연간 수출
1,270억
코오롱생명과학102940
제약 · 2026-09-15
시가총액
1,838억
PER
7.02
PBR
0.31
코오롱생명과학은 의약품 원료와 수처리제를 만들고, 관절염 유전자치료제 원료도 생산하는 코오롱 계열 회사예요.
매출 대부분은 항균제, 수처리제, 원료의약품 같은 케미컬 사업에서 나오고, 여기에 퇴행성관절염 치료제 '인보사'와 관련된 바이오 신약 사업을 함께 하고 있어요. 인보사는 세포·유전자를 이용한 치료제라 개발과 허가 과정이 길고 까다로운 편이라, 회사는 안정적인 케미컬 사업의 수익을 바탕으로 바이오 신약 개발을 뒷받침하는 구조를 갖고 있어요. 인보사 관련 원료의약품 생산과 후속 임상 개발은 코오롱그룹 내 다른 계열사와 역할을 나눠 맡고 있고, 코오롱그룹 안에서 바이오·제약 분야를 대표하는 회사예요.
인사이트
2026-09-16 기준코오롱생명과학의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 4.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -1.6% — 연간(8.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 56.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 7.0배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 10.0%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- PER 7.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계는 신약 연구(연구개발업) → 원료·기초물질(여기) → 완제 의약품 → 의료기기 그룹으로 나뉘는데, 여기는 그중 '기초물질·바이오' 그룹이에요(삼성바이오·셀트리온 포함). 이 안에서도 '지금 버는 회사'와 '미래에 걸어둔 회사'가 섞여 있어요. CDMO(위탁생산)·톡신·건기식처럼 매출이 도는 회사는 이익률을 보면 되고, 신약 개발사는 적자가 기본이에요 — 연구에 돈을 쓰는 단계라 적자 자체보다 임상 진전·기술수출·현금이 얼마나 버티는지(부채비율)가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사업 단계)과 부채비율(버틸 체력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,583억 | 1,181억 | 1,327억 | 1,485억 | 1,294억 | 1,655억 | 1,924억 | 1,246억 | 1,614억 | 2,090억 | 506억 | 3,888억 |
| 영업이익 ● | 185억 | -55억 | -346억 | -265억 | -258억 | 39억 | 16억 | -241억 | -221억 | 176억 | -8억 | 1,064억 |
| 당기순이익 | 127억 | -14억 | -507억 | -923억 | -432억 | -14억 | 21억 | -307억 | -931억 | 250억 | 208억 | 1,146억 |
| 영업이익률 | 11.7% | -4.7% | -26.1% | -17.8% | -19.9% | 2.4% | 0.8% | -19.3% | -13.7% | 8.4% | -1.6% | 1.3% |
| ROE | 4.9% | -0.3% | -11.4% | -91.4% | -74.5% | -1.4% | 1.3% | -22.3% | -62.4% | 4.3% | — | — |
| 부채비율 | 36.5% | 31.4% | 38.7% | 175.5% | 328.3% | 136.0% | 87.3% | 124.8% | 181.0% | 56.6% | 46.5% | 211.4% |
| 자산총계 | 3,546억 | 7,168억 | 6,189억 | 2,783억 | 2,483억 | 2,347억 | 3,141억 | 3,094억 | 4,196억 | 9,144억 | 1.1조 | 7.8조 |
| 자본총계 | 2,598억 | 5,454억 | 4,461억 | 1,010억 | 580억 | 994억 | 1,677억 | 1,377억 | 1,493억 | 5,840억 | 7,841억 | 6.0조 |
| 부채총계 | 948억 | 1,714억 | 1,728억 | 1,773억 | 1,904억 | 1,352억 | 1,464억 | 1,718억 | 2,702억 | 3,304억 | 3,643억 | 1.9조 |
| EPS | 1,764원 | -185원 | -4,446원 | -8,098원 | -3,789원 | -121원 | 187원 | -2,345원 | -7,112원 | 1,910원 | — | — |
| PER | 44.4배 | — | — | — | — | — | 146.5배 | — | — | 27.1배 | — | — |
| PBR | 3.95배 | 2.53배 | 2.19배 | 2.34배 | 6.56배 | 5.70배 | 2.14배 | 2.44배 | 2.02배 | 1.16배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 29억이에요. 2024년 적자에서 2025년 176억 흑자로 돌아선 회복 흐름 — 원료의약품과 유전자치료제 원료 생산이 함께 크는지가 관건이에요.
