잉여현금흐름주의
-57억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
인바이오젠101140
유통 · 2026-09-16
시가총액
501억
PER
—
PBR
0.32
무인 키오스크·F&B 유통 회사예요.
무인 결제 키오스크를 들여와 공급하는 유통 사업이 매출의 대부분을 차지하고, 외식 프랜차이즈 같은 F&B 사업이 나머지를 채우는 구조예요. 인건비가 오르고 매장 인력을 구하기 어려워지면서 음식점과 공공기관, 병원, 무인점포까지 키오스크를 놓는 곳이 넓어져 온 것이 이 사업의 바탕인데, 기기를 직접 만들기보다 사다 파는 유통에 가까워 가격 경쟁이 치열한 편이에요. 그래서 기기만 넘기지 않고 주문·결제를 묶은 외식 자동화 솔루션으로 함께 파는 것이 승부처이고, 지분은 버킷스튜디오 쪽이 압도적으로 많이 들고 있어 계열 전체의 사업 방향에 영향을 크게 받아요.
인사이트
2026-09-16 기준인바이오젠은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.4% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -61.2% — 연간(-68.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 1.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 18.4% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 2개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 115억 | 71억 | 76억 | 98억 | 102억 | 105억 | 114억 | 62억 | 70억 | 63억 | 15억 | 3.3조 |
| 영업이익 ● | -21억 | -15억 | 9억 | -22억 | -53억 | -79억 | -63억 | -62억 | -61억 | -43억 | -9억 | 2,174억 |
| 당기순이익 | -23억 | -12억 | 17억 | 131억 | -451억 | 941억 | -1,172억 | 113억 | 161억 | -14억 | -147억 | 1,620억 |
| 영업이익률 | -18.3% | -21.1% | 11.8% | -22.4% | -52.0% | -75.2% | -55.3% | -100.0% | -87.1% | -68.3% | -60.0% | 4.4% |
| ROE | -39.7% | -10.6% | 7.3% | 19.8% | -57.9% | 52.9% | -109.6% | 7.9% | 10.1% | -0.9% | — | — |
| 부채비율 | 113.8% | 18.6% | 4.3% | 37.7% | 24.4% | 54.2% | 35.0% | 1.8% | 1.8% | 1.5% | 3.8% | 423.4% |
| 자산총계 | 124억 | 134억 | 243억 | 909억 | 969억 | 2,745억 | 1,443억 | 1,457억 | 1,627억 | 1,600억 | 1,483억 | 32.3조 |
| 자본총계 | 58억 | 113억 | 234억 | 660억 | 779억 | 1,780억 | 1,069억 | 1,431억 | 1,598억 | 1,576억 | 1,430억 | 2.7조 |
| 부채총계 | 66억 | 21억 | 10억 | 249억 | 190억 | 965억 | 374억 | 26억 | 29억 | 23억 | 54억 | 29.5조 |
| EPS | -229원 | -55원 | 73원 | 410원 | -1,090원 | 1,753원 | -1,616원 | 1,333원 | 1,615원 | -142원 | — | — |
| PER | — | — | 1681.7배 | 182.4배 | — | 50.9배 | — | 8.8배 | 7.2배 | — | — | — |
| PBR | 89.69배 | 59.11배 | 52.80배 | 11.38배 | 16.93배 | 5.03배 | 1.82배 | 0.82배 | 0.74배 | 0.67배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 9억원(2018) · 최저 -79억원(2021). 최신 2025년은 -43억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 15억·영업이익 -9억(영업이익률 -60.0%), 영업이익 직전분기 +10.0%.
