑코미디어 ↗ | 486억 | 37억 | +108.2% | +7.6% | -4.8% | -7.2% | 86% | — | 5.6배 |
| 8 | 디지틀조선 ↗ | 399억 | 55억 | +8.0% | +13.8% | +13.6% | +5.9% | 17% | 11.9배 | 0.7배 |
| 9 | 텔코웨어 ↗ | 384억 | 33억 | -14.5% | +8.6% | +16.1% | +5.5% | 27% | 11.2배 | 0.6배 |
| 10 | 이스트에이드 ↗ | 156억 | -56억 | -5.0% | -35.8% | -40.9% | -42.2% | 122% | — | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 674억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비20.6%139억
- 감가상각19.2%129억
- 외주·운반4.6%31억
- 기타55.6%375억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(21%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,592억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- IDC55.9%
- SPLA(에스피소프트)17.2%
- CLOUD9.2%
- 기타8.0%
- IX7.5%
- CDN2.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 인터넷인프라서비스 · IDC/CDN/솔루션 | 1,474억 | 92.5% | +14.9% | +0.2%p | — |
| 인터넷인프라서비스 · IX | 119억 | 7.5% | +11.3% | -0.2%p | — |
부문별 매출 추이 (10개년)
인터넷인프라서비스 IDC/CDN/솔루션인터넷인프라서비스 IX기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화양호
1.9배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
28.58%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
12.37%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.1% · 유통 60.9%내부지분 39.1%유통 60.9%
- (주)가비아 최대주주36.30%
- 전정완 최대주주의 임원1.80%
- 김홍국 최대주주의 임원0.30%
- 김지욱 대표이사0.70%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
600원
전년 600원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
176명
평균 0.65억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명가비아 36.3%THEMIRISTRATEGICEMERGINGMARKETSFUND 12.4%한국투자밸류자산운용(주) 8.1%이탈피델리티인스티튜셔널에셋매니지먼트트러스트컴퍼니 7.2%이탈하이클레어인터내셔널&cr;인베스터스엘엘피 6.8%이탈UTILICOEMERGINGMARKETSTRUSTPLC 6.2%
5% 이상 합계
54.9%
2025 · 3명
2014 대비
+18.5%p
36.4% → 54.9%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 가비아 | 36.4 | 36.3 | 36.3 | 36.3 | 36.3 | 36.3 | 36.3 | 36.3 | 36.3 | 36.3 | 36.3 | 36.3 | -0.1%p |
| THEMIRISTRATEGICEMERGINGMARKETSFUND | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 12.4 | 0.0%p |
| UTILICOEMERGINGMARKETSTRUSTPLC | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.3 | 6.0 | 6.2 | +0.9%p |
| 한국투자밸류자산운용(주)이탈 | · | 10.4 | 10.8 | 8.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.3%p |
| 하이클레어인터내셔널&cr;인베스터스엘엘피이탈 | · | · | · | · | · | · | 6.3 | 6.8 | · | · | · | · | +0.5%p |
| 피델리티인스티튜셔널에셋&cr;매니지먼트트러스트컴퍼니이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 피델리티인스티튜셔널에셋매니지먼트트러스트컴퍼니이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.2 | · | · | · | 0.0%p |
| 유틸리코이머징마켓츠트러스트피엘씨이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.6 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,592억 | 239억 | 15.0% | 7.9% | 36.2% | 원문 |