연간 수출
357억
씨큐브101240
화학 · 2026-09-15
시가총액
389억
PER
3.83
PBR
0.32
진주광택 안료 회사예요.
마이카(운모) 표면에 이산화티타늄을 코팅해 만드는 진주광택안료를 화장품·자동차도료·산업용으로 공급하는 국내 선두권 업체로, 컬러알루미늄페이스트 같은 관련 제품도 함께 만들고 있어요. 매출의 무게중심은 화장품이 아니라 자동차용 안료에 있고, 화장품용과 산업용이 그 뒤를 이어요. 자동차 도료용 안료는 10년 넘게 색이 변하지 않아야 해서 승인 문턱이 높고 한번 채택되면 오래 쓰이는데, 이 분야는 독일 머크와 바스프 등 소수 업체가 나눠 갖고 있고 국내에서 여기에 들어간 곳은 사실상 이 회사뿐이에요. 천연운모 대신 불순물이 적은 합성운모를 기질로 쓰는 기술과 판상 알루미나 제조 기술을 세계에서 두 번째로 확보한 것이 이 회사의 진입장벽이에요.
인사이트
2026-09-16 기준씨큐브의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 26.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 27.4% — 연간(18.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 22.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 3.8배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 26.4% 늘고 있어요.
- '진주광택안료' 한 부문이 매출의 90%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '진주광택안료' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원기초 화학은 유가·시황에 따라 스프레드(원료값과 제품값의 차이)가 벌어졌다 좁혀지는 사이클 사업이에요. 지금 이익률이 낮아도 시황이 돌면 확 좋아질 수 있어 사이클 위치가 중요해요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 379억 | 402억 | 414억 | 447억 | 370억 | 400억 | 463억 | 511억 | 601억 | 565억 | 202억 | 891억 |
| 영업이익 ● | 57억 | 50억 | 50억 | 77억 | 41억 | 41억 | 65억 | 50억 | 102억 | 102억 | 55억 | 58억 |
| 당기순이익 | 49억 | 38억 | 45억 | 59억 | 36억 | 35억 | 54억 | 34억 | 93억 | 95억 | 24억 | 16억 |
| 영업이익률 | 15.0% | 12.4% | 12.1% | 17.2% | 11.1% | 10.3% | 14.0% | 9.8% | 17.0% | 18.1% | 27.2% | 6.6% |
| ROE | 11.4% | 8.1% | 9.0% | 10.9% | 6.3% | 5.9% | 8.3% | 4.4% | 10.5% | 8.2% | — | — |
| 부채비율 | 41.8% | 39.1% | 45.0% | 51.9% | 49.0% | 40.3% | 33.1% | 19.6% | 30.8% | 22.6% | 23.9% | 139.0% |
| 자산총계 | 607억 | 655억 | 728억 | 822억 | 851억 | 836억 | 864억 | 921억 | 1,158억 | 1,416억 | 1,388억 | 5,740억 |
| 자본총계 | 428억 | 470억 | 502억 | 541억 | 571억 | 596억 | 649억 | 770억 | 885억 | 1,155억 | 1,120억 | 2,436억 |
| 부채총계 | 179억 | 184억 | 226억 | 281억 | 280억 | 240억 | 215억 | 151억 | 273억 | 261억 | 268억 | 3,305억 |
| EPS | 431원 | 434원 | 493원 | 659원 | 407원 | 392원 | 601원 | 365원 | 896원 | 895원 | — | — |
| PER | 15.8배 | 14.9배 | 10.6배 | 12.4배 | 17.7배 | 17.2배 | 11.0배 | 13.3배 | 4.3배 | 4.7배 | — | — |
| PBR | 1.79배 | 1.56배 | 1.18배 | 1.72배 | 1.43배 | 1.29배 | 1.16배 | 0.72배 | 0.49배 | 0.41배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 1.8% | 2.7% | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 102억원(2024) · 최저 41억원(2020). 최신 2025년은 102억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 202억·영업이익 55억(영업이익률 27.2%), 영업이익 직전분기 +83.3%.
