잉여현금흐름양호
248억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
효성 ITX094280
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
1,390억
PER
9.26
PBR
1.91
콜센터·IT 서비스 회사예요(효성 계열).
1997년 설립돼 2001년 효성그룹에 편입됐고 2007년 코스닥에 상장됐으며, 효성이 지분 30% 이상을 보유하고 있어요. 매출의 무게중심은 기업의 고객 상담 업무를 통째로 맡아 운영하는 컨택센터에 있고, 이 사업이 전체 매출의 4분의 3 안팎을 차지해요. 컨택센터는 사람이 곧 원가인 사업이라 상담 인력 규모와 계약 단가가 실적을 좌우하고, 그래서 회사는 상담 인프라를 클라우드와 AI로 옮겨 사람 손이 덜 가게 만드는 쪽에 힘을 싣고 있어요. 나머지 축으로는 클라우드와 시스템 구축(SI)·유지보수(SM), 디스플레이 솔루션 사업이 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준효성 ITX의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.6% — 연간(3.7%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 160.0%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 9.2배 · PBR 1.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '컨택센터서비스 용역매출 컨택센터서비스' 한 부문이 매출의 75%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 5.5%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 160.0% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 9.2배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '컨택센터서비스 용역매출 컨택센터서비스' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원콜센터·전시(효성ITX·메쎄이상)가 섞인 사업지원 그룹이에요 — 콜센터는 인건비 사업이라 마진이 얇지만 계약이 길어 안정적이고, 전시(메쎄이상)는 코로나 이후 오프라인 행사 회복의 수혜를 받았어요. 이익률 4~6%대의 꾸준한 그룹이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,404억 | 3,950억 | 4,021억 | 3,882억 | 4,841억 | 4,759억 | 5,113억 | 5,038억 | 5,064억 | 5,190억 | 1,340억 | 415억 |
| 영업이익 ● | 113억 | 122억 | 113억 | 130억 | 168억 | 203억 | 223억 | 192억 | 187억 | 190억 | 35억 | 35억 |
| 당기순이익 | 73억 | 95억 | 75억 | 108억 | 127억 | 144억 | 149억 | 146억 | 118억 | 155억 | 25억 | 14억 |
| 영업이익률 | 3.3% | 3.1% | 2.8% | 3.3% | 3.5% | 4.3% | 4.4% | 3.8% | 3.7% | 3.7% | 2.6% | -1.5% |
| ROE | 13.7% | 15.2% | 15.7% | 20.9% | 25.7% | 13.9% | 22.7% | 20.8% | 16.7% | 20.6% | — | — |
| 부채비율 | 130.3% | 136.4% | 154.0% | 208.1% | 227.3% | 133.7% | 169.1% | 151.1% | 135.6% | 160.1% | 166.5% | 125.4% |
| 자산총계 | 1,224억 | 1,475억 | 1,214억 | 1,593억 | 1,617억 | 2,414억 | 1,768억 | 1,763억 | 1,663억 | 1,953억 | 1,975억 | 2,725억 |
| 자본총계 | 531억 | 624억 | 478억 | 517억 | 494억 | 1,033억 | 657억 | 702억 | 706억 | 751억 | 741억 | 955억 |
| 부채총계 | 692억 | 851억 | 736억 | 1,076억 | 1,123억 | 1,381억 | 1,111억 | 1,061억 | 957억 | 1,202억 | 1,234억 | 1,770억 |
| EPS | 632원 | 822원 | 649원 | 934원 | 1,099원 | 1,246원 | 1,289원 | 1,226원 | 989원 | 1,299원 | — | — |
| PER | 18.5배 | 15.3배 | 16.0배 | 17.8배 | 21.0배 | 16.1배 | 10.5배 | 10.1배 | 12.3배 | 9.9배 | — | — |
| PBR | 2.55배 | 2.33배 | 2.52배 | 3.73배 | 5.43배 | 2.24배 | 2.38배 | 2.05배 | 2.00배 | 1.97배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 6.0% | 6.1% | 5.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 223억원(2022) · 최저 113억원(2016). 최신 2025년은 190억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 1,340억·영업이익 35억(영업이익률 2.6%), 영업이익 직전분기 +2.9%.
