연간 수출
7,882억
일진전기103590
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
3.3조
PER
31.39
PBR
5.54
일진전기는 전선·변압기 회사예요(일진 계열).
2008년 물적분할로 세워진 회사로, 저압부터 초고압까지 다양한 전선과 변전소에 쓰이는 변압기·차단기 등 중전기기를 만드는 종합 중전기업체이며, 국내 변압기 시장에서 상위권에 속하는 업체예요. 전 세계적으로 노후 전력설비 교체와 신재생에너지 발전 확대에 따라 송배전망 투자가 꾸준히 이어지는 산업 환경에 놓여 있는 사업이에요. 2001년 미국 시장에 처음 진출한 뒤 해외 매출 비중을 꾸준히 늘려온 편이고, 초고압 전선 시장에서는 LS전선·대한전선과 함께 국내 상위권 지위를 지키고 있어요. 회사는 국내 전선·변압기 사업을 기반으로 해외 초고압 시장 점유율을 넓히는 방향을 이어가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준일진전기의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 21.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 11.3% — 연간(7.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 159.2%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 32.3배 · PBR 5.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 21.9% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 32.3배)이 그 성장을 전제로 해요.
- PBR 5.7배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전선·케이블은 전기를 실어 나르는 인프라 소재예요 — 지금은 미국 노후 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클 초입이에요. 이 그룹 이익률이 2%대에서 2024~25년 4~5%대로 올라선 게 그 신호죠. 구리값이 원가의 대부분이라 판가는 구리 연동으로 방어하고, 초고압(HVDC)·해저케이블 같은 고부가 제품 비중이 마진을 가르죠. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주)과 영업이익률(고부가 비중)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,781억 | 7,620억 | 7,314억 | 6,683억 | 7,079억 | 9,324억 | 1.2조 | 1.2조 | 1.6조 | 2.0조 | 6,374억 | 6,787억 |
| 영업이익 ● | 45억 | 60억 | 52억 | 114억 | 138억 | 204억 | 315억 | 608억 | 797억 | 1,512억 | 720억 | 343억 |
| 당기순이익 | 14억 | -21억 | -144억 | 36억 | — | 149억 | 242억 | 345억 | 462억 | 1,039억 | 359억 | 80억 |
| 영업이익률 | 0.7% | 0.8% | 0.7% | 1.7% | 1.9% | 2.2% | 2.7% | 4.9% | 5.1% | 7.4% | 11.3% | 5.7% |
| ROE | 0.4% | -0.7% | -4.8% | 1.2% | — | 4.6% | 7.0% | 9.3% | 9.2% | 17.6% | — | — |
| 부채비율 | 127.8% | 138.0% | 159.3% | 157.1% | 155.9% | 159.4% | 143.4% | 150.3% | 149.7% | 159.2% | 172.0% | 146.7% |
| 자산총계 | 7,288억 | 7,568억 | 7,786억 | 7,808억 | 7,904억 | 8,379억 | 8,395억 | 9,289억 | 1.2조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.8조 |
| 자본총계 | 3,199억 | 3,180억 | 3,003억 | 3,037억 | 3,089억 | 3,231억 | 3,449억 | 3,711억 | 5,003억 | 5,887억 | 6,031억 | 7,613억 |
| 부채총계 | 4,088억 | 4,388억 | 4,783억 | 4,771억 | 4,815억 | 5,149억 | 4,946억 | 5,577억 | 7,487억 | 9,373억 | 1.0조 | 1.0조 |
| EPS | 29원 | -56원 | -390원 | 97원 | 130원 | 403원 | 653원 | 879원 | 983원 | 2,179원 | — | — |
| PER | 158.3배 | — | — | 29.5배 | 23.0배 | 12.0배 | 7.7배 | 12.1배 | 27.7배 | 25.0배 | — | — |
| PBR | 0.70배 | 0.63배 | 0.45배 | 0.45배 | 0.46배 | 0.71배 | 0.69배 | 1.37배 | 2.60배 | 4.41배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.3% | 1.4% | — | — | 2.0% | 2.1% | 2.6% | 2.1% | 1.1% | 0.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 1,512억원(2025) · 최저 45억원(2016). 최신 2025년은 1,512억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 6,374억·영업이익 720억(영업이익률 11.3%), 영업이익 직전분기 +41.7%.
