연간 수출
311억
HJ중공업097230
건설 · 2026-09-15
시가총액
1.4조
PER
26.61
PBR
2.05
HJ중공업은 건설·조선을 함께 하는 회사예요(옛 한진중공업).
조선부문에서는 컨테이너선·LNG선 등 상선과 해군 함정을 건조하고, 건설부문에서는 해모로 아파트 브랜드로 주택사업을 해요. 조선 업황이 나쁠 때는 조선 매출 비중이 크게 줄고 좋을 때는 절반 가까이로 늘어나는 등 두 사업의 무게중심이 시황에 따라 크게 출렁이는 구조예요. 부산 영도조선소는 국내에서 가장 오래된 조선소이고, 여기에 더해 거제에 새 조선소를 지으며 상선·특수선 건조 능력을 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준HJ중공업의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 43.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.9% — 연간(3.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 266.4%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 26.4배 · PBR 2.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 43.7% 늘고 있어요.
- 부채비율 266.4% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '건설' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원건설은 수주 산업이라 지금 실적은 2~3년 전 수주의 결과예요. 원가(자재·인건비) 급등기에 받은 물량은 마진이 얇고, 미분양·PF 부실이 리스크예요. 부채비율을 꼭 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.8조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.2조 | 1.9조 | 2.0조 | 7,299억 | 2.4조 |
| 영업이익 ● | -793억 | -19억 | 617억 | 838억 | 516억 | -1,090억 | 66억 | -1,088억 | 73억 | 671억 | 649억 | 735억 |
| 당기순이익 | -3,344억 | -2,780억 | -1.3조 | 3,062억 | 783억 | -1,398억 | -502억 | -1,143억 | 52억 | 514억 | 255억 | 716억 |
| 영업이익률 | -2.8% | -0.1% | 3.6% | 5.1% | 3.0% | -6.4% | 0.4% | -5.0% | 0.4% | 3.4% | 8.9% | 3.8% |
| ROE | -37.4% | -48.2% | 181.2% | 125.0% | 24.5% | -32.4% | -13.0% | -33.5% | 1.5% | 7.7% | — | — |
| 부채비율 | 487.2% | 628.8% | -486.0% | 908.2% | 585.6% | 452.1% | 566.9% | 747.9% | 541.9% | 266.4% | 253.3% | 331.1% |
| 자산총계 | 5.3조 | 4.2조 | 2.7조 | 2.5조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.9조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.5조 | 11.8조 |
| 자본총계 | 8,952억 | 5,772억 | -7,082억 | 2,450억 | 3,200억 | 4,320억 | 3,850억 | 3,409억 | 3,434억 | 6,696억 | 6,940억 | 4.1조 |
| 부채총계 | 4.4조 | 3.6조 | 3.4조 | 2.2조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.5조 | 1.9조 | 1.8조 | 1.8조 | 7.6조 |
| EPS | -3,703원 | -10,368원 | 1,311원 | -606원 | 940원 | -1,679원 | -602원 | -1,396원 | 64원 | 570원 | — | — |
| PER | — | — | 14.1배 | 1.5배 | 7.8배 | — | — | — | 92.7배 | 36.9배 | — | — |
| PBR | 3.80배 | 5.79배 | -2.36배 | 1.84배 | 2.07배 | 1.68배 | 0.92배 | 1.18배 | 1.56배 | 2.84배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 5,414억(+32%), 영업이익 246억(+347%)이에요. 건설 회복에 조선(방산· 상선) 물량이 더해지며 개선되는 중이에요.
