연간 수출
204억
옵티시스109080
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
500억
PER
9.48
PBR
0.71
디지털 광링크 케이블 회사예요.
구리선 대신 광섬유로 영상과 신호를 먼 거리까지 손실 없이 보내는 광링크를 만들며 핵심 광학 부품을 직접 개발·제조해요. 영상신호용 광링크가 매출의 약 77%로 중심이고 케이블과 IP 솔루션이 뒤를 받치는데, 이 주력 제품은 90% 넘게 수출로 나가서 해외 영업망과 환율이 실적을 크게 흔들어요. 통합관제센터와 의료 영상, 방송, 정부·군사 시설처럼 화면을 멀리 끌어야 하는 현장이 주 수요처라, 관제·사이니지 설비 투자가 늘어야 물량이 붙는 구조예요. 세계 최초로 디지털 광링크를 개발한 기술 중심 회사이고, 자사주도 16%가량 보유하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준옵티시스의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 12.8% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 19.1% — 연간(17.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 10.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.8배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 12.8% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- PER 9.8배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '유럽' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 171억 | 179억 | 213억 | 197억 | 204억 | 242억 | 287억 | 220억 | 238억 | 257억 | 66억 | 240억 |
| 영업이익 ● | 21억 | 21억 | 32억 | 22억 | 16억 | 42억 | 77억 | 8억 | 27억 | 45억 | 13억 | 28억 |
| 당기순이익 | 23억 | 17억 | 28억 | 28억 | 15억 | 58억 | 74억 | 23억 | 47억 | 44억 | 16억 | 63억 |
| 영업이익률 | 12.3% | 11.7% | 15.0% | 11.2% | 7.8% | 17.4% | 26.8% | 3.6% | 11.3% | 17.5% | 19.7% | 10.0% |
| ROE | 7.3% | 5.2% | 7.9% | 7.4% | 3.8% | 13.0% | 14.5% | 4.4% | 8.4% | 7.4% | — | — |
| 부채비율 | 19.4% | 11.8% | 9.6% | 11.1% | 9.2% | 12.3% | 11.2% | 10.7% | 8.1% | 10.3% | 12.1% | 25.9% |
| 자산총계 | 376억 | 369억 | 388억 | 421억 | 427억 | 502억 | 568억 | 581억 | 602억 | 652억 | 674억 | 2,140억 |
| 자본총계 | 315억 | 330억 | 354억 | 379억 | 392억 | 447억 | 511억 | 524억 | 557억 | 592억 | 601억 | 1,842억 |
| 부채총계 | 61억 | 39억 | 34억 | 42억 | 36억 | 55억 | 57억 | 56억 | 45억 | 61억 | 73억 | 297억 |
| EPS | 476원 | 348원 | 566원 | 579원 | 313원 | 1,186원 | 1,519원 | 477원 | 991원 | 936원 | — | — |
| PER | 14.3배 | 19.1배 | 12.7배 | 13.4배 | 26.0배 | 17.0배 | 7.8배 | 22.1배 | 9.0배 | 8.6배 | — | — |
| PBR | 1.22배 | 1.13배 | 1.14배 | 1.16배 | 1.17배 | 2.55배 | 1.30배 | 1.13배 | 0.90배 | 0.77배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.9% | 1.1% | 3.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 13억, 이익률 19.7%예요. 규모는 작지만 꾸준히 흑자를 내는 회사예요.