업종 전체 종합
절연선 및 케이블 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(절연선 및 케이블 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.2조 | 3.7조 | 3.7조 | 3.5조 | 3.5조 | 4.5조 | 5.6조 | 6.5조 | 7.6조 | 9.3조 | 2.7조 |
| 영업이익 | 772억 | 644억 | 642억 | 528억 | 873억 | 787억 | 1,095억 | 2,131억 | 2,744억 | 3,822억 | 1,567억 |
| 당기순이익 | -84억 | -446억 | -190억 | -44억 | 145억 | 510억 | 579억 | 1,431억 | 1,705억 | 2,663억 | 647억 |
| 영업이익률 | 2.4% | 1.8% | 1.8% | 1.5% | 2.5% | 1.8% | 2.0% | 3.3% | 3.6% | 4.1% | 5.9% |
| ROE | -0.9% | -4.5% | -2.0% | -0.5% | 1.4% | 4.8% | 3.6% | 7.2% | 6.1% | 8.4% | — |
| 부채비율 | 188.5% | 184.5% | 176.9% | 185.1% | 167.8% | 196.1% | 113.2% | 115.6% | 99.7% | 127.9% | 134.6% |
| 자산총계 | 2.8조 | 2.8조 | 2.7조 | 2.7조 | 2.7조 | 3.2조 | 3.5조 | 4.3조 | 5.6조 | 7.2조 | 7.5조 |
| 자본총계 | 9,659억 | 9,932억 | 9,640억 | 9,535억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.6조 | 2.0조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.2조 |
| 부채총계 | 1.8조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 | 2.1조 | 1.8조 | 2.3조 | 2.8조 | 4.0조 | 4.3조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전선은 북미 전력망 슈퍼사이클의 수혜 국면이에요 — 대한전선이 미국 HVDC 지중케이블을 수주하고 해저케이블 공장을 늘리는 등, AI 데이터센터·노후 전력망 교체 수요가 수주로 이어지고 있어요. 이익률이 2%대에서 5%대로 올라선 흐름이 그 증거예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 4.1% → 2025년 4.1% → 26 1Q 5.9%로 반등.
동종업계 비교
절연선 및 케이블 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/6영업이익 1위/6영업이익률 2위/6ROE 1위/6부채비율↓ 5위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 대한전선 ↗ | 3.1조 | 1,069억 | +3.1% | +3.4% | +2.4% | +4.9% | 107% | 61.6배 | 3.2배 |
| 2 | 가온전선 ↗ | 2.5조 | 792억 | +47.4% | +3.1% | +2.0% | +10.6% | 185% | 144.5배 | 15.3배 |
| 3 | 일진전기 ★ | 2.0조 | 1,512억 | +29.6% | +7.4% | +5.1% | +17.6% | 159% | 32.3배 | 5.7배 |
| 4 | 대원전선 ↗ | 6,245억 | 94억 | +13.0% | +1.5% | +2.1% | +8.5% | 128% | 112.7배 | 8.3배 |
| 5 | 티엠씨 ↗ | 3,409억 | 64억 | -6.0% | +1.9% | -0.2% | -0.5% | 114% | — | 2.8배 |
| 6 | 키스트론 ↗ | 693억 | 74억 | +0.5% | +10.7% | +12.7% | +4.6% | 13% | 7.6배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1.0조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료82.4%8,414억
- 인건비4.9%498억
- 외주·운반3.4%344억
- 감가상각0.9%94억
- 기타8.4%857억
비용의 82%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1.5조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 전선부문42.0%
- 중전기부문23.6%
- 전력 및절연선20.5%
- 기 타8.5%
- 상 품4.5%
- 기타0.6%
- 상품0.2%
- 기타0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 전선 · 제품상품공사및기타 · 나동선,알루미늄,나선,전력선,절연선등 | 1.5조 | — | — | 75.4% | +18.8% | -6.9%p |
| 중전기 · 제품상품공사및기타 · 변압기,중전기등 | 4,990억 | — | — | 24.4% | +81.2% | +6.9%p |
| 기타 · 상품공사및기타 · 기타 | 36억 | — | — | 0.2% | -7.6% | -0.1%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
전선 제품상품공사및기타 나동선,알루미늄,나선,전력선,절연선등중전기 제품상품공사및기타 변압기,중전기등기타 상품공사및기타 기타기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 102위 · 검산완료전년비
+48.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
174억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
7.52배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.57배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.25%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.73%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
4개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
1.3배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.06배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.3년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+8.4%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 2.6조 | 2.5조 | 2.3조 | 2.7조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 1.3배 | 1.2배 | 1.1배 | 1.3배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
정부계약(나라장터) 최근 12개월 2건 · 합계 497억 — 최근: 검단 송전선로지중화공사 공사용자재(지중케이블) 구매 (인천도시공사)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 7,709억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산0.1%3,868억
- 재공품0.0%1,428억
- 제품0.1%991억
- 원재료0.0%988억
- 운송중재고자산0.0%434억
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +29.6%=판가 +60.8%+물량 ≈-31.2%
- 전력선(초고압케이블) 수출+77.1%
- 나선(SCR) 내수+60.8%
- 나선(SCR) 수출+60.8%
- 전력선(초고압케이블) 내수+56.6%
매출이 +29.6% 움직였는데, 판가 +60.8%·물량 ≈-31.2%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.1% · 유통 49.9%내부지분 50.1%유통 49.9%
- 일진홀딩스(주) 최대주주49.25%
- 김향식 특수관계인0.60%
- 재)일진학술문화재단 특수관계인0.20%
- 황수 특수관계인0.04%
- 이배희 특수관계인0.02%
- 신용주 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
500원
전년 300원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 12억
직원
1,091명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명일진홀딩스(주) 49.3%국민연금공단 8.0%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
57.2%
2025 · 2명
2014 대비
-3.2%p
60.4% → 57.2%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 일진홀딩스(주) | 54.0 | 57.0 | 57.0 | 57.0 | 57.0 | 57.0 | 57.0 | 57.0 | 57.0 | 50.2 | 49.3 | -4.8%p |
| 국민연금공단 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.6 | 8.0 | +1.6%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 2.2 | 0.0 | -2.2%p |