잉여현금흐름양호
104억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
대양전기공업108380
운송장비·부품 · 2026-07-31
시가총액
1,572억
PER
6.13
PBR
0.57
선박용 조명·전자장비를 만드는 회사예요.
방산(함정용)도 해요.
재무 요약
11개 기간 · 억원조선은 배를 수주하고 2~3년 뒤 지어서 넘기는 사업이라, 지금 이익은 몇 년 전 수주의 결과예요. 그래서 수주잔고(앞으로 지을 물량)와 선가(배값)가 미래 이익을 미리 알려줘요. 대형 조선 3사와 이들에 부품을 대는 기자재 회사가 한 그룹 — 조선소가 바쁠수록 기자재도 같이 벌어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(건조량)과 영업이익률(선가·원가 국면)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,749억 | 1,431억 | 1,229억 | 1,769억 | 1,892억 | 1,366억 | 1,304억 | 1,543억 | 1,963억 | 2,301억 | 509억 | 4.0조 |
| 영업이익 ● | 183억 | 147억 | 95억 | 149억 | 163억 | 73억 | -99억 | 37억 | 157억 | 271억 | 63억 | 5,399억 |
| 당기순이익 | 164억 | 118억 | 127억 | 125억 | 138억 | 88억 | -75억 | 84억 | 196억 | 248억 | 73억 | 4,579억 |
| 영업이익률 | 10.5% | 10.3% | 7.7% | 8.4% | 8.6% | 5.3% | -7.6% | 2.4% | 8.0% | 11.8% | 12.4% | 12.8% |
| ROE | 9.6% | 6.4% | 6.5% | 6.0% | 6.3% | 3.9% | -3.4% | 3.7% | 8.0% | 9.2% | — | — |
| 부채비율 | 32.6% | 33.6% | 30.0% | 25.2% | 15.9% | 14.7% | 19.5% | 32.0% | 25.8% | 19.6% | 21.2% | 220.2% |
| 자산총계 | 2,276억 | 2,456억 | 2,541억 | 2,604억 | 2,540억 | 2,600억 | 2,611억 | 2,980억 | 3,086억 | 3,220억 | 3,329억 | 21.6조 |
| 자본총계 | 1,717억 | 1,837억 | 1,955억 | 2,080억 | 2,190억 | 2,267억 | 2,185억 | 2,257억 | 2,453억 | 2,692억 | 2,746억 | 7.0조 |
| 부채총계 | 559억 | 618억 | 586억 | 524억 | 349억 | 333억 | 426억 | 723억 | 633억 | 528억 | 583억 | 14.6조 |
| EPS | — | 1,256원 | 1,350원 | 1,334원 | 1,486원 | 951원 | -804원 | 904원 | 2,120원 | 2,680원 | — | — |
| PER | — | 9.8배 | 8.9배 | 10.4배 | 10.4배 | 15.8배 | — | 13.0배 | 6.1배 | 10.3배 | — | — |
| PBR | 0.77배 | 0.64배 | 0.59배 | 0.64배 | 0.67배 | 0.63배 | 0.53배 | 0.50배 | 0.50배 | 0.98배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 0.8% | 0.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 271억원(2025) · 최저 -99억원(2022). 최신 2025년은 271억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 1분기: 매출 509억·영업이익 63억(영업이익률 12.4%), 영업이익 직전분기 -20.3%.
업종 전체 종합
선박 및 수상 부유 구조물 건조업 12사 합계 · 억원같은 업종(선박 및 수상 부유 구조물 건조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 24.1조 | 19.8조 | 15.7조 | 22.2조 | 23.3조 | 20.4조 | 21.3조 | 29.8조 | 37.7조 | 43.9조 | 12.8조 |
| 영업이익 | -1.6조 | 2,457억 | 6,422억 | -1,513억 | -8,302억 | -3.8조 | -2.7조 | 3,471억 | 1.7조 | 4.6조 | 1.8조 |
| 당기순이익 | -2.9조 | 3,287억 | -538억 | -1.4조 | -1.8조 | -3.9조 | -2.8조 | 1,803억 | 1.5조 | 3.7조 | 1.5조 |
| 영업이익률 | -6.7% | 1.2% | 4.1% | -0.7% | -3.6% | -18.7% | -12.8% | 1.2% | 4.6% | 10.4% | 13.8% |
| ROE | -37.5% | 3.4% | -0.5% | -9.3% | -21.0% | -53.1% | -51.7% | 1.3% | 9.2% | 16.3% | — |
| 부채비율 | 352.1% | 189.0% | 159.3% | 170.9% | 312.7% | 388.1% | 677.7% | 257.2% | 269.8% | 200.9% | 208.3% |
| 자산총계 | 34.8조 | 27.6조 | 29.5조 | 41.9조 | 40.4조 | 41.6조 | 46.8조 | 51.5조 | 60.2조 | 67.6조 | 73.7조 |
| 자본총계 | 7.7조 | 9.6조 | 11.4조 | 15.5조 | 8.5조 | 7.4조 | 5.3조 | 14.4조 | 16.3조 | 22.5조 | 23.9조 |
| 부채총계 | 27.1조 | 18.1조 | 18.2조 | 26.4조 | 26.5조 | 28.6조 | 36.2조 | 37.1조 | 43.9조 | 45.1조 | 49.8조 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 9사 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
조선은 지금 슈퍼사이클의 한가운데예요. 2021년 이후 비싸게 받아둔 배들이 건조되면서 업종 전체 이익이 가파르게 늘고 있고(대형 3사 연간 이익이 1년 새 3~5배), 기자재 회사들까지 거의 전 종목이 흑자예요. LNG선·친환경 연료선 교체 수요에 미국 함정 정비·건조 협력까지 더해져 수주잔고가 몇 년치 쌓여 있어요. 관전 포인트는 이 고선가 물량이 끝나는 2~3년 뒤에도 좋은 수주가 이어지는지예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 10.4% → 2025년 10.4% → 26 1Q 13.8%로 반등.