업종 전체 종합
유선 통신장비 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(유선 통신장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7,710억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.5조 | 1.2조 | 8,643억 | 9,458억 | 9,748억 | 1.1조 | 1.4조 | 2,895억 |
| 영업이익 | 314억 | 653억 | 738억 | 1,449억 | 429억 | 650억 | 385억 | 205억 | 72억 | 683억 | 36억 |
| 당기순이익 | 33억 | 498억 | 308억 | 1,248억 | -8억 | 494억 | 1,739억 | -592억 | 1,108억 | -94억 | 336억 |
| 영업이익률 | 4.1% | 6.5% | 6.6% | 10.0% | 3.6% | 7.5% | 4.1% | 2.1% | 0.6% | 5.0% | 1.2% |
| ROE | 0.5% | 6.1% | 3.5% | 11.0% | -0.1% | 3.7% | 11.7% | -4.0% | 6.6% | -0.5% | — |
| 부채비율 | 63.9% | 52.8% | 55.0% | 48.5% | 45.6% | 43.7% | 30.5% | 26.4% | 42.7% | 35.1% | 35.0% |
| 자산총계 | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.5조 |
| 자본총계 | 6,682억 | 8,182억 | 8,807억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 |
| 부채총계 | 4,272억 | 4,317억 | 4,843억 | 5,503억 | 5,336억 | 5,783억 | 4,524억 | 3,894억 | 7,160억 | 6,252억 | 6,449억 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 10.0% → 2025년 5.0%.
동종업계 비교
유선 통신장비 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/13영업이익 6위/13영업이익률 3위/13ROE 5위/13부채비율↓ 2위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 다산네트웍스 ↗ | 5,418억 | 385억 | +60.5% | +7.1% | +0.8% | +1.2% | 79% | — | 0.4배 |
| 2 | 현대에이치티 ↗ | 1,533억 | 70억 | -9.2% | +4.6% | +6.9% | +9.9% | 33% | 5.7배 | 0.6배 |
| 3 | 슈프리마 ↗ | 1,373억 | 327억 | +26.9% | +23.8% | +23.6% | +11.9% | 11% | 11.0배 | 1.3배 |
| 4 | 유비쿼스 ↗ | 1,164억 | 231억 | +12.2% | +19.8% | +20.7% | +12.3% | 14% | 6.3배 | 0.8배 |
| 5 | 코콤 ↗ | 958억 | 30억 | -8.8% | +3.1% | +6.0% | +4.4% | 15% | 8.6배 | 0.4배 |
| 6 | 우리넷 ↗ | 755억 | 19억 | -42.6% | +2.6% | +4.9% | +3.7% | 35% | 27.3배 | 1.1배 |
| 7 | 파이오링크 ↗ | 656억 | 54억 | +12.6% | +8.2% | +11.5% | +8.9% | 18% | 7.3배 | 0.6배 |
| 8 | 코위버 ↗ | 626억 | 3억 | +33.7% | +0.5% | +5.5% | +2.2% | 16% | 15.4배 | 0.3배 |
| 9 | 오이솔루션 ↗ | 574억 | -160억 | +79.2% | -27.9% | -47.1% | -42.1% | 86% | — | 4.5배 |
| 10 | 옵티시스 ★ | 257억 | 45억 | +8.3% | +17.5% | +17.2% | +7.5% | 10% | 9.8배 | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 111억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료33.4%37억
- 인건비28.2%31억
- 외주·운반5.7%6억
- 감가상각3.5%4억
- 기타29.2%32억
비용의 33%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1644위 · 검산완료전년비
+11.3%
영상신호용광링크 73.6%IP Solution 9.9%CABLE 8.1%기타 4.6%기타(상품) 1.8%PC인터페이스용광링크 1.7%스위치류 0.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
71억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.21배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.62배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
28.4%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
42.02%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당11
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 23.5% · 유통 76.5%내부지분 23.5%유통 76.5%
- 신현국 본인14.07%
- 윤미영 친인척4.66%
- 신수정 친인척0.73%
- 박용신 친인척2.63%
- 윤석원 친인척1.16%
- 신정윤 친인척0.22%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
250원
전년 100원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
99명
평균 0.48억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 71,571주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 71,751주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명신현국 14.1%김일 6.0%우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
20.1%
2025 · 2명
2014 대비
+0.1%p
20.0% → 20.1%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 신현국 | 14.0 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | +0.1%p |
| 김일 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 257억 | 45억 | 17.5% | 7.5% | 10.2% | 원문 |