연간 수출
7억
케이옥션102370
유통 · 2026-09-15
시가총액
775억
PER
—
PBR
0.74
미술품 경매 회사예요.
회화·도자기 등을 경매에 부쳐 낙찰자와 위탁자를 이어주고 양쪽에서 수수료를 받는 경매사업과, 작품을 직접 사서 되파는 매매사업을 함께 해요. 국내 미술품 경매는 케이옥션과 서울옥션 두 곳이 사실상 시장을 나눠 갖고 있고, 낙찰 총액이 미술시장 분위기에 따라 크게 출렁이기 때문에 실적 진폭이 큰 것이 이 업종의 특징이에요. 그래서 회사는 문턱이 낮은 온라인 위클리 경매를 키워 참여자 저변을 넓히는 데 힘을 쏟고 있어요. 2005년 설립돼 2022년 코스닥에 상장했어요.
인사이트
2026-09-16 기준케이옥션은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 81.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.7% — 연간(-33.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 85.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 81.2% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- '수수료수입' 한 부문이 매출의 76%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '수수료수입' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 242억 | 383억 | 277억 | 122억 | 195억 | 123억 | 40억 | 1.5조 |
| 영업이익 ● | 15억 | 136억 | 58억 | -42억 | -48억 | -41억 | 1억 | 385억 |
| 당기순이익 | -21억 | 105억 | 40억 | -62억 | -71억 | -64억 | -5억 | 270억 |
| 영업이익률 | 6.2% | 35.5% | 20.9% | -34.4% | -24.6% | -33.3% | 2.5% | 8.9% |
| ROE | -8.6% | 14.8% | 3.2% | -5.2% | -6.3% | -6.1% | — | — |
| 부채비율 | 205.8% | 33.9% | 72.4% | 73.8% | 79.6% | 85.2% | 86.6% | 101.6% |
| 자산총계 | 742억 | 952억 | 2,176억 | 2,064억 | 2,011억 | 1,952억 | 1,957억 | 3.7조 |
| 자본총계 | 243억 | 710억 | 1,262억 | 1,187억 | 1,120억 | 1,054억 | 1,049억 | 1.4조 |
| 부채총계 | 500억 | 241억 | 914억 | 876억 | 891억 | 898억 | 908억 | 2.3조 |
| EPS | -116원 | 477원 | 151원 | -194원 | -230원 | -197원 | — | — |
| PER | — | — | 30.5배 | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 0.94배 | 1.38배 | 0.80배 | 0.87배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 136억원(2021) · 최저 -48억원(2024). 최신 2025년은 -41억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 40억·영업이익 1억(영업이익률 2.5%).
업종 전체 종합
상품 중개업 4사 합계 · 억원같은 업종(상품 중개업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 12.8조 | 13.7조 | 11.0조 | 11.5조 | 12.0조 | 17.6조 | 19.8조 | 15.3조 | 17.4조 | 17.4조 | 4.4조 |
| 영업이익 | 1,979억 | 2,422억 | 2,169억 | 1,909억 | 1,907억 | 7,285억 | 1.0조 | 4,504억 | 5,130억 | 3,095억 | 1,151억 |
| 당기순이익 | 920억 | 921억 | -158억 | 224억 | 3,896억 | 6,048억 | 8,527억 | 2,015억 | 2,815억 | 1,625억 | 805억 |
| 영업이익률 | 1.5% | 1.8% | 2.0% | 1.7% | 1.6% | 4.1% | 5.2% | 2.9% | 2.9% | 1.8% | 2.6% |
| ROE | 4.1% | 4.2% | -0.7% | 1.0% | 16.2% | 19.2% | 21.8% | 5.1% | 6.8% | 3.7% | — |
| 부채비율 | 176.1% | 173.7% | 184.5% | 174.6% | 170.0% | 153.9% | 132.9% | 137.2% | 148.9% | 148.1% | 154.4% |
| 자산총계 | 6.2조 | 6.0조 | 6.1조 | 6.0조 | 6.5조 | 8.0조 | 9.1조 | 9.4조 | 10.3조 | 10.8조 | 11.3조 |
| 자본총계 | 2.3조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.4조 | 3.1조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.4조 |
| 부채총계 | 4.0조 | 3.8조 | 4.0조 | 3.8조 | 4.1조 | 4.8조 | 5.2조 | 5.4조 | 6.2조 | 6.4조 | 6.9조 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
트레이딩(LX인터내셔널)은 석탄 가격 하락으로 이익이 정상화된 국면이에요 — 니켈·바이오매스 같은 신자원 투자가 다음 카드예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 5.2% → 2025년 1.8% → 26 1Q 2.6%로 반등.
동종업계 비교
상품 중개업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/4영업이익 4위/4영업이익률 4위/4ROE 4위/4부채비율↓ 3위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LX인터내셔널 ↗ | 16.7조 | 2,922억 | +0.4% | +1.7% | +0.9% | +4.5% | 164% | 10.6배 | 0.5배 |
| 2 | 디아이동일 ↗ | 3,464억 | -23억 | +17.2% | -0.7% | -0.7% | -0.5% | 82% | — | 1.1배 |
| 3 | 이상네트웍스 ↗ | 1,038억 | 229억 | +6.1% | +22.1% | +19.9% | +12.0% | 18% | 4.8배 | 0.5배 |
| 4 | 케이옥션 ★ | 123억 | -41억 | -36.9% | -33.1% | -51.9% | -6.0% | 85% | — | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 83억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비44.7%37억
- 원재료34.7%29억
- 감가상각10.7%9억
- 외주·운반9.6%8억
- 기타0.2%0억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 123억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 미술품 경매70.0%
- 미술품 판매20.0%
- 미술품 중개6.0%
- 기타4.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수수료수입 | 93억 | — | — | 76.0% | +9.5% | +32.1%p | — |
| 상품매출 | 24억 | — | — | 19.6% | -76.2% | -32.4%p | — |
| 기타매출 | 5억 | — | — | 4.4% | -33.7% | +0.2%p | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
수수료수입상품매출기타매출
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1228위 · 검산완료전년비
-39.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.89배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-38.21%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
93.5%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당1
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.7% · 유통 49.3%내부지분 50.7%유통 49.3%
- 티에이어드바이저(유) 최대주주 본인49.25%
- 도현순 최대주주의 특수관계인0.66%
- 도정희 최대주주의 특수관계인0.55%
- 이정자 계열회사 임원0.18%
- 김병수 계열회사 임원0.04%
- 김정임 계열회사 임원0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
97명
평균 0.47억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 4명티에이어드바이저(유) 49.3%유로아트코리아(주) 9.9%티그리스투자조합34호 6.3%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
59.2%
2025 · 2명
2021 대비
-20.8%p
80.0% → 59.2%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 티에이어드바이저(유) | 61.8 | 48.2 | 48.8 | 49.3 | 49.3 | -12.6%p |
| 유로아트코리아(주) | 11.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | -2.0%p |
| 우리사주조합 | · | 58.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | -58.1%p |
| 티그리스투자조합34호이탈 | 6.3 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 123억 | -41억 | -33.1% | -6.0% | 85.2% | 원문 |