업종 전체 종합
무기 안료, 염료, 유연제 및 기타 착색제 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(무기 안료, 염료, 유연제 및 기타 착색제 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,474억 | 4,851억 | 5,480억 | 5,719억 | 5,376억 | 6,344억 | 6,816억 | 6,300억 | 6,796억 | 7,084억 | 1,939억 |
| 영업이익 | 216억 | 214억 | 522억 | 525억 | 203억 | 505억 | 628억 | 205억 | 442억 | 386억 | 145억 |
| 당기순이익 | 141억 | 149억 | 406억 | 383억 | 63억 | 457억 | 453억 | 14억 | 291억 | 251억 | 56억 |
| 영업이익률 | 4.8% | 4.4% | 9.5% | 9.2% | 3.8% | 8.0% | 9.2% | 3.3% | 6.5% | 5.4% | 7.5% |
| ROE | 3.8% | 3.8% | 9.5% | 8.3% | 1.4% | 9.1% | 8.4% | 0.3% | 5.1% | 4.2% | — |
| 부채비율 | 84.6% | 81.2% | 83.1% | 92.4% | 98.2% | 104.9% | 92.1% | 95.1% | 98.3% | 111.1% | 114.8% |
| 자산총계 | 6,858억 | 7,034억 | 7,835억 | 8,831억 | 9,155억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 |
| 자본총계 | 3,716억 | 3,882억 | 4,279억 | 4,589억 | 4,619억 | 5,003억 | 5,407억 | 5,424억 | 5,673억 | 6,038억 | 5,991억 |
| 부채총계 | 3,142억 | 3,153억 | 3,557억 | 4,242억 | 4,535억 | 5,246억 | 4,982억 | 5,156억 | 5,577억 | 6,710억 | 6,878억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
염료·안료(경인양행 등)는 섬유 업황과 함께 가는 성숙 국면이에요 — 반도체용 소재(포토레지스트 원료) 확장이 회사별 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 9.5% → 2025년 5.4% → 26 1Q 7.5%로 반등.
동종업계 비교
무기 안료, 염료, 유연제 및 기타 착색제 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 3위/3영업이익률 1위/3ROE 1위/3부채비율↓ 1위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PKC ↗ | 2,721억 | 122억 | +11.0% | +4.5% | +3.7% | +4.5% | 172% | 21.3배 | 1.0배 |
| 2 | 경인양행 ↗ | 2,399억 | 148억 | +1.2% | +6.2% | +2.7% | +3.2% | 72% | 22.6배 | 0.5배 |
| 3 | 씨큐브 ★ | 565억 | 102억 | -6.0% | +18.0% | +16.7% | +8.2% | 23% | 3.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 243억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료38.5%93억
- 인건비31.7%77억
- 외주·운반6.6%16억
- 감가상각6.3%15억
- 기타17.0%41억
비용의 39%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 565억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 진주광택안료90.0%
- 기타10.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 진주광택안료 | 509억 | 90.1% | -8.1% | -2.0%p | — |
| 기타 | 56억 | 9.9% | +17.5% | +2.0%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
진주광택안료기타기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1749위 · 검산완료전년비
-8.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
77억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
5.1배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
18.05%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
14.51%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당7
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.9% · 유통 49.1%내부지분 50.9%유통 49.1%
- 스타치얼코퍼레이션 (STAR CHEERCORPORATION LIMITED) 최대주주 본인39.71%
- 글로벌신소재 인터내셔널홀딩스 (Global New Material International Holdings Ltd) 지주사11.04%
- 정성기 임원0.12%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
6명 · 총 11억
직원
191명
평균 0.77억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 2,491주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명스타치얼코퍼레이션(STARCHEERCORPORATIONLIMITED) 39.7%씨큐브(주) 11.6%이탈글로벌신소재인터내셔널홀딩스(GlobalNewMaterialInternationalHoldingsLtd) 11.0%산은캐피탈 5.3%이탈우리사주조합 0.2%
5% 이상 합계
50.8%
2025 · 2명
2014 대비
+35.3%p
15.5% → 50.8%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 스타치얼코퍼레이션(STARCHEERCORPORATIONLIMITED) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 39.7 | 0.0%p |
| 글로벌신소재인터내셔널홀딩스(GlobalNewMaterialInternationalHoldingsLtd) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 11.0 | 0.0%p |
| 산은캐피탈이탈 | 8.4 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.2%p |
| 씨큐브(주)이탈 | 7.0 | 5.7 | 9.7 | 11.7 | 12.8 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | · | · | · | +4.6%p |
| 우리사주조합 | 0.5 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | -0.3%p |