업종 전체 종합
토목 시설물 건설업 11사 합계 · 억원같은 업종(토목 시설물 건설업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 30.6조 | 28.8조 | 28.4조 | 29.3조 | 27.9조 | 28.4조 | 31.9조 | 42.1조 | 44.2조 | 41.4조 | 8.6조 |
| 영업이익 | 1.3조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.2조 | 1.2조 | 8,842억 | 3,229억 | -1.4조 | 8,214억 | 2,760억 |
| 당기순이익 | 5,851억 | 2,461억 | -5,716억 | 1.0조 | 1.0조 | 7,870억 | 6,361억 | -9,366억 | -9,047억 | 4,205억 | 2,556억 |
| 영업이익률 | 4.4% | 5.5% | 5.4% | 5.4% | 4.1% | 4.0% | 2.8% | 0.8% | -3.2% | 2.0% | 3.2% |
| ROE | 5.1% | 2.1% | -5.5% | 8.8% | 9.4% | 6.4% | 5.0% | -7.7% | -7.4% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 200.2% | 181.2% | 200.6% | 170.0% | 164.8% | 156.2% | 167.2% | 210.8% | 227.1% | 212.8% | 195.4% |
| 자산총계 | 34.5조 | 33.5조 | 31.2조 | 32.2조 | 29.5조 | 31.6조 | 34.2조 | 37.6조 | 39.7조 | 41.0조 | 41.6조 |
| 자본총계 | 11.4조 | 11.9조 | 10.4조 | 11.9조 | 11.1조 | 12.3조 | 12.8조 | 12.1조 | 12.2조 | 13.1조 | 14.1조 |
| 부채총계 | 22.9조 | 21.6조 | 20.9조 | 20.2조 | 18.3조 | 19.3조 | 21.4조 | 25.5조 | 27.6조 | 27.9조 | 27.5조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
토목 시설물은 정부 SOC 예산과 해외 플랜트가 받치는 국면이에요 — HJ중공업은 건설과 조선(방산 함정)을 함께 안고 있어 두 업황을 같이 봐야 해요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 5.5% → 2025년 2.0% → 26 1Q 3.2%로 반등.
동종업계 비교
토목 시설물 건설업 11개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/11영업이익 3위/11영업이익률 2위/11ROE 2위/9부채비율↓ 7위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대건설 ↗ | 31.1조 | 6,530억 | -4.9% | +2.1% | +1.8% | +5.5% | 175% | 37.5배 | 1.7배 |
| 2 | 코오롱글로벌 ↗ | 2.7조 | 37억 | -7.8% | +0.1% | -7.5% | -29.3% | 332% | — | 0.3배 |
| 3 | 태영건설 ↗ | 2.2조 | 528억 | -19.0% | +2.4% | +4.4% | +14.9% | 542% | 8.8배 | 0.8배 |
| 4 | HJ중공업 ★ | 2.0조 | 671억 | +6.0% | +3.4% | +2.6% | +7.7% | 266% | 26.4배 | 2.0배 |
| 5 | HL D&I ↗ | 1.7조 | 798억 | +10.3% | +4.6% | +0.9% | — | — | 10.5배 | 0.2배 |
| 6 | 진흥기업 ↗ | 5,764억 | -230억 | -20.6% | -4.0% | -4.9% | -11.8% | 134% | — | 0.4배 |
| 7 | 일성건설 ↗ | 4,527억 | 104억 | -9.5% | +2.3% | +0.8% | +5.1% | 416% | 26.9배 | 1.0배 |
| 8 | 남광토건 ↗ | 3,574억 | 114억 | -29.1% | +3.2% | +1.5% | +4.2% | 228% | 13.9배 | 0.6배 |
| 9 | 삼부토건 ↗ | 2,262억 | 59억 | +27.5% | +2.6% | +4.2% | +4.2% | 67% | — | — |
| 10 | 에쓰씨엔지니어링 ↗ | 1,723억 | -50억 | -4.2% | -2.9% | -2.8% | -10.1% | 189% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 1.2조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반42.8%5,059억
- 원재료39.6%4,684억
- 인건비8.5%1,008억
- 감가상각1.3%149억
- 기타7.8%919억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 185위 · 검산완료전년비
+85.2%
조선 26.3%건축공사 23.5%특수선 20.4%건설 17%플랜트공사 11.6%기타 0.9%수리선 0.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
9억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.55배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.09배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
0.32%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
16.61%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
