잉여현금흐름양호
220억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
참좋은여행094850
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
619억
PER
5.48
PBR
0.60
패키지 여행사예요.
삼천리자전거에서 분할돼 설립된 직판 여행사로, 대리점을 거치지 않고 고객에게 직접 팔아 판매수수료를 아끼는 대신 광고와 상담 인력에 비용을 쓰는 구조예요. 상품은 마진이 큰 유럽 같은 장거리 패키지 비중이 경쟁사보다 높은 편이고, 서울 본사와 부산·대구 지점을 통해 출발지를 나눠 영업하며 특산품 같은 부가서비스도 함께 팔아요. 여행업은 재고를 쌓아둘 필요가 없어 고정비 부담이 작은 대신 전염병·환율·항공 좌석 사정 같은 바깥 변수에 실적이 통째로 흔들리는 사업이에요. 지금도 자전거 회사인 삼천리자전거가 지분 40%대를 쥔 최대주주예요.
인사이트
2026-09-16 기준참좋은여행의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 9.4% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.4% — 연간(10.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 72.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.5배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 9.2%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- PER 5.5배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원에스원은 보안 서비스 구독 사업이에요 — 계약 기반 월 수수료라 이익률이 10년 내내 7~11%로 꾸준했어요. 삼성 계열 물량이 안정 기반이고, 무인화·AI 보안이 성장축이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(가입 시설 수)과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 735억 | 565억 | 650억 | 621억 | 126억 | 49억 | 136억 | 687억 | 808억 | 921억 | 174억 | 6,737억 |
| 영업이익 ● | 85억 | 149억 | 129억 | 71억 | -120억 | -187억 | -158억 | 64억 | 20억 | 98억 | 3억 | 207억 |
| 당기순이익 | 69억 | 124억 | 102억 | 229억 | -21억 | -144억 | -122억 | 72억 | 31억 | 108억 | 31억 | 215억 |
| 영업이익률 | 11.6% | 26.4% | 19.8% | 11.4% | -95.2% | -381.6% | -116.2% | 9.3% | 2.5% | 10.6% | 1.7% | 3.1% |
| ROE | 10.9% | 16.9% | 12.3% | 23.7% | -2.2% | -16.0% | -15.8% | 8.5% | 3.6% | 10.9% | — | — |
| 부채비율 | 130.5% | 96.6% | 84.5% | 50.6% | 5.2% | 7.2% | 42.9% | 69.7% | 78.1% | 72.5% | 67.3% | 45.8% |
| 자산총계 | 1,458억 | 1,446억 | 1,535억 | 1,456억 | 993억 | 968억 | 1,100억 | 1,434억 | 1,537억 | 1,709억 | 1,679억 | 2.4조 |
| 자본총계 | 632억 | 735억 | 832억 | 967억 | 944억 | 902억 | 770억 | 845억 | 863억 | 991억 | 1,003억 | 1.7조 |
| 부채총계 | 825억 | 710억 | 703억 | 489억 | 49억 | 65억 | 330억 | 589억 | 674억 | 718억 | 675억 | 7,660억 |
| EPS | 493원 | 886원 | 729원 | 1,636원 | -159원 | -1,091원 | -926원 | 542원 | 233원 | 807원 | — | — |
| PER | 17.0배 | 12.4배 | 10.8배 | 4.1배 | — | — | — | 12.8배 | 23.2배 | 7.4배 | — | — |
| PBR | 1.85배 | 2.08배 | 1.33배 | 0.97배 | 1.42배 | 2.05배 | 2.00배 | 1.15배 | 0.88배 | 0.84배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 149억원(2017) · 최저 -187억원(2021). 최신 2025년은 98억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 174억·영업이익 3억(영업이익률 1.7%), 영업이익 직전분기 -72.7%.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 921억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 서비스99.8%
- 해외특산품 외0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 여행알선수입 | 588억 | 63.8% | +13.4% | -0.5%p | — |
| 항공권등의판매 | 237억 | 25.7% | +18.3% | +0.9%p | — |
| 항공권판매수수료등 | 97억 | 10.5% | +9.9% | -0.4%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
98배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.27배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
24.1%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
30.08%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당5
- 자기주식취득3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 42.1% · 유통 57.9%내부지분 42.1%유통 57.9%
- 삼천리자전거(주) 최대주주42.10%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
363명
평균 0.48억
감사의견
적정의견
동성회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 83,700주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명삼천리자전거(주) 42.1%박영옥 10.7%이탈KB자산운용(주) 10.2%이탈동부자산운용 9.2%이탈크루즈파주식회사 9.2%이탈베어링자산운용주식회사 6.3%이탈
5% 이상 합계
42.1%
2025 · 1명
2014 대비
-25.5%p
67.6% → 42.1%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼천리자전거(주) | 38.0 | 38.0 | 38.6 | 38.6 | 38.6 | 38.6 | 35.7 | 35.7 | 35.7 | 42.1 | 42.1 | 42.1 | +4.1%p |
| 우리사주조합 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -0.1%p |
| 박영옥이탈 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 10.0 | 8.5 | 10.7 | · | · | · | · | · | · | -3.5%p |
| 크루즈파주식회사이탈 | 9.2 | 9.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 트러스톤자산운용(주)이탈 | 6.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 동부자산운용이탈 | · | · | 9.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 베어링자산운용주식회사이탈 | · | · | · | 6.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | 6.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KB자산운용(주)이탈 | · | · | · | · | 10.2 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 921억 | 98억 | 10.6% | 10.9% | 72.5% | 원문 |