잉여현금흐름주의
-138억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
디에스케이109740
기계·장비 · 2026-07-31
시가총액
1,052억
PER
—
PBR
0.97
디스플레이 장비 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 595억 | 1,033억 | 1,179억 | 765억 | 326억 | 498억 | 482억 | 715억 | 226억 | 432억 | 49억 | 1,075억 |
| 영업이익 ● | 46억 | 135억 | 223억 | 55억 | -141억 | -65억 | -131억 | -97억 | -197억 | -227억 | -57억 | 285억 |
| 당기순이익 | 27억 | -423억 | 170억 | 39억 | -188억 | -40억 | -96억 | 36억 | -114억 | -198억 | -35억 | 304억 |
| 영업이익률 | 7.7% | 13.1% | 18.9% | 7.2% | -43.3% | -13.1% | -27.2% | -13.6% | -87.2% | -52.5% | -116.3% | 24.2% |
| ROE | 3.2% | -55.5% | 15.9% | 3.1% | -17.8% | -2.5% | -6.5% | 2.4% | -8.5% | -17.1% | — | — |
| 부채비율 | 112.8% | 114.3% | 54.2% | 37.2% | 53.8% | 20.9% | 31.8% | 14.2% | 24.7% | 28.4% | 29.8% | 18.5% |
| 자산총계 | 1,794억 | 1,633억 | 1,645억 | 1,719억 | 1,622억 | 1,911억 | 1,938억 | 1,709억 | 1,664억 | 1,487억 | 1,465억 | 7,515억 |
| 자본총계 | 843억 | 762억 | 1,066억 | 1,253억 | 1,054억 | 1,581억 | 1,471억 | 1,495억 | 1,334억 | 1,158억 | 1,129억 | 6,366억 |
| 부채총계 | 951억 | 871억 | 578억 | 466억 | 567억 | 330억 | 468억 | 213억 | 329억 | 329억 | 336억 | 1,149억 |
| EPS | — | -1,744원 | 980원 | 308원 | -758원 | -18원 | -244원 | 125원 | -309원 | -619원 | — | — |
| PER | — | — | 6.7배 | 29.5배 | — | — | — | 41.2배 | — | — | — | — |
| PBR | 5.10배 | 3.43배 | 1.58배 | 1.87배 | 1.54배 | 1.20배 | 0.89배 | 0.89배 | 0.85배 | 1.58배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 223억원(2018) · 최저 -227억원(2025). 최신 2025년은 -227억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 49억·영업이익 -57억(영업이익률 -116.3%), 영업이익 직전분기 -3.6%.
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.5조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,975억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,327억 | 1.0조 | 1.1조 | 7,939억 | 7,988억 | 8,141억 | 3,929억 |
| 영업이익률 | 10.6% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.4% | 12.1% | 11.6% | 7.4% | 6.9% | 6.5% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 55.4% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 18.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.2조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 6.7조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 29위/30영업이익률 30위/30ROE 29위/30부채비율↓ 16위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 21.6배 | 4.0배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 47.4배 | 1.4배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 95.1배 | 29.5배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.0배