업종 전체 종합
기초 의약 물질 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(기초 의약 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8,289억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.5조 | 2.4조 | 3.8조 | 4.5조 | 1.2조 |
| 영업이익 | 2,397억 | 4,899억 | 2,836억 | 3,481억 | 6,939억 | 7,409억 | 6,408억 | 6,211억 | 4,665억 | 1.2조 | 3,228억 |
| 당기순이익 | 1,621억 | 3,723억 | 1,821억 | 2,029억 | 4,684억 | 5,272억 | 5,387억 | 4,915억 | 3,329억 | 1.0조 | 3,653억 |
| 영업이익률 | 28.9% | 45.9% | 25.4% | 27.2% | 34.8% | 35.7% | 25.7% | 26.1% | 12.2% | 26.3% | 26.4% |
| ROE | 7.0% | 12.6% | 5.9% | 6.8% | 13.4% | 12.5% | 11.9% | 2.8% | 1.9% | 5.6% | — |
| 부채비율 | 39.5% | 35.6% | 35.2% | 38.9% | 52.1% | 43.2% | 39.8% | 18.4% | 21.8% | 30.4% | 31.7% |
| 자산총계 | 3.2조 | 4.0조 | 4.2조 | 4.2조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.3조 | 20.5조 | 21.8조 | 23.6조 | 24.7조 |
| 자본총계 | 2.3조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.5조 | 4.2조 | 4.5조 | 17.3조 | 17.9조 | 18.1조 | 18.8조 |
| 부채총계 | 9,178억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 | 3.2조 | 3.9조 | 5.5조 | 6.0조 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 45.9% → 2025년 26.3% → 26 1Q 26.4%로 반등.
동종업계 비교
기초 의약 물질 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/6영업이익 2위/6영업이익률 3위/6ROE 3위/5부채비율↓ 4위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 셀트리온 ↗ | 4.2조 | 1.2조 | +17.0% | +28.1% | +24.8% | +5.9% | 29% | 39.8배 | 2.4배 |
| 2 | 코오롱생명과학 ★ | 2,090억 | 176억 | +29.5% | +8.4% | +11.9% | +4.3% | 57% | 7.0배 | 0.3배 |
| 3 | 아이티켐 ↗ | 620억 | -19억 | +26.2% | -3.0% | -23.1% | -22.0% | 177% | — | 4.0배 |
| 4 | 티앤알바이오팹 ↗ | 270억 | -91억 | +453.3% | -33.6% | — | — | 256% | — | 4.6배 |
| 5 | 엠에프씨 ↗ | 208억 | 3억 | +1.0% | +1.4% | +4.0% | +2.7% | 19% | 30.5배 | 0.8배 |
| 6 | 바이오에프디엔씨 ↗ | 192억 | 63억 | +19.4% | +32.6% | +34.8% | +9.6% | 5% | 11.0배 | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,090억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- SC사업64.5%
- Chemical사업부문33.8%
- Bio사업부문1.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chemical사업부문 · SC사업 · 제품매출상품매출기타매출 | 1,345억 | 64.4% | +53.1% | +9.9%p | — |
| Chemical사업부문 · 의약사업 · 제품매출상품매출기타매출 | 706억 | 33.8% | -0.4% | -10.1%p | — |
| Bio사업부문 · Bio사업 · 제품매출용역매출기타매출 | 39억 | 1.8% | +47.8% | +0.2%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
Chemical사업부문 SC사업 매출액Chemical사업부문 의약사업 매출액Bio사업부문 Bio사업 매출액기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 757위 · 검산완료전년비
-2.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
20억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.12배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.58배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.88%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.07%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석5건
- 전환사채권발행4
- 유상증자1
재고 품질 ● 주의
평가충당 8.2% · 총 1,626억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산8.2%818억
- 반제품5.8%333억
- 제품14.8%284억
- 원재료4.3%128억
- 부재료0.4%27억
- 미착품0.0%23억
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +29.5%=판가 +27.8%+물량 ≈+1.7%
- Chemical사업 항균제등 내수+214.5%
- Chemical사업 항균제등 수출-51.2%
- Chemical사업 원료의약제품,의약중간체등 수+28.5%
- Chemical사업 원료의약제품,의약중간체등 내+27.0%
매출이 +29.5% 움직였는데, 판가 +27.8%·물량 ≈+1.7%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 42.5% · 유통 57.5%내부지분 42.5%유통 57.5%
- ㈜코오롱 최대주주 본인25.11%
- 이웅열 최대주주의 최대주주16.68%
- 서창희 기타0.54%
- 허성 계열회사 임원0.04%
- 노문종 계열회사 임원0.05%
- 김수정 발행회사 임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 6억
3명 · 총 18억
직원
454명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명(주)코오롱 25.1%이웅열 16.7%국민연금공단 8.2%이탈권오상 5.1%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
41.8%
2025 · 2명
2014 대비
-7.4%p
49.2% → 41.8%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)코오롱 | 20.5 | 20.5 | 20.3 | 20.3 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 26.1 | 25.1 | +4.6%p |
| 이웅열 | 15.4 | 15.4 | 14.4 | 14.4 | 14.4 | 14.4 | 14.4 | 14.4 | 14.4 | 18.9 | 17.3 | 16.7 | +1.3%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | 0.0 | 0.6 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.1%p |
| 국민연금공단이탈 | 8.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 권오상이탈 | 5.1 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,090억 | 176억 | 8.4% | 4.3% | 56.6% | 원문 |