동종업계 비교
선박 및 수상 부유 구조물 건조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/12영업이익 8위/12영업이익률 6위/12ROE 9위/11부채비율↓ 1위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HD현대중공업 ↗ | 17.6조 | 2.0조 | +21.4% | +11.6% | +8.1% | +15.2% | 180% | 30.6배 | 5.4배 |
| 2 | 한화오션 ↗ | 12.8조 | 1.2조 | +18.6% | +9.1% | +9.7% | +20.2% | 226% | 21.3배 | 4.2배 |
| 3 | 삼성중공업 ↗ | 10.7조 | 8,622억 | +7.5% | +8.1% | +5.0% | +13.1% | 265% | 33.4배 | 4.4배 |
| 4 | 대한조선 ↗ | 1.2조 | 2,941억 | +14.2% | +23.9% | +20.3% | +22.8% | 41% | 6.8배 | 1.8배 |
| 5 | 케이프 ↗ | 5,798억 | 500억 | +12.2% | +8.6% | +11.1% | +20.8% | 770% | 4.0배 | 0.8배 |
| 6 | 세진중공업 ↗ | 4,027억 | 734억 | +14.3% | +18.2% | +14.9% | +20.0% | 113% | 11.4배 | 2.5배 |
| 7 | 현대힘스 ↗ | 2,482억 | 288억 | +11.2% | +11.6% | +8.6% | +8.5% | 32% | 22.6배 | 1.9배 |
| 8 | 대양전기공업 ★ | 2,301억 | 271억 | +17.2% | +11.8% | +10.8% | +9.2% | 20% | 6.1배 | 0.6배 |
| 9 | 한라IMS ↗ | 1,335억 | 223억 | +28.1% | +16.7% | +19.1% | +12.8% | 22% | 11.4배 | 1.5배 |
| 10 | 인화정공 ↗ | 1,080억 | 155억 | +16.4% | +14.4% | +23.7% | +7.5% | 35% | 11.8배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 499억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료74.0%369억
- 인건비14.3%71억
- 외주·운반7.7%38억
- 감가상각5.2%26억
- 기타-1.1%-6억
비용의 74%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,301억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 매출47.9%1,220억
- 매출34.0%866억
- 매출8.4%215억
- 당기순이익4.5%115억
- 당기순이익4.5%114억
- 당기순이익0.7%18억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출 | 1,220억 | 47.9% | +30.7% | +4.6%p | 전기전자등 |
| 매출 | 866억 | 34.0% | +0.3% | -6.0%p | 조명 |
| 매출 | 215억 | 8.4% | +29.1% | +0.7%p | 축전지 |
| 당기순이익 | 115억 | 4.5% | +11.3% | -0.3%p | 조명 |
| 당기순이익 | 114억 | 4.5% | +32.2% | +0.5%p | 전기전자등 |
| 당기순이익 | 18억 | 0.7% | +218.8% | +0.4%p | 축전지 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
7.13배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.58배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.78%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
18.86%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당5
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 9개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +17.2%=판가 +17.8%+물량 ≈-0.6%
- 전자시스템 내수+222.3%
- 전기시스템 선박용 내수-49.8%
- 조명 방폭조명 수출+37.7%
- 조명 기타 내수+37.2%
- 조명 방폭조명 내수+36.0%
- 전기시스템 철도차량용 내수-27.8%
매출이 +17.2% 움직였는데, 판가 +17.8%·물량 ≈-0.6%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 59.5% · 유통 40.5%내부지분 59.5%유통 40.5%
- 서영우 본인59.34%
- 김동순 모0.11%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 100원
등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
396명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
서우회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 25,511주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명서영우 59.3%신영자산운용(주) 8.5%이탈국민연금공단 5.7%이탈KB자산운용(주) 5.0%이탈우리사주조합 0.9%
5% 이상 합계
59.3%
2025 · 1명
2014 대비
-0.4%p
59.7% → 59.3%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 서영우 | 59.7 | 59.7 | 59.7 | 59.3 | 59.3 | 59.3 | 59.3 | 59.3 | 59.3 | 59.3 | 59.3 | 59.3 | -0.3%p |
| 우리사주조합 | 4.0 | 3.9 | 3.7 | 2.4 | 2.1 | 1.9 | 1.6 | 1.2 | 1.1 | 1.1 | 0.9 | 0.9 | -3.1%p |
| KB자산운용(주)이탈 | · | · | 6.4 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.4%p |
| 신영자산운용(주)이탈 | · | · | · | 7.9 | 8.5 | 8.5 | · | · | · | · | · | · | +0.6%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | 5.1 | 6.1 | 7.2 | 8.2 | 5.1 | 5.7 | · | · | · | +0.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,301억 | 271억 | 11.8% | 9.2% | 19.6% | 원문 |