업종 전체 종합
기타 사업 지원 서비스업 4사 합계 · 억원같은 업종(기타 사업 지원 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5,559억 | 6,361억 | 6,965억 | 6,711억 | 7,326억 | 7,391억 | 8,400억 | 9,483억 | 9,417억 | 1.0조 | 2,548억 |
| 영업이익 | 268억 | 333억 | 362억 | 290억 | 347억 | 355억 | 401억 | 544억 | 504억 | 656억 | 138억 |
| 당기순이익 | 205억 | 260억 | 198억 | 138억 | 177억 | 126억 | 222억 | 316억 | 268억 | 343억 | 68억 |
| 영업이익률 | 4.8% | 5.2% | 5.2% | 4.3% | 4.7% | 4.8% | 4.8% | 5.7% | 5.4% | 6.5% | 5.4% |
| ROE | 12.1% | 11.8% | 8.7% | 6.0% | 8.0% | 4.1% | 7.9% | 9.1% | 7.6% | 9.3% | — |
| 부채비율 | 102.9% | 140.8% | 141.3% | 176.3% | 199.0% | 158.0% | 160.7% | 137.0% | 140.8% | 164.8% | 181.4% |
| 자산총계 | 3,442억 | 5,288억 | 5,471억 | 6,302억 | 6,604억 | 7,916억 | 7,364억 | 8,225억 | 8,507억 | 9,722억 | 1.0조 |
| 자본총계 | 1,696억 | 2,196억 | 2,267억 | 2,281억 | 2,209억 | 3,068억 | 2,825억 | 3,471억 | 3,533억 | 3,671억 | 3,607억 |
| 부채총계 | 1,746억 | 3,092억 | 3,204억 | 4,021억 | 4,395억 | 4,848억 | 4,539억 | 4,754억 | 4,974억 | 6,051억 | 6,543억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지원은 안정 성장 국면이에요 — 메쎄이상은 전시 산업 호황(참가 기업 증가)의 수혜를 받고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 6.5% → 2025년 6.5%.
동종업계 비교
기타 사업 지원 서비스업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/4영업이익 3위/4영업이익률 3위/4ROE 1위/4부채비율↓ 3위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 효성 ITX ★ | 5,190억 | 190억 | +2.5% | +3.7% | +3.0% | +20.6% | 160% | 9.2배 | 1.9배 |
| 2 | NICE인프라 ↗ | 3,840억 | 307억 | +13.4% | +8.0% | +1.9% | +3.9% | 245% | 14.5배 | 0.6배 |
| 3 | 메쎄이상 ↗ | 728억 | 190억 | +8.6% | +26.1% | +21.2% | +19.5% | 21% | 8.0배 | 1.6배 |
| 4 | 컴투스엔 ↗ | 272억 | -30억 | -7.9% | -11.2% | -14.1% | -13.3% | 64% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 2,410억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비69.1%1,666억
- 외주·운반7.7%185억
- 감가상각5.6%135억
- 기타17.6%424억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 5,190억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 컨택센터서비스 용역매출75.2%
- IT 솔루션및서비스 기타매출7.9%
- DisplaySolution 상품매출 영상기6.2%
- ITO 기타매출5.0%
- IDC 기타매출 IDC, CDN서비스3.3%
- AI 기타매출2.2%
- 기타서비스 용역매출 사내복지 서비스 등0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 컨택센터서비스 · 용역매출 · 컨택센터서비스 | 3,901억 | 75.2% | +3.2% | -5.1%p |
| IT솔루션및서비스 · 기타매출 · IT솔루션및서비스 | 410억 | 7.9% | -13.9% | -2.2%p |
| DisplaySolution · 상품매출 · 영상기기수입/판매 | 323억 | 6.2% | -7.6% | -1.2%p |
| ITO · 기타매출 · ITO | 259억 | 5.0% | — | — |
| IDC · 기타매출 · IDC,CDN서비스 | 174억 | 3.3% | — | — |
| AI · 기타매출 · AI | 115억 | 2.2% | +20.9% | +0.2%p |
| 기타서비스 · 용역매출 · 사내복지서비스등 | 9억 | 0.2% | +0.1% | -0.0%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
컨택센터서비스 용역매출 컨택센터서비스IT솔루션및서비스 기타매출 IT솔루션및서비스DisplaySolution 상품매출 영상기기수입/판매ITO 기타매출 ITOIDC 기타매출 IDC,CDN서비스AI 기타매출 AI기타서비스 용역매출 사내복지서비스등기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
11.88배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.85배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.76%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
0.56%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원30건
- 현금·현물배당30
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 67.9% · 유통 32.1%내부지분 67.9%유통 32.1%
- 조현준 본인35.26%
- (주)효성 계열회사28.26%
- 효성아이티엑스(주) 계열회사4.18%
- 남경환 임원0.20%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
750원
전년 750원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
8,092명
평균 0.33억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 519,835주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 519,835주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명조현준 37.9%(주)효성 30.4%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
68.3%
2025 · 2명
2014 대비
-1.7%p
70.0% → 68.3%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 조현준 | 35.0 | 35.3 | 35.3 | 35.3 | 35.3 | 35.3 | 37.9 | 37.9 | 37.9 | 37.9 | 37.9 | 37.9 | +2.9%p |
| (주)효성 | 35.0 | 35.0 | 35.0 | 35.0 | 35.0 | 35.0 | 30.4 | 30.4 | 30.4 | 30.4 | 30.4 | 30.4 | -4.6%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5,190억 | 190억 | 3.7% | 20.6% | 160.0% | 원문 |