잉여현금흐름주의
-554억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
일진파워094820
건설 · 2026-09-15
시가총액
1,814억
PER
9.62
PBR
1.23
원전 정비·플랜트 회사예요.
1990년 설립돼 2007년 코스닥에 상장됐고 울산 울주에 본사를 둬요. 월성·한빛 등 원자력발전소에 기술 인력을 상주시키며 발전설비 정비를 맡는 사업이라 한국수력원자력 등 공공 발전사의 발주와 원전 정비 주기에 따라 실적이 반복적으로 발생하는 구조예요. 원전 정비를 축으로 화공·플랜트 공사와 원자력 관련 사업을 함께 하고, 수소플랜트·연료전지발전소 등을 운영하는 자회사를 통해 에너지 사업 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준일진파워의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 14.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.5% — 연간(9.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 117.6%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 9.3배 · PBR 1.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 3.1%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 14.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 117.6% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 9.3배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전기·통신 공사는 발전소 정비(한전KPS)·해저케이블 시공(LS마린솔루션)처럼 인프라를 짓고 고치는 수주 산업이에요. 발주처(한전·통신사)의 투자 사이클에 실적이 연동되고, 해상풍력·전력망 투자가 다음 성장축이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,327억 | 1,407억 | 1,576억 | 1,828억 | 1,680억 | 1,859억 | 1,960억 | 1,908억 | 1,931억 | 2,520억 | 864억 | 1,634억 |
| 영업이익 ● | 82억 | 178억 | 191억 | 144억 | 131억 | 188억 | 179억 | 131억 | 103억 | 241억 | 56억 | 142억 |
| 당기순이익 | 67억 | 146억 | 158억 | 118억 | 107억 | 153억 | 157억 | 96억 | 99억 | 196억 | 66억 | 128억 |
| 영업이익률 | 6.2% | 12.7% | 12.1% | 7.9% | 7.8% | 10.1% | 9.1% | 6.9% | 5.3% | 9.6% | 6.5% | 6.7% |
| ROE | 10.3% | 18.7% | 17.7% | 12.3% | 10.7% | 13.6% | 12.5% | 7.3% | 7.2% | 13.0% | — | — |
| 부채비율 | 75.7% | 48.3% | 51.6% | 54.5% | 57.4% | 57.6% | 51.9% | 47.7% | 97.2% | 117.7% | 109.7% | 26.2% |
| 자산총계 | 1,147억 | 1,156억 | 1,354억 | 1,483억 | 1,580억 | 1,775억 | 1,906억 | 1,930억 | 2,705억 | 3,291억 | 3,250억 | 9,878억 |
| 자본총계 | 653억 | 780억 | 894억 | 960억 | 1,004억 | 1,126억 | 1,254억 | 1,307억 | 1,371억 | 1,512억 | 1,550억 | 7,715억 |
| 부채총계 | 494억 | 377억 | 461억 | 523억 | 576억 | 649억 | 651억 | 623억 | 1,333억 | 1,779억 | 1,700억 | 2,164억 |
| EPS | 444원 | 968원 | 1,076원 | 800원 | 724원 | 1,024원 | 1,040원 | 635원 | 692원 | 1,250원 | — | — |
| PER | 11.2배 | 5.4배 | 5.4배 | 6.8배 | 7.7배 | 17.3배 | 11.5배 | 18.2배 | 11.5배 | 10.2배 | — | — |
| PBR | 1.15배 | 1.00배 | 0.97배 | 0.85배 | 0.83배 | 2.38배 | 1.44배 | 1.34배 | 0.88배 | 1.27배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.9% | 4.1% | 2.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 241억원(2025) · 최저 82억원(2016). 최신 2025년은 241억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 864억·영업이익 56억(영업이익률 6.5%), 영업이익 직전분기 -20.0%.