4.2배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.73배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.6년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-54.2%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 1.1조 | 2.4조 | 2.3조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.6조 | 2.4조 | 2.4조 | 4.8조 | 4.9조 | 4.8조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.5조 | 6.1조 | 6.5조 | 7.4조 | 6.8조 | 6.9조 | 7.4조 | 8.3조 | 8.3조 | 8.3조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.6배 | 1.4배 | 1.4배 | 1.5배 | 1.7배 | 1.6배 | 1.6배 | 1.4배 | 1.3배 | 1.4배 | 2.7배 | 2.3배 | 2.2배 | 2.4배 | 2.3배 | 2.9배 | 3.2배 | 3.4배 | 3.9배 | 3.4배 | 3.4배 | 3.7배 | 4.1배 | 4.2배 | 4.2배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-14 | 1,044억 | 5.2% | 2033-08-29 | ||
| 2026-06-30 | 1,488억 | 7.4% | 2032-04-18 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 80건 · 합계 2.6조 — 최근: 광양(여천)항 묘도수도 항로 직선화사업 (조달청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석5건
- 유상증자3
- 전환사채권발행2
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 타 | 29% | 3.1% | 2.2% | 10.5% | 2.4% | 2.8% | -26.2%p |
| 한화오션 | — | — | — | 4.8% | 24.8% | 30.8% | +26.0%p |
| 삼성중공업 | — | 28.8% | 23.1% | 21.3% | 20.4% | 18.6% | -10.2%p |
| HD현대삼호 | — | — | — | — | 24.5% | 17.9% | -6.6%p |
| HD현대중공업 | — | — | — | 30.3% | 14.8% | 28.5% | -1.8%p |
| HJ중공업 | 51% | 0.7% | 1% | 1.1% | 3.3% | 1.4% | -49.6%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 10.5% · 4.8%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 48.9% · 유통 51.1%내부지분 48.9%유통 51.1%
- 에코프라임 마린퍼시픽 유한회사 본 인48.89%
- 유상철 임 원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 7억
직원
2,097명
평균 0.80억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 14명에코프라임&cr;마린퍼시픽유한회사 66.8%이탈에코프라임마린퍼시픽유한회사 48.9%한국산업은행 16.1%이탈우리은행 10.8%이탈농협은행 10.1%이탈하나은행 8.9%이탈
5% 이상 합계
48.9%
2025 · 1명
2014 대비
+44.2%p
4.7% → 48.9%
이탈 보고자
12명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에코프라임마린퍼시픽유한회사 | · | · | · | · | · | · | · | · | 66.8 | 66.8 | 66.8 | 48.9 | -18.0%p |
| 우리사주조합 | 7.9 | 6.3 | 4.9 | 3.8 | 3.1 | 0.6 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | 0.0 | -7.8%p |
| 국민연금공단이탈 | 4.7 | · | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.3%p |
| 한국산업은행이탈 | · | · | · | · | · | 16.1 | 16.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리은행이탈 | · | · | · | · | · | 10.8 | 10.8 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 농협은행이탈 | · | · | · | · | · | 10.1 | 10.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 하나은행이탈 | · | · | · | · | · | 8.9 | 8.9 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| RIZALCOMMERCIALBANKINGCORPORATION이탈 | · | · | · | · | · | 8.5 | · | · | 8.5 | 8.5 | · | · | 0.0%p |
| 국민은행이탈 | · | · | · | · | · | 7.1 | 7.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국수출입은행이탈 | · | · | · | · | · | 6.9 | 6.9 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| LANDBANKOFTHEPHILIPPINES이탈 | · | · | · | · | · | 5.0 | · | · | 5.0 | 5.0 | 5.0 | · | 0.0%p |
| RIZALCOMMERCIAL&cr;BANKINGCORPORATION이탈 | · | · | · | · | · | · | 8.5 | 8.5 | · | · | · | · | 0.0%p |
| LANDBANKOF&cr;THEPHILIPPINES이탈 | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에코프라임&cr;마린퍼시픽유한회사이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 66.8 | · | · | · | · | 0.0%p |