연간 수출
67억
케이알엠093640
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
1,524억
PER
—
PBR
2.15
반도체 칩 설계(팹리스) 계열 회사예요.
1998년 멀티미디어 반도체 회사로 세워져 2007년 코스닥에 상장했고, 공장 없이 칩을 설계한 뒤 파운드리에 맡겨 만드는 방식으로 영상·음향·광통신용 칩을 공급해요. 팹리스는 설계 인력과 개발비가 먼저 나가고 고객사 제품에 채택돼야 매출이 붙는 구조라, 어느 세트업체에 칩이 들어가느냐가 실적을 좌우해요. 여기에 미국 고스트로보틱스의 사족보행 로봇 비전60을 국내에서 생산·공급하는 로봇 사업을 두 번째 축으로 붙였고, 로봇에서 나오는 매출이 이미 전체의 3분의 1 안팎을 차지할 만큼 커졌어요. 사족보행 로봇은 군·경찰의 정찰이나 발전소 점검처럼 사람이 들어가기 어려운 현장을 노리는 제품이에요.
인사이트
2026-09-16 기준케이알엠은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 24.2% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -148.6% — 연간(-113.3%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 49.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 2.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 24.2% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '멀티미디어반도체 제품 APIC' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '설계와 후공정' 그룹이에요 — 공장 없이 칩을 설계하는 팹리스(파두 등), 설계를 도와주는 디자인하우스, 만든 칩을 포장·검사하는 후공정 회사가 모여 있어요. 칩을 직접 만드는 소자·메모리(SK하이닉스 쪽)와 장비는 별도 그룹이에요. 팹리스·디자인하우스는 몸이 가벼워 수주가 붙으면 이익이 빨리 늘고, 후공정은 물량(가동률)이 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주·물량)과 영업이익률(수익성)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 257억 | 183억 | 111억 | 131억 | 89억 | 114억 | 129억 | 124억 | 112억 | 90억 | 16억 | 2,049억 |
| 영업이익 ● | 2억 | -28억 | -26억 | 10억 | 1억 | 7억 | 2억 | -220억 | -99억 | -102억 | -24억 | 462억 |
| 당기순이익 | 1억 | -41억 | -36억 | 5억 | -11억 | 28억 | -91억 | -298억 | -259억 | -141억 | -16억 | 584억 |
| 영업이익률 | 0.8% | -15.3% | -23.4% | 7.6% | 1.1% | 6.1% | 1.6% | -177.4% | -88.4% | -113.3% | -150.0% | 22.4% |
| ROE | 1.2% | -100.0% | -42.4% | 2.4% | -4.5% | 5.9% | -19.6% | -35.7% | -31.7% | -20.0% | — | — |
| 부채비율 | 84.0% | 170.7% | 76.5% | 57.5% | 26.8% | 53.0% | 35.1% | 152.2% | 79.4% | 49.7% | 47.5% | 143.6% |
| 자산총계 | 149억 | 111억 | 150억 | 334억 | 312억 | 722억 | 628억 | 2,106억 | 1,466억 | 1,055억 | 1,021억 | 1.2조 |
| 자본총계 | 81억 | 41억 | 85억 | 212억 | 246억 | 472억 | 465억 | 835억 | 817억 | 704억 | 692억 | 9,012억 |
| 부채총계 | 68억 | 70억 | 65억 | 122억 | 66억 | 250억 | 163억 | 1,271억 | 649억 | 350억 | 329억 | 3,414억 |
| EPS | 3원 | -636원 | -514원 | 53원 | -101원 | 196원 | -496원 | -496원 | -837원 | -431원 | — | — |
| PER | 2406.9배 | — | — | 68.3배 | — | 23.2배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 24.60배 | 38.87배 | 16.59배 | 5.62배 | 4.54배 | 3.17배 | 3.35배 | 3.48배 | 1.76배 | 1.78배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 18억 적자예요. 신규 매출원 확보가 과제예요.