업종 전체 종합
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업 6사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.0조 | 2.3조 | 3.2조 | 4.0조 | 5.9조 | 7.5조 | 10.5조 | 11.1조 | 13.0조 | 19.0조 | 9.9조 |
| 영업이익 | 2,713억 | 3,710억 | 3,764억 | 5,619억 | 1.1조 | 1.3조 | 7,717억 | 6,575억 | 1.2조 | 1.6조 | 6,496억 |
| 당기순이익 | 1,741억 | 2,460억 | 2,463억 | 4,090억 | 6,239억 | 1.0조 | 6,136억 | 4,326억 | 8,872억 | 1.2조 | 4,693억 |
| 영업이익률 | 13.4% | 15.8% | 11.6% | 14.1% | 18.2% | 18.0% | 7.3% | 5.9% | 9.3% | 8.4% | 6.6% |
| ROE | 9.3% | 10.9% | 8.9% | 13.5% | 17.3% | 19.5% | 10.6% | 7.1% | 12.9% | 14.7% | — |
| 부채비율 | 460.0% | 514.9% | 623.8% | 746.4% | 996.0% | 800.3% | 771.3% | 794.4% | 749.2% | 938.5% | 1054.0% |
| 자산총계 | 10.4조 | 13.8조 | 20.1조 | 25.6조 | 39.4조 | 47.7조 | 50.4조 | 54.5조 | 58.3조 | 84.2조 | 97.1조 |
| 자본총계 | 1.9조 | 2.3조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.6조 | 5.3조 | 5.8조 | 6.1조 | 6.9조 | 8.1조 | 8.4조 |
| 부채총계 | 8.6조 | 11.6조 | 17.3조 | 22.6조 | 35.8조 | 42.4조 | 44.7조 | 48.4조 | 51.5조 | 76.1조 | 88.7조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 유통(다우데이타 등)은 PC·서버 교체 주기와 함께 가는 안정 국면이에요 — AI PC·윈도우 교체 수요가 단기 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 18.2% → 2025년 8.4%.
동종업계 비교
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/6영업이익 5위/6영업이익률 6위/6ROE 4위/5부채비율↓ 1위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 다우데이타 ↗ | 18.1조 | 1.6조 | +48.7% | +8.9% | +6.6% | +15.6% | 985% | 3.5배 | 0.5배 |
| 2 | 피씨디렉트 ↗ | 3,730억 | 43억 | +11.8% | +1.1% | +0.7% | +6.4% | 142% | 9.0배 | 0.6배 |
| 3 | 제이씨현시스템 ↗ | 3,138억 | 77억 | +18.9% | +2.5% | +3.0% | +7.7% | 35% | 6.6배 | 0.5배 |
| 4 | 정원엔시스 ↗ | 2,009억 | 19억 | +3.3% | +1.0% | +0.6% | — | — | 30.8배 | 0.8배 |
| 5 | 엠젠솔루션 ↗ | 286억 | -103억 | -17.1% | -35.9% | -57.1% | -48.5% | 78% | — | 1.0배 |
| 6 | 인바이오젠 ★ | 63억 | -43억 | -10.6% | -68.8% | -22.5% | -0.9% | 2% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 63억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 키오스크사업89.6%
- F&B사업10.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 키오스크 | 56억 | -8억 | -13.7% | 89.5% | — | — | — |
| F&B | 7억 | -8억 | -122.4% | 10.5% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-43배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-88.89%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
14.29%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석18건
- 유상증자10
- 전환사채권발행8
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 78.9% · 유통 21.1%내부지분 78.9%유통 21.1%
- (주)버킷스튜디오 최대주주 본인78.89%
- 강지연 특수관계인0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
28명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명(주)버킷스튜디오 78.9%(주)빗썸홀딩스&cr;(구비티씨홀딩컴퍼니) 21.9%이탈대덕기연(주)등 18.1%이탈김무균 15.0%이탈(주)비티씨홀딩컴퍼니 13.8%이탈에이치큐아티스투자조합 10.8%이탈
5% 이상 합계
78.9%
2025 · 1명
2014 대비
+51.5%p
27.4% → 78.9%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)버킷스튜디오 | · | · | · | · | · | · | · | 38.8 | 71.5 | 78.9 | 78.9 | 78.9 | +40.1%p |
| 대덕기연(주)등이탈 | 27.4 | 21.4 | 21.4 | 18.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | -9.3%p |
| 김무균이탈 | · | 17.7 | 17.7 | 15.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.7%p |
| 에이치큐아티스투자조합이탈 | · | · | · | 10.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)비티씨홀딩컴퍼니이탈 | · | · | · | · | 13.8 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)빗썸홀딩스&cr;(구비티씨홀딩컴퍼니)이탈 | · | · | · | · | · | 21.9 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)옴니텔이탈 | · | · | · | · | · | 6.1 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 63억 | -43억 | -68.8% | -0.9% | 1.5% | 원문 |