잉여현금흐름양호
43억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
슈프리마에이치큐094840
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
1,215억
PER
8.67
PBR
0.50
슈프리마에이치큐는 슈프리마 그룹의 지주회사예요.
출입보안과 근태관리에 쓰이는 보안장비를 직접 만들어 공급하는 ODM 사업도 함께 하며 지문 등 생체인식 보안기업 슈프리마의 지분을 보유하고 슈프리마아이디, 더그룹 등 다른 계열사 지분도 갖고 있어요. 별도 기준 매출은 대부분 이 ODM 사업에서 나오는데, 에스원 같은 보안업체의 브랜드를 달고 나갈 제품을 대신 설계·생산하는 방식이라 소수 고객사의 발주 계획에 실적이 크게 좌우돼요. 회사 가치에서 큰 몫은 생체인식 본체 사업을 하는 상장 자회사 슈프리마의 지분이 차지해요. 그룹은 슈프리마가 민간·해외 시장을, 슈프리마아이디가 공공 부문을, 에이치큐가 지주와 ODM을 맡는 식으로 역할을 나눠 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준슈프리마에이치큐의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 20.0% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.2% — 연간(18.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 3.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.6배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 20.0% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 분기 이익률이 연간보다 15.2%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- PER 8.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 321억 | 275억 | 321억 | 262억 | 263억 | 309억 | 324억 | 204억 | 201억 | 212억 | 42억 | 52.7조 |
| 영업이익 ● | 36억 | 26억 | 73억 | 20억 | 43억 | 67억 | 66억 | -27억 | 25억 | 39억 | 1억 | 19.6조 |
| 당기순이익 | 39억 | 47억 | 73억 | 82억 | 69억 | 121억 | 137억 | 375억 | 152억 | 134억 | 25억 | 16.1조 |
| 영업이익률 | 11.2% | 9.5% | 22.7% | 7.6% | 16.3% | 21.7% | 20.4% | -13.2% | 12.4% | 18.4% | 2.4% | 18.3% |
| ROE | 3.3% | 3.8% | 5.4% | 5.0% | 4.0% | 6.6% | 7.0% | 17.9% | 6.9% | 5.5% | — | — |
| 부채비율 | 5.8% | 5.4% | 6.5% | 6.5% | 6.5% | 7.0% | 4.8% | 9.6% | 5.0% | 3.5% | 3.0% | 104.8% |
| 자산총계 | 1,252억 | 1,293억 | 1,436억 | 1,744억 | 1,816억 | 1,948억 | 2,045억 | 2,291억 | 2,329억 | 2,502억 | 2,517억 | 235.6조 |
| 자본총계 | 1,183억 | 1,227억 | 1,348억 | 1,637억 | 1,705억 | 1,822억 | 1,951억 | 2,091억 | 2,218억 | 2,418억 | 2,443억 | 172.7조 |
| 부채총계 | 69억 | 66억 | 88억 | 107억 | 111억 | 127억 | 94억 | 200억 | 111억 | 85억 | 74억 | 62.9조 |
| EPS | 398원 | 472원 | 703원 | 821원 | 709원 | 1,130원 | 1,337원 | 1,619원 | 1,654원 | 1,429원 | — | — |
| PER | 21.5배 | 12.0배 | 9.0배 | 7.1배 | 10.6배 | 6.4배 | 4.0배 | 4.2배 | 4.0배 | 4.8배 | — | — |
| PBR | 0.70배 | 0.45배 | 0.46배 | 0.35배 | 0.43배 | 0.39배 | 0.27배 | 0.32배 | 0.29배 | 0.28배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 10억이에요. 슈프리마 지분 가치가 회사 가치의 대부분이라 지주 할인을 감안해 보는 종목이에요.
