연간 수출
2,486억
아이센스099190
의료·정밀기기 · 2026-11-06
시가총액
3,641억
PER
—
PBR
1.08
혈당측정기의 국내 대표이며 연속혈당측정기(CGM)로 사업을 넓히고 있는 회사예요.
당뇨 환자가 쓰는 자가혈당측정기를 만들어 국내 점유율 1위를 지키고 있는 업체로, 국산 연속혈당측정기를 직접 개발해 해외 시장으로도 판매를 넓히고 있어요. 전 세계적으로 당뇨 환자가 꾸준히 늘어나는 구조적 수요 위에서, 다국적 대형 의료기기업체들과 경쟁하며 자체 기술로 혈당측정기를 만들어온 회사예요. 미국·일본·유럽 등 100여개국에 제품을 수출하고 있어 매출의 상당 부분이 해외에서 나오는 구조예요. 회사는 자가혈당측정기에 이어 연속혈당측정기의 미국 임상을 추진해 판매국을 더 넓혀가는 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-11-06 기준아이센스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 15.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 7.5% — 연간(2.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 70.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 1.1배(2026-11-06 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 2.5%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 5.0%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 15.5%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-11-06 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원의료기기는 한 번 병원에 깔리면 소모품·교체 수요가 따라오는 사업이에요. 미용기기·임플란트· 진단기기처럼 수출로 크는 회사는 이익률이 화장품급으로 높고, 개발 단계 회사는 적자가 정상 범주예요(연구 투자라서요). 아래 표에서 색칠한 매출액(해외 확장)과 영업이익률(장비+소모품 구조의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,325억 | 1,570억 | 1,730억 | 1,898억 | 2,037억 | 2,329억 | 2,648억 | 2,651억 | 2,911억 | 3,154억 | 887억 | 1,405억 |
| 영업이익 ● | 257억 | 228억 | 274억 | 302억 | 305억 | 348억 | 198억 | 109억 | 27억 | 79억 | 66억 | -137억 |
| 당기순이익 | 175억 | 151억 | 224억 | 233억 | 273억 | 252억 | 159억 | 34억 | -20억 | -67억 | 40억 | 73억 |
| 영업이익률 | 19.4% | 14.5% | 15.8% | 15.9% | 15.0% | 14.9% | 7.5% | 4.1% | 0.9% | 2.5% | 7.4% | -34.8% |
| ROE | 11.3% | 9.1% | 12.2% | 11.6% | 12.2% | 8.9% | 5.2% | 1.1% | -0.6% | -2.0% | — | — |
| 부채비율 | 40.9% | 41.7% | 37.5% | 34.3% | 37.6% | 50.7% | 47.5% | 64.3% | 72.3% | 70.7% | 64.6% | 16.0% |
| 자산총계 | 2,176억 | 2,341억 | 2,520억 | 2,700억 | 3,070억 | 4,292억 | 4,496억 | 4,988억 | 5,909억 | 5,777억 | 5,991억 | 1.0조 |
| 자본총계 | 1,544억 | 1,652억 | 1,833억 | 2,011억 | 2,231억 | 2,847억 | 3,048억 | 3,035억 | 3,430억 | 3,383억 | 3,640억 | 8,716억 |
| 부채총계 | 632억 | 689억 | 688억 | 690억 | 839억 | 1,444억 | 1,448억 | 1,953억 | 2,479억 | 2,393억 | 2,352억 | 1,752억 |
| EPS | 592원 | 1,146원 | 1,651원 | 1,723원 | 987원 | 936원 | 588원 | 135원 | -65원 | -187원 | — | — |
| PER | 24.8배 | 11.0배 | 6.8배 | 7.5배 | 15.2배 | 16.2배 | 28.0배 | 211.9배 | — | — | — | — |
| PBR | 2.82배 | 2.27배 | 1.82배 | 1.89배 | 1.99배 | 1.57배 | 1.60배 | 2.79배 | 1.32배 | 1.39배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.3% | 0.7% | 0.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익이 9억으로 크게 줄었어요(-72%). 연속혈당측정기(CGM) 투자 비용 구간 — 신제품 안착이 반등의 열쇠예요.