업종 전체 종합
전자집적회로 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(전자집적회로 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.3조 | 4.1조 | 4.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.9조 | 1.9조 |
| 영업이익 | 1,722억 | 2,058억 | 1,739억 | 2,302억 | 2,743억 | 6,071억 | 9,717억 | 2,158억 | 1,483억 | 2,647억 | 2,008억 |
| 당기순이익 | -41억 | 1,206억 | 726억 | 921억 | 494억 | 4,412억 | 6,407억 | 1,451억 | 390억 | 1,013억 | 2,493억 |
| 영업이익률 | 7.4% | 8.4% | 6.7% | 7.7% | 8.2% | 14.6% | 19.7% | 4.8% | 2.9% | 4.5% | 10.6% |
| ROE | -0.3% | 7.5% | 4.1% | 4.7% | 2.3% | 14.4% | 16.7% | 3.2% | 0.8% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 120.6% | 99.4% | 98.2% | 97.0% | 84.8% | 63.7% | 60.1% | 60.9% | 61.1% | 73.1% | 72.8% |
| 자산총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.0조 | 5.0조 | 6.1조 | 7.2조 | 7.7조 | 8.6조 | 9.2조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 3.1조 | 3.8조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.0조 | 5.3조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.3조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.6조 | 3.9조 |
| 집계 종목 수 | 19사 | 20사 | 20사 | 20사 | 22사 | 22사 | 22사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
팹리스·후공정은 AI 반도체 붐의 온기가 순서대로 퍼지는 국면이에요. 데이터센터향(SSD 컨트롤러·니치 메모리·후공정 물량)은 먼저 좋아지고 있고, 스마트폰·가전·차량용 칩은 회복이 더 완만해요. 설계·수주형 회사가 많아 실적이 프로젝트 사이클을 타니, 매출이 도는지(수주 회복)를 먼저 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 19.7% → 2025년 4.5% → 26 1Q 10.6%로 반등.
동종업계 비교
전자집적회로 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 27위/29영업이익 22위/28영업이익률 27위/28ROE 20위/26부채비율↓ 13위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 하나마이크론 ↗ | 1.5조 | 1,277억 | +22.7% | +8.3% | +4.3% | +10.0% | 209% | 54.9배 | 5.8배 |
| 2 | DB하이텍 ↗ | 1.4조 | 2,773억 | +23.5% | +19.8% | +18.1% | +11.3% | 33% | 19.9배 | 2.5배 |
| 3 | 한양디지텍 ↗ | 6,511억 | 239억 | +9.4% | +3.7% | +2.3% | +8.8% | 75% | 17.4배 | 1.5배 |
| 4 | 엘디티 ↗ | 4,289억 | 492억 | +23.2% | +11.5% | +9.3% | +8.6% | 31% | 15.8배 | 1.0배 |
| 5 | SFA반도체 ↗ | 3,674억 | -196억 | -8.3% | -5.3% | -5.2% | -4.0% | 16% | — | 3.1배 |
| 6 | 제주반도체 ↗ | 3,022억 | 359억 | +86.2% | +11.9% | +13.1% | +17.4% | 48% | 61.0배 | 10.6배 |
| 7 | 텔레칩스 ↗ | 1,928억 | -62억 | +3.3% | -3.2% | -32.0% | -43.1% | 157% | — | 0.9배 |
| 8 | 와이투솔루션 ↗ | 1,651억 | -26억 | +6.8% | -1.6% | -5.8% | -9.7% | 50% | — | 1.2배 |
| 9 | 에이디테크놀로지 ↗ | 1,645억 | 29억 | +54.4% | +1.7% | +2.2% | +2.6% | 116% | 84.7배 | 2.3배 |
| 10 | 싸이닉솔루션 ↗ | 1,546억 | 25억 | -7.7% | +1.6% | — | — | 74% | 36.5배 | 1.9배 |
| 27 | 케이알엠 ★ | 90억 | -102억 | -19.3% | -113.1% | -155.6% | -20.0% | 50% | — | 2.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 98억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비46.8%46억
- 외주·운반26.0%26억
- 원재료10.4%10억
- 감가상각7.3%7억
- 기타9.4%9억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 90억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 멀티미디어반도체55.1%
- 로봇23.3%
- 사족 보행 로봇7.8%
- 용역 등6.0%
- DAB IC5.4%
- Optical IC / MultimediaI1.6%
- 기타0.5%
- 기타0.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 멀티미디어반도체 · 제품 · APIC | 50억 | 55.1% | -36.9% | -20.4%p |
| 로봇 · 제품 · 부품 | 21억 | 23.3% | — | — |
| 로봇 · 상품 · 4족보행로봇 | 7억 | 7.8% | +1.7% | +1.2%p |