업종 전체 종합
통신 및 방송장비 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(통신 및 방송장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 258.2조 | 302.3조 | 306.6조 | 294.3조 | 295.3조 | 355.1조 | 387.7조 | 343.0조 | 391.0조 | 426.7조 | 158.5조 |
| 영업이익 | 30.6조 | 56.1조 | 61.6조 | 30.3조 | 39.8조 | 55.8조 | 47.0조 | 10.2조 | 36.1조 | 46.3조 | 58.9조 |
| 당기순이익 | 22.9조 | 44.1조 | 45.8조 | 21.9조 | 28.4조 | 41.4조 | 57.6조 | 16.6조 | 34.9조 | 46.5조 | 48.2조 |
| 영업이익률 | 11.9% | 18.6% | 20.1% | 10.3% | 13.5% | 15.7% | 12.1% | 3.0% | 9.2% | 10.8% | 37.2% |
| ROE | 11.1% | 19.2% | 17.3% | 7.8% | 9.7% | 12.7% | 15.2% | 4.3% | 8.1% | 9.9% | — |
| 부채비율 | 45.4% | 49.7% | 45.4% | 42.3% | 45.3% | 47.8% | 33.6% | 33.5% | 35.9% | 36.9% | 36.5% |
| 자산총계 | 301.0조 | 344.3조 | 385.3조 | 399.0조 | 428.2조 | 482.3조 | 506.0조 | 518.9조 | 584.4조 | 640.1조 | 709.6조 |
| 자본총계 | 207.0조 | 230.0조 | 265.0조 | 280.4조 | 294.6조 | 326.4조 | 378.8조 | 388.8조 | 429.9조 | 467.5조 | 519.8조 |
| 부채총계 | 94.0조 | 114.3조 | 120.2조 | 118.7조 | 133.6조 | 155.9조 | 127.3조 | 130.1조 | 154.5조 | 172.6조 | 189.7조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 14사 | 15사 | 15사 | 16사 | 17사 | 17사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 20.1% → 2025년 10.8% → 26 1Q 37.2%로 반등.
동종업계 비교
통신 및 방송장비 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 17위/19영업이익 10위/19영업이익률 1위/19ROE 5위/13부채비율↓ 1위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성전자 ↗ | 333.6조 | 43.6조 | +10.9% | +13.1% | +13.6% | +10.4% | 30% | 38.4배 | 4.0배 |
| 2 | LG전자 ↗ | 89.2조 | 2.5조 | +1.7% | +2.8% | +1.4% | +4.3% | 140% | 37.5배 | 1.5배 |
| 3 | 한화비전 ↗ | 1.8조 | 1,623억 | +263.0% | +9.1% | — | — | 109% | 49.9배 | 2.6배 |
| 4 | 팅크웨어 ↗ | 5,366억 | 159억 | +9.5% | +3.0% | -4.0% | -9.8% | 70% | — | 0.4배 |
| 5 | 가온그룹 ↗ | 5,175억 | 125억 | +5.8% | +2.4% | +1.1% | +4.7% | 227% | 11.2배 | 0.6배 |
| 6 | RFHIC ↗ | 1,858억 | 309억 | +61.7% | +16.6% | +19.1% | +9.0% | 38% | 46.6배 | 3.9배 |
| 7 | 삼진 ↗ | 1,483억 | 58억 | -6.8% | +3.9% | +2.6% | +3.5% | 16% | 6.9배 | 0.2배 |
| 8 | 에치에프알 ↗ | 1,420억 | -16억 | -9.6% | -1.1% | 0.0% | 0.0% | 77% | — | 1.1배 |
| 9 | 알트 ↗ | 1,129억 | 90억 | -11.5% | +7.9% | — | — | 29% | 10.5배 | 1.2배 |
| 10 | 주성코퍼레이션 ↗ | 854억 | 32억 | +24.0% | +3.7% | +2.4% | +7.0% | 45% | 39.7배 | 2.8배 |
| 17 | 슈프리마에이치큐 ★ | 212억 | 39억 | +5.6% | +18.2% | +63.1% | +5.5% | 4% | 8.6배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 104억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료37.0%39억
- 외주·운반22.3%23억
- 인건비9.7%10억
- 감가상각2.0%2억
- 기타29.1%30억
비용의 37%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.22배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.13배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
20.75%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
247.17%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 주식소각2
- 현금·현물배당1
- 자기주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 48.0% · 유통 52.0%내부지분 48.0%유통 52.0%
- 이재원 최대주주 본인 (대표이사)31.58%
- 신동목 계열회사 임원 (공동보유자)8.49%
- (유)벵가디아 계열회사5.84%
- 송봉섭 계열회사 임원 (공동보유자)1.43%
- 이성직 계열회사 임원 (공동보유자)0.61%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
62명
평균 0.71억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 248,237주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 905,728주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명이재원 31.6%WellingtonManagement&cr;InternationalLtd 9.9%이탈신동목 8.5%TheCapitalGroupCompanies,Inc. 7.5%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
40.1%
2025 · 2명
2014 대비
+10.9%p
29.2% → 40.1%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이재원 | 12.8 | · | 31.6 | 31.6 | 31.6 | 31.6 | 31.6 | 31.6 | 31.6 | 31.6 | 31.6 | 31.6 | +18.8%p |
| 신동목 | · | · | 8.1 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | 8.5 | +0.4%p |
| WellingtonManagement&cr;InternationalLtd이탈 | 9.0 | 9.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.9%p |
| TheCapitalGroupCompanies,Inc.이탈 | 7.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 212억 | 39억 | 18.2% | 5.5% | 3.5% | 원문 |