연간 수출
412억
동국S&C100130
금속 · 2026-09-15
시가총액
781억
PER
—
PBR
0.41
풍력타워 회사예요.
풍력발전기의 핵심부품인 윈드타워를 자체 기술로 만드는 동국그룹 계열사로, GE·베스타스·노르덱스 같은 세계적인 풍력발전기 제조사에 공급하며 수출 비중이 커요. 윈드타워는 발전기를 떠받치는 수십 미터짜리 강관 구조물이라 무겁고 운송비가 많이 들어 수요처 가까이에서 만들어 대는 것이 원칙인데, 이 회사는 수출 물량이 미국에 크게 쏠려 있어 미국의 재생에너지 정책과 수입 철강 규제에 사업이 좌우돼요. 매출의 중심축은 이 풍력 부문이고 풍력발전단지를 짓는 건설 사업이 두 번째 축이며, 지분 절반을 쥔 동국산업이 최대주주예요. 해상풍력용 하부구조물과 단지 조성사업으로도 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준동국S&C의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 84.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -60.8% — 연간(5.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 38.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 84.5% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 분기 이익률이 연간보다 66.5%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원구조용 금속(철골·판넬 등)은 건설 경기에 실적이 달려 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,839억 | 3,679억 | 3,631억 | 3,178억 | 2,947억 | 3,788억 | 4,771억 | 1,786억 | 1,658억 | 1,197억 | 50억 | 2,751억 |
| 영업이익 ● | 256억 | 113억 | -54억 | 142억 | 107억 | 183억 | -114억 | -353억 | -55억 | 69억 | -31억 | 247억 |
| 당기순이익 | 160억 | 62억 | -114억 | 90억 | 38억 | 241억 | -83억 | -303억 | -398억 | -17억 | -42억 | 167억 |
| 영업이익률 | 6.7% | 3.1% | -1.5% | 4.5% | 3.6% | 4.8% | -2.4% | -19.8% | -3.3% | 5.8% | -62.0% | 5.6% |
| ROE | 5.6% | 2.2% | -4.2% | 3.3% | 1.4% | 8.2% | -3.0% | -12.2% | -21.2% | -0.9% | — | — |
| 부채비율 | 51.4% | 53.7% | 47.2% | 45.1% | 44.4% | 53.7% | 79.6% | 89.6% | 65.8% | 38.1% | 37.9% | 71.7% |
| 자산총계 | 4,346억 | 4,386억 | 3,993억 | 4,009억 | 3,970억 | 4,511억 | 5,030억 | 4,726억 | 3,108억 | 2,563억 | 2,505억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 2,871억 | 2,853억 | 2,712억 | 2,762억 | 2,749억 | 2,935억 | 2,800억 | 2,493억 | 1,874억 | 1,856억 | 1,816억 | 6,742억 |
| 부채총계 | 1,475억 | 1,533억 | 1,281억 | 1,247억 | 1,221억 | 1,576억 | 2,230억 | 2,233억 | 1,233억 | 707억 | 688억 | 7,751억 |
| EPS | 280원 | 131원 | -119원 | 171원 | 63원 | 302원 | -141원 | -530원 | -696원 | -30원 | — | — |
| PER | 20.3배 | 43.7배 | — | 15.1배 | 127.6배 | 17.7배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 1.13배 | 1.15배 | 0.62배 | 0.53배 | 1.67배 | 1.04배 | 0.93배 | 0.71배 | 0.74배 | 0.63배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 158억(-65%)에 10억 적자예요. 미국 풍력 발주 공백의 직격탄이에요. 미국 신재생 정책 방향이 회복의 최대 변수예요.
업종 전체 종합
구조용 금속제품 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(구조용 금속제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.0조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.6조 | 3.3조 | 3.9조 | 4.1조 | 5.4조 | 4.9조 | 1.3조 |
| 영업이익 | 698억 | 1,351억 | 1,225억 | 797억 | 630억 | 1,511억 | 1,562억 | 2,751억 | 4,085억 | 3,564억 | 685억 |
| 당기순이익 | 484억 | 1,115억 | 679억 | 400억 | -76억 | 1,240억 | 462억 | 1,211억 | 2,225억 | 288억 | 61억 |
| 영업이익률 | 3.6% | 6.5% | 5.2% | 3.1% | 2.5% | 4.6% | 4.0% | 6.7% | 7.6% | 7.2% | 5.4% |
| ROE | 3.4% | 7.2% | 4.3% | 2.4% | -0.4% | 5.2% | 1.9% | 4.4% | 7.3% | 0.9% | — |
| 부채비율 | 57.6% | 58.6% | 67.2% | 75.1% | 73.2% | 80.3% | 89.2% | 116.1% | 112.1% | 98.6% | 105.6% |
| 자산총계 | 2.2조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.0조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.9조 | 6.5조 | 6.6조 | 6.9조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.7조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.3조 |
| 부채총계 | 8,202억 | 9,085억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.9조 | 2.2조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.3조 | 3.5조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
구조물·타워는 풍력 슈퍼사이클의 수혜 국면이에요 — 씨에스윈드는 미국 IRA(보조금) 효과와 해상풍력 하부구조물(자회사)이 성장을 끌고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 7.6% → 2025년 7.2%.
