연간 수출
16억
이연제약102460
제약 · 2026-07-31
시가총액
1,842억
PER
—
PBR
0.83
원료의약품과 유전자치료제 생산설비를 가진 제약사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | — | 1,263억 | 1,230억 | 1,316억 | 1,300억 | 1,428억 | 1,540억 | 1,511억 | 1,483억 | 1,459억 | 361억 | 573억 |
| 영업이익 ● | — | — | — | — | — | — | — | 40억 | 1억 | -303억 | -67억 | 59억 |
| 당기순이익 | — | 129억 | 13억 | 59억 | 38억 | 55억 | 74억 | 36억 | 42억 | -296억 | -107억 | 75억 |
| 영업이익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.6% | 0.1% | -20.8% | -18.6% | 9.2% |
| ROE | — | 5.9% | 0.6% | 2.7% | 1.7% | 2.2% | 3.0% | 1.4% | 1.7% | -13.4% | — | — |
| 부채비율 | 15.7% | 32.4% | 34.5% | 23.5% | 38.0% | 94.9% | 95.6% | 101.0% | 100.1% | 111.1% | 116.8% | 44.8% |
| 자산총계 | 2,239억 | 2,908억 | 3,032억 | 2,745억 | 3,176억 | 4,780억 | 4,847억 | 4,998억 | 5,000억 | 4,651억 | 4,544억 | 5,556억 |
| 자본총계 | 1,934억 | 2,197억 | 2,254억 | 2,223억 | 2,301억 | 2,452억 | 2,478억 | 2,486억 | 2,499억 | 2,203억 | 2,096억 | 3,894억 |
| 부채총계 | 304억 | 712억 | 778억 | 522억 | 875억 | 2,327억 | 2,369억 | 2,512억 | 2,501억 | 2,448억 | 2,448억 | 1,663억 |
| EPS | 914원 | 768원 | 81원 | 359원 | 226원 | 305원 | 415원 | 195원 | 226원 | -1,616원 | — | — |
| PER | 24.0배 | 27.5배 | 168.3배 | 43.7배 | 97.8배 | 116.6배 | 52.2배 | 84.8배 | 56.8배 | — | — | — |
| PBR | 2.11배 | 1.78배 | 1.12배 | 1.31배 | 1.79배 | 2.69배 | 1.62배 | 1.24배 | 0.95배 | 0.91배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 40억원(2023) · 최저 -303억원(2025). 최신 2025년은 -303억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 -18.6%로 반등 · 최근 2026년 1분기: 매출 361억·영업이익 -67억(영업이익률 -18.6%), 영업이익 직전분기 +18.3%.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 14.3조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,499억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,172억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,509억 |
| 영업이익률 | 6.7% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.5% |
| ROE | 10.7% | 6.0% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 70.1% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 45.6조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 26.9조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 18.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 6.7% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.5%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 30위/30영업이익률 30위/30ROE 27위/27부채비율↓ 24위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 28.3배 | 2.4배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.8배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.4배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 11.6배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.7배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 13.5배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 10.7배 | 0.8배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 11.8배 | 1.2배 |
| 30 | 이연제약 ★ | 1,459억 | -303억 | -1.6% | -20.7% | -20.3% | -13.5% | 111% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 407억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비26.5%108억
- 감가상각18.4%75억
- 원재료12.3%50억
- 기타42.8%174억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(12%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q1 · 수출 336위 · 검산완료전년비
-1.8%
수출 의존도
0.7%
시장 대비
-40.4%p
기타 26.7%조영제 16.4%의약품 14.6%항생제 12.8%기타 8.2%점안제 7.5%기타 7.5%소화기 6.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-145억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-2.28배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
1.03%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.59%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석4건
- 전환사채권발행3
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 54.4% · 유통 45.6%내부지분 54.4%유통 45.6%
- 유용환 본인28.40%
- 정순옥 친인척9.36%
- 유정민 친인척7.56%
- 정순희 친인척6.36%
- 이연제약 사내근로복지기금 기타단체2.69%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
2명 · 총 9억
직원
457명
평균 0.76억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명유용환 28.4%정순옥 9.4%이애숙 8.6%이탈유정민 7.6%정순희 6.4%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
51.7%
2025 · 4명
2018 대비
-8.2%p
59.9% → 51.7%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 유용환 | · | · | · | · | 31.7 | 31.7 | 30.3 | 28.8 | 28.5 | 28.4 | 28.4 | 28.4 | -3.3%p |
| 정순옥 | · | · | · | · | 9.5 | 9.5 | 9.0 | 8.2 | 7.6 | 10.2 | 10.1 | 9.4 | -0.1%p |
| 유정민 | · | · | · | · | 9.4 | 9.4 | 9.0 | 8.1 | 7.6 | 7.6 | 7.6 | 7.6 | -1.8%p |
| 정순희 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.0 | 6.8 | 6.4 | -0.6%p |
| 우리사주조합 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.2%p |
| 이애숙이탈 | · | · | · | · | 9.3 | 9.3 | 8.9 | 8.6 | 8.6 | · | · | · | -0.7%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,459억 | -303억 | -20.7% | -13.5% | 111.1% | 원문 |