업종 전체 종합
방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 H1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,808억 | 6,370억 | 7,115억 | 7,840억 | 2.5조 | 3.8조 | 4.0조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 1.1조 |
| 영업이익 | 614억 | 628억 | 779억 | 1,045억 | 8,357억 | 1.5조 | 1.3조 | -1,950억 | -1,036억 | -959억 | -190억 |
| 당기순이익 | 473억 | 379억 | 397억 | 785억 | 6,707억 | 1.1조 | 9,985억 | -4,935억 | -1,936억 | -5,499억 | 567억 |
| 영업이익률 | 12.8% | 9.9% | 10.9% | 13.3% | 34.0% | 39.2% | 31.4% | -10.3% | -5.5% | -4.8% | -1.8% |
| ROE | 8.4% | 5.9% | 5.7% | 9.9% | 41.5% | 35.1% | 24.3% | -12.3% | -4.5% | -14.1% | — |
| 부채비율 | 30.9% | 35.5% | 37.7% | 40.4% | 64.8% | 39.1% | 21.7% | 45.4% | 39.6% | 42.2% | 30.9% |
| 자산총계 | 7,377억 | 8,629억 | 9,535억 | 1.1조 | 2.7조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.8조 | 6.0조 | 5.5조 | 5.3조 |
| 자본총계 | 5,635억 | 6,370억 | 6,924억 | 7,945억 | 1.6조 | 3.3조 | 4.1조 | 4.0조 | 4.3조 | 3.9조 | 4.0조 |
| 부채총계 | 1,742억 | 2,259억 | 2,610억 | 3,212억 | 1.0조 | 1.3조 | 8,922억 | 1.8조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.2조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 9사 | 9사 | 9사 | 11사 | 11사 | 11사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
의료기기는 지금 미용기기가 주인공이에요. 슈링크·올리지오 같은 한국산 피부 리프팅 장비가 세계적으로 팔리며 이익률 30~40%대의 초고수익 회사들이 나왔고, 장비가 깔릴수록 소모품 매출이 쌓이는 구조라 성장의 질도 좋아요. 임플란트·체성분·콘택트렌즈도 수출로 꾸준히 크는 반면, 코로나 때 커졌던 진단키트는 긴 후유증을 지나는 중이고, 개발 단계 회사들의 적자는 연구 투자로 보는 게 맞아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 39.2% → 2025년 -4.8% → 26 H1 -1.8%로 반등.
동종업계 비교
방사선 장치 및 전기식 진단 기기 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/16영업이익 6위/16영업이익률 8위/16ROE 10위/16부채비율↓ 13위/16
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 에스디바이오센서 ↗ | 7,106억 | -809억 | +2.3% | -11.4% | -72.2% | -22.0% | 39% | — | 0.3배 |
| 2 | 아이센스 ★ | 3,154억 | 79억 | +8.3% | +2.5% | -2.1% | -2.0% | 71% | — | 1.1배 |
| 3 | 피제이전자 ↗ | 1,786억 | 110억 | +5.5% | +6.1% | +5.2% | +6.7% | 42% | 7.0배 | 0.5배 |
| 4 | 레이언스 ↗ | 1,147억 | -39억 | -8.6% | -3.4% | -4.6% | -2.2% | 10% | — | 0.5배 |
| 5 | 레이 ↗ | 1,113억 | -98억 | +39.4% | -8.8% | +0.4% | +0.6% | 157% | 20.1배 | 0.8배 |
| 6 | 제노레이 ↗ | 1,080억 | -2억 | +1.0% | -0.2% | +0.6% | +0.7% | 57% | 45.7배 | 0.4배 |
| 7 | 디알젬 ↗ | 1,027억 | 90억 | -1.2% | +8.8% | +6.6% | +7.4% | 32% | 7.8배 | 0.6배 |
| 8 | 코렌텍 ↗ | 1,004억 | 91억 | +17.3% | +9.1% | +6.9% | +7.8% | 93% | 9.8배 | 0.8배 |
| 9 | 메디아나 ↗ | 649억 | 60억 | +13.9% | +9.2% | +8.1% | +3.9% | 8% | 23.5배 | 0.9배 |
| 10 | 리브스메드 ↗ | 512억 | -226억 | +88.8% | -44.2% | -44.7% | -12.6% | 12% | — | 5.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,563억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료35.1%549억
- 인건비32.1%502억
- 외주·운반15.8%247억
- 감가상각5.7%88억
- 기타11.3%176억
비용의 35%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,559억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제품매출80.4%
- 현장진단14.4%
- 상품매출4.5%