동종업계 비교
구조용 금속제품 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/13영업이익 5위/13영업이익률 4위/13ROE 8위/13부채비율↓ 6위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 씨에스윈드 ↗ | 2.9조 | 3,203억 | -4.6% | +10.9% | +1.4% | +3.3% | 168% | 62.7배 | 1.9배 |
| 2 | 에스와이 ↗ | 5,016억 | -66억 | -10.6% | -1.3% | -3.2% | -6.4% | 93% | — | 0.5배 |
| 3 | 삼목에스폼 ↗ | 3,170억 | 64억 | -21.1% | +2.0% | +3.2% | +1.6% | 17% | 20.6배 | 0.3배 |
| 4 | 다스코 ↗ | 2,732억 | 21억 | -12.4% | +0.8% | -2.5% | -5.0% | 136% | — | 0.4배 |
| 5 | 보성파워텍 ↗ | 1,475억 | 268억 | +91.4% | +18.2% | +13.8% | +18.4% | 21% | 17.2배 | 3.2배 |
| 6 | 제일테크노스 ↗ | 1,336억 | 71억 | -27.4% | +5.3% | +7.7% | +7.2% | 26% | 4.2배 | 0.3배 |
| 7 | 동국S&C ★ | 1,197억 | 69억 | -27.8% | +5.8% | -1.4% | -0.9% | 38% | — | 0.4배 |
| 8 | 삼영엠텍 ↗ | 1,185억 | 102억 | +0.4% | +8.6% | +11.1% | +5.4% | 124% | 9.7배 | 1.1배 |
| 9 | 누리플랜 ↗ | 1,176억 | 48억 | +1.4% | +4.1% | +1.2% | +3.0% | 203% | 112.7배 | 0.7배 |
| 10 | 덕신이피씨 ↗ | 1,065억 | -1억 | -27.4% | -0.1% | +1.3% | +1.1% | 65% | 20.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 249억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료49.1%122억
- 외주·운반36.2%90억
- 인건비12.2%30억
- 감가상각8.7%22억
- 기타-6.2%-15억
비용의 49%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,197억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- Wind Tower외60.6%
- 건설39.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 신재생에너지부문 · 제품 · WIND-TOWER | 769억 | 64.3% | -36.4% | -8.7%p | — |
| 건설부문 · 기타 · 건설,에너지개발사업 | 421억 | 35.2% | -4.3% | +8.6%p | — |
| 신재생에너지부문 · 제품 · 기타 | 6억 | 0.5% | -23.7% | +0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (9개년)
신재생에너지부문 제품 WIND-TOWER건설부문 기타 건설,에너지개발사업신재생에너지부문 제품 기타기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1277위 · 검산완료전년비
-53.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
643억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.28배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
9.58배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
55.22%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
40.43%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
19개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.8배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
2.44배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.5년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-0.2%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 22Q2 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 1,742억 | 1,747억 | 1,666억 | 1,865억 | 1,700억 | 2,247억 | 2,281억 | 1,964억 | 1,729억 | 1,455억 | 1,773억 | 1,453억 | 2억 | 1,534억 | 1,152억 | 604억 | 642억 | 657억 | 957억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.6배 | 0.6배 | 0.6배 | 0.5배 | 0.4배 | 0.6배 | 0.5배 | 0.4배 | 1.0배 | 0.8배 | 1.1배 | 0.9배 | 0.0배 | 0.9배 | 1.0배 | 0.5배 | 0.5배 | 0.5배 | 0.8배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
정부계약(나라장터) 최근 12개월 16건 · 합계 1,190억 — 최근: 국도5호선 신림-판부2 도로건설공사(7차) (조달청 강원지방조달청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원6건
- 현금·현물배당6
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 경고
평가충당 15.2% · 총 209억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품17.0%186억
- 원재료0.0%21억
- 저장품0.0%1억
- 부재료0.0%1억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.0% · 유통 50.0%내부지분 50.0%유통 50.0%
- 동국산업(주) 최대주주49.99%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 4억
직원
75명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
한길회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명동국산업(주) 50.0%우리사주조합 50.0%
5% 이상 합계
50.0%
2025 · 1명
2014 대비
-10.0%p
60.0% → 50.0%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동국산업(주) | 60.0 | 56.1 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | -10.0%p |
| 우리사주조합 | 1.0 | · | · | · | · | · | · | 50.0 | 50.0 | · | · | · | +49.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,197억 | 69억 | 5.8% | -0.9% | 38.1% | 원문 |