업종 전체 종합
전기 및 통신 공사업 7사 합계 · 억원같은 업종(전기 및 통신 공사업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.5조 | 3.7조 | 8,436억 |
| 영업이익 | 1,658억 | 2,423억 | 2,613억 | 2,470억 | 1,938억 | 1,772억 | 1,873억 | 2,825억 | 2,455억 | 2,153억 | 471억 |
| 당기순이익 | 1,411억 | 2,060억 | 2,361억 | 1,891억 | 1,629억 | 1,839억 | 1,133억 | 2,988억 | 2,102억 | 2,030억 | 402억 |
| 영업이익률 | 8.1% | 11.6% | 12.0% | 11.1% | 7.9% | 6.9% | 6.1% | 8.5% | 7.1% | 5.8% | 5.6% |
| ROE | 11.0% | 11.4% | 12.2% | 9.4% | 7.9% | 8.0% | 4.7% | 11.7% | 7.9% | 6.7% | — |
| 부채비율 | 46.6% | 32.2% | 29.1% | 29.3% | 31.6% | 32.3% | 34.2% | 35.9% | 41.4% | 39.3% | 42.7% |
| 자산총계 | 2.0조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.3조 |
| 자본총계 | 1.3조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.0조 |
| 부채총계 | 5,980억 | 5,800억 | 5,635억 | 5,884억 | 6,528억 | 7,443억 | 8,177억 | 9,131억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전력 인프라 공사는 전력망 투자 확대의 수혜 국면이에요 — 한전KPS는 원전 정비 물량이, LS마린솔루션은 해저케이블 시공(해상풍력·서해안 에너지고속도로)이 각자의 성장 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 12.0% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
전기 및 통신 공사업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/7영업이익 3위/7영업이익률 2위/7ROE 1위/7부채비율↓ 7위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한전KPS ↗ | 1.6조 | 1,401억 | +1.2% | +8.9% | +7.9% | +9.2% | 27% | 16.9배 | 1.6배 |
| 2 | HDC랩스 ↗ | 6,457억 | 106억 | +2.7% | +1.6% | +1.9% | +4.6% | 65% | 14.1배 | 0.7배 |
| 3 | 금화피에스시 ↗ | 4,234억 | 438억 | +24.5% | +10.3% | +7.2% | +7.9% | 27% | 6.6배 | 0.5배 |
| 4 | 세종텔레콤 ↗ | 2,842억 | -108억 | -23.5% | -3.8% | +2.8% | +4.6% | 106% | 26.6배 | 0.5배 |
| 5 | 금양그린파워 ↗ | 2,648억 | 4억 | +8.9% | +0.2% | 0.0% | 0.0% | 93% | 3640.0배 | 0.9배 |
| 6 | 일진파워 ★ | 2,520억 | 241억 | +30.5% | +9.6% | +7.8% | +12.9% | 118% | 9.3배 | 1.2배 |
| 7 | LS마린솔루션 ↗ | 2,442억 | 70억 | +87.4% | +2.9% | +3.4% | +1.3% | 18% | 150.2배 | 2.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 1,376억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비36.9%508억
- 외주·운반26.3%362억
- 원재료23.4%322억
- 감가상각2.9%40억
- 기타10.4%143억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,520억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 지배회사47.3%
- 종속회사29.7%
- 원자력 사업본부11.0%
- 연료전지 사업본부9.7%
- 신성장 사업본부2.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 지배회사 · 발전사업본부 | 1,193억 | — | — | 47.3% | — | — | — |
| 종속회사 · 화공/플랜트사업본부 | 750억 | — | — | 29.8% | — | — | — |
| 지배회사 · 원자력사업본부 | 276억 | — | — | 11.0% | — | — | — |
| 종속회사 · 연료전지사업본부 | 244억 | — | — | 9.7% | — | — | — |
| 지배회사 · 신성장사업본부 | 57억 | — | — | 2.3% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
6.51배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.54배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
14.68%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
28.45%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
19개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.1배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.07배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.0년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-87.7%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q2 | 25Q3 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 40억 | 325억 | 325억 | 314억 | 332억 | 407억 | 543억 | 446억 | 505억 | 361억 | 380억 | 288억 | 204억 | 152억 | 106억 | 239억 | 438억 | 235억 | 287억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.0배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.2배 | 0.1배 | 0.1배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
정부계약(나라장터) 최근 12개월 7건 · 합계 183억 — 최근: 2026년 1, 2블록 계획예방정비공사(C+급) 변경계약 (동두천드림파워（주）)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 36.8% · 유통 63.2%내부지분 36.8%유통 63.2%
- 이광섭 본인22.72%
- 이상업 특수관계인1.08%
- 이지은 특수관계인12.90%
- 이수빈 특수관계인0.03%
- 이준우 특수관계인0.03%
- 이준혁 특수관계인0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
360원
전년 330원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 10억
직원
723명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 47,121주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명이광섭 22.7%이지은 12.9%국민은행(신영자산-메트라이프생명변액) 11.1%이탈국민연금공단 7.6%이탈신영자산운용(주) 7.0%이탈
5% 이상 합계
35.6%
2025 · 2명
2014 대비
+11.7%p
23.9% → 35.6%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이광섭 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 22.7 | 22.7 | 22.7 | 0.0%p |
| 이지은 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 12.9 | 12.9 | 12.9 | 0.0%p |
| 신영자산운용(주)이탈 | 18.8 | 10.8 | 13.5 | · | 6.3 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | -11.9%p |
| 국민연금공단이탈 | 5.1 | 6.5 | 7.0 | 7.8 | 6.3 | 7.6 | · | · | · | · | · | · | +2.5%p |
| 국민은행(신영자산-메트라이프생명변액)이탈 | · | · | · | 11.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,520억 | 241억 | 9.6% | 12.9% | 117.6% | 원문 |