잉여현금흐름양호
20억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
코오롱생명과학102940
제약 · 2026-07-31
시가총액
1,871억
PER
7.14
PBR
0.32
의약품 원료와 수처리제를 만들고, 관절염 유전자치료제 원료도 생산하는 코오롱 계열 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계는 신약 연구(연구개발업) → 원료·기초물질(여기) → 완제 의약품 → 의료기기 그룹으로 나뉘는데, 여기는 그중 '기초물질·바이오' 그룹이에요(삼성바이오·셀트리온 포함). 이 안에서도 '지금 버는 회사'와 '미래에 걸어둔 회사'가 섞여 있어요. CDMO(위탁생산)·톡신·건기식처럼 매출이 도는 회사는 이익률을 보면 되고, 신약 개발사는 적자가 기본이에요 — 연구에 돈을 쓰는 단계라 적자 자체보다 임상 진전·기술수출·현금이 얼마나 버티는지(부채비율)가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사업 단계)과 부채비율(버틸 체력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,583억 | 1,181억 | 1,327억 | 1,485억 | 1,294억 | 1,655억 | 1,924억 | 1,246억 | 1,614억 | 2,090억 | 497억 | 3,888억 |
| 영업이익 ● | 185억 | -55억 | -346억 | -265억 | -258억 | 39억 | 16억 | -241억 | -221억 | 176억 | 29억 | 1,064억 |
| 당기순이익 | 127억 | -14억 | -507억 | -923억 | -432억 | -14억 | 21억 | -307억 | -931억 | 250억 | 208억 | 1,728억 |
| 영업이익률 | 11.7% | -4.7% | -26.1% | -17.8% | -19.9% | 2.4% | 0.8% | -19.3% | -13.7% | 8.4% | 5.8% | 1.3% |
| ROE | 4.9% | -0.3% | -11.4% | -91.4% | -74.5% | -1.4% | 1.3% | -22.3% | -62.4% | 4.3% | — | — |
| 부채비율 | 36.5% | 31.4% | 38.7% | 175.5% | 328.3% | 136.0% | 87.3% | 124.8% | 181.0% | 56.6% | 46.5% | 211.4% |
| 자산총계 | 3,546억 | 7,168억 | 6,189억 | 2,783억 | 2,483억 | 2,347억 | 3,141억 | 3,094억 | 4,196억 | 9,144억 | 1.1조 | 7.8조 |
| 자본총계 | 2,598억 | 5,454억 | 4,461억 | 1,010억 | 580억 | 994억 | 1,677억 | 1,377억 | 1,493억 | 5,840억 | 7,841억 | 6.0조 |
| 부채총계 | 948억 | 1,714억 | 1,728억 | 1,773억 | 1,904억 | 1,352억 | 1,464억 | 1,718억 | 2,702억 | 3,304억 | 3,643억 | 1.9조 |
| EPS | 1,764원 | -185원 | -4,446원 | -8,098원 | -3,789원 | -121원 | 187원 | — | — | — | — | — |
| PER | 44.4배 | — | — | — | — | — | 146.5배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 3.95배 | 2.53배 | 2.19배 | 2.34배 | 6.56배 | 5.70배 | 2.14배 | 2.44배 | 2.02배 | 1.16배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 185억원(2016) · 최저 -346억원(2018). 최신 2025년은 176억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 497억·영업이익 29억(영업이익률 5.8%), 영업이익 전년동기 +2800.0%.
업종 전체 종합
기초 의약 물질 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(기초 의약 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8,289억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.5조 | 2.4조 | 3.8조 | 4.5조 | 1.2조 |
| 영업이익 | 2,397억 | 4,899억 | 2,836억 | 3,481억 | 6,939억 | 7,409억 | 6,408억 | 6,211억 | 4,665억 | 1.2조 | 3,228억 |
| 당기순이익 | 1,621억 | 3,723억 | 1,821억 | 2,029억 | 4,684억 | 5,272억 | 5,387억 | 4,915억 | 3,329억 | 1.0조 | 3,670억 |
| 영업이익률 | 28.9% | 45.9% | 25.4% | 27.2% | 34.8% | 35.7% | 25.7% | 26.1% | 12.2% | 26.3% | 26.4% |
| ROE | 7.0% | 12.6% | 5.9% | 6.8% | 13.4% | 12.5% | 11.9% | 2.8% | 1.9% | 5.6% | — |
| 부채비율 | 39.5% | 35.6% | 35.2% | 38.9% | 52.1% | 43.2% | 39.8% | 18.4% | 21.8% | 30.4% | 31.7% |
| 자산총계 | 3.2조 | 4.0조 | 4.2조 | 4.2조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.3조 | 20.5조 | 21.8조 | 23.6조 | 24.7조 |
| 자본총계 | 2.3조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.5조 | 4.2조 | 4.5조 | 17.3조 | 17.9조 | 18.1조 | 18.8조 |
| 부채총계 | 9,178억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 | 3.2조 | 3.9조 | 5.5조 | 5.9조 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 45.9% → 2025년 26.3% → 26 1Q 26.4%로 반등.