| 로봇 · 용역등 · 시연회등 | 5억 | 5.5% | +366.0% | +4.5%p |
| 멀티미디어반도체 · 제품 · DABIC | 5억 | 5.4% | -58.8% | -5.9%p |
| 멀티미디어반도체 · 제품 · OpticalIC/MultimediaInterfaceIC | 1억 | 1.6% | -55.2% | -1.5%p |
| 멀티미디어반도체 · 기타 · 반도체설계기술등 | 0억 | 0.5% | -81.0% | -1.9%p |
| 로봇 · 기타 · 모터 | 0억 | 0.5% | — | — |
| 기타 · 임대매출 · 기타매출등 | 0억 | 0.3% | — | — |
품목별 매출 추이 (11개년)
멀티미디어반도체 제품 APIC로봇 제품 부품로봇 상품 4족보행로봇로봇 용역등 시연회등멀티미디어반도체 제품 DABIC멀티미디어반도체 제품 OpticalIC/MultimediaInterfac멀티미디어반도체 기타 반도체설계기술등기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 862위 · 검산완료전년비
-26.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-102억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-5.67배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-46.67%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
207.78%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석16건
- 유상증자8
- 전환사채권발행8
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -19.6%=판가 +10.8%+물량 ≈-30.4%
- APIC TMM92XX등 내수+11.0%
- OpticalIC S5L80XX등 내수+10.8%
- APIC TMM92XX등 수출+5.0%
매출이 -19.6% 움직였는데, 판가 +10.8%·물량 ≈-30.4%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소 계 | 93.8% | — | 87% | 95.1% | 94.89% | 95.7% | +1.9%p |
| DAB IC | 29.3% | — | 25.2% | 19% | 16.64% | 17.7% | -11.6%p |
| Multimedia IC | — | — | 8.7% | 12.2% | 1.91% | 1.1% | -7.6%p |
| Optical IC | 17.7% | — | 9.5% | 12.1% | 7.85% | 9.2% | -8.5%p |
| 기타 | 1.5% | 13% | 4.9% | 5.11% | 4.3% | — | +2.8%p |
| 제품 | — | 36.1% | 51.8% | 68.49% | 67.8% | — | +31.7%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 0.83% · 1.05%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 19.2% · 유통 80.8%내부지분 19.2%유통 80.8%
- (주)고스트로보틱스테크놀로지 최대주주19.20%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 5억
직원
65명
평균 0.75억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 12명(주)고스트로보틱스테크놀로지 19.2%(주)베노홀딩스 15.9%이탈(주)우리로 13.4%이탈피앤피골드1호투자조합 13.2%이탈SILVERBRIDGEHOLDINGLP 11.3%이탈최혜연 9.0%이탈
5% 이상 합계
19.2%
2025 · 1명
2014 대비
-8.7%p
27.9% → 19.2%
이탈 보고자
11명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)고스트로보틱스테크놀로지 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 21.4 | 19.2 | 19.2 | -2.3%p |
| 정연홍이탈 | 8.3 | 8.3 | 8.2 | 8.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 현윤종이탈 | 8.1 | 8.1 | 8.0 | 8.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 주신이탈 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박현민이탈 | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)지오인더스트리이탈 | · | · | · | 8.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)우리로이탈 | · | · | · | · | 21.2 | 15.6 | 13.4 | · | · | · | · | · | -7.8%p |
| 최혜연이탈 | · | · | · | · | 10.6 | 7.8 | 9.0 | · | · | · | · | · | -1.6%p |
| SILVERBRIDGEHOLDINGLP이탈 | · | · | · | · | · | 13.2 | 11.3 | · | · | · | · | · | -1.9%p |
| 피앤피골드1호투자조합이탈 | · | · | · | · | · | 13.2 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)베노홀딩스이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 16.0 | 15.9 | · | · | · | -0.1%p |
| (주)라미쿠스이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 8.8 | 8.3 | · | · | · | -0.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 90억 | -102억 | -113.1% | -20.0% | 49.8% | 원문 |