- 기타매출0.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품매출 · 혈당측정기및스트립/당화혈색소분석기및카트리지 | 2,559억 | 81.1% | +9.1% | +0.6%p |
| 제품매출 · 혈액응고측정기및스트립 | 191억 | 6.0% | -2.9% | -0.7%p |
| 상품매출 · 혈당측정기기/Connector외 | 190억 | 6.0% | +2.5% | -0.3%p |
| 제품매출 · 전해질/가스분석기및카트리지 | 190억 | 6.0% | +14.7% | +0.3%p |
| 기타매출 · 임대및자재매출등 | 25억 | 0.8% | +32.3% | +0.1%p |
품목별 매출 추이 (10개년)
제품매출 혈당측정기및스트립/당화혈색소분석기및카트리지제품매출 혈액응고측정기및스트립상품매출 혈당측정기기/Connector외제품매출 전해질/가스분석기및카트리지기타매출 임대및자재매출등기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 395위 · 검산완료전년비
+7.0%
수출 의존도
76.4%
시장 대비
+101.4%p
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
49억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.89배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.54배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.37%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
14.27%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 27% | 25% | 25% | 25% | 25% | 25% | 25% | 22% | -5.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “을 산정하는 것이 매우 어렵습니다. 당사에서 취득가능한 정보로 추정해보면 자가혈당측정기의 경우 2022년 기준으로 세계시장점유율은로슈(Roche) 약 22%, 라이프스캔(LifeScan) 약”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 24.6% · 유통 75.4%내부지분 24.6%유통 75.4%
- 차근식 최대주주11.05%
- 남학현 임원7.26%
- 윤종우 임원0.12%
- 황보현 임원0.09%
- 차경하 친인척5.14%
- 차윤하 친인척0.17%
- 김현숙 친인척0.30%
- 남효찬 친인척0.22%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 100원
등기이사 보수
1인 6억
3명 · 총 18억
직원
957명
평균 0.55억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 126,000주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 128,347주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 11명차근식(대표이사) 11.1%ARKRAY,INC. 10.4%FRANKLINTEMPLETONINVESTMENTFUNDS 8.7%이탈한국투자밸류자산운용 7.8%이탈남학현(대표이사) 7.3%남학현(임원) 7.2%이탈
5% 이상 합계
33.8%
2025 · 4명
2014 대비
-13.0%p
46.8% → 33.8%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 차근식(대표이사) | 16.7 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 16.4 | 15.8 | 11.1 | 11.1 | 11.0 | 11.1 | -5.6%p |
| ARKRAY,INC. | 10.3 | 10.5 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | +0.1%p |
| 남학현(대표이사) | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.3 | +0.1%p |
| 차경하 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.4 | 6.3 | 5.7 | 5.1 | -0.3%p |
| 남학현(임원)이탈 | 8.0 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.2 | · | · | · | · | -0.8%p |
| 트러스톤자산운용(주)이탈 | 6.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| WasatchAdvisor,Inc.이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | -0.3%p |
| FRANKLINTEMPLETONINVESTMENTFUNDS이탈 | · | · | · | 6.9 | 8.7 | 8.7 | · | · | · | · | · | · | +1.8%p |
| 한국투자밸류자산운용이탈 | · | · | · | · | 6.0 | 6.3 | 7.8 | · | · | · | · | · | +1.7%p |
| FRANKLINTEMPLETON&cr;INVESTMENT이탈 | · | · | · | · | · | · | 5.7 | 5.4 | · | · | · | · | -0.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,154억 | 79억 | 2.5% | -2.0% | 70.7% | 원문 |