동종업계 비교
기초 의약 물질 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/6영업이익 2위/6영업이익률 3위/6ROE 3위/5부채비율↓ 4위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 셀트리온 ↗ | 4.2조 | 1.2조 | +17.0% | +28.1% | +24.8% | +5.9% | 29% | 42.0배 | 2.5배 |
| 2 | 코오롱생명과학 ★ | 2,090억 | 176억 | +29.5% | +8.4% | +11.9% | +4.3% | 57% | 7.1배 | 0.3배 |
| 3 | 아이티켐 ↗ | 620억 | -19억 | +26.2% | -3.0% | -23.1% | -22.0% | 177% | — | 4.0배 |
| 4 | 티앤알바이오팹 ↗ | 270억 | -91억 | +453.3% | -33.6% | — | — | 302% | — | 6.2배 |
| 5 | 엠에프씨 ↗ | 208억 | 3억 | +1.0% | +1.4% | +4.0% | +2.7% | 19% | 24.7배 | 0.7배 |
| 6 | 바이오에프디엔씨 ↗ | 192억 | 63억 | +19.4% | +32.6% | +34.8% | +9.6% | 5% | 9.5배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,090억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- Chemical사업부문64.4%1,345억
- Chemical사업부문33.8%706억
- Bio사업부문1.8%39억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chemical사업부문 | 1,345억 | — | — | 64.4% | +53.1% | +9.9%p | 매출액 |
| Chemical사업부문 | 706억 | — | — | 33.8% | -0.4% | -10.1%p | 매출액 |
| Bio사업부문 | 39억 | — | — | 1.8% | +47.8% | +0.2%p | 매출액 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
2.12배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.58배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.88%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.07%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석5건
- 전환사채권발행4
- 유상증자1
재고 품질 ● 주의
평가충당 7.7% · 총 1,406억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산7.6%707억
- 제품11.3%300억
- 반제품7.4%210억
- 원재료3.6%115억
- 미착품0.0%32억
- 부재료0.3%31억
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +29.5%=판가 +40.5%+물량 ≈-11.0%
- Chemical사업 원료의약제품,의약중간체등 내+51.9%
- Chemical사업 원료의약제품,의약중간체등 수+47.1%
- Chemical사업 항균제등 내수+33.9%
- Chemical사업 항균제등 수출+24.2%
매출이 +29.5% 움직였는데, 판가 +40.5%·물량 ≈-11.0%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 42.5% · 유통 57.5%내부지분 42.5%유통 57.5%
- ㈜코오롱 최대주주 본인25.11%
- 이웅열 최대주주의 최대주주16.68%
- 서창희 기타0.54%
- 허성 계열회사 임원0.04%
- 노문종 계열회사 임원0.05%
- 김수정 발행회사 임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 6억
3명 · 총 18억
직원
454명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명(주)코오롱 25.1%이웅열 16.7%국민연금공단 8.2%이탈권오상 5.1%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
41.8%
2025 · 2명
2014 대비
-7.4%p
49.2% → 41.8%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)코오롱 | 20.5 | 20.5 | 20.3 | 20.3 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 26.1 | 25.1 | +4.6%p |
| 이웅열 | 15.4 | 15.4 | 14.4 | 14.4 | 14.4 | 14.4 | 14.4 | 14.4 | 14.4 | 18.9 | 17.3 | 16.7 | +1.3%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | 0.0 | 0.6 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.1%p |
| 국민연금공단이탈 | 8.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 권오상이탈 | 5.1 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,090억 | 176억 | 8.4% | 4.3% | 56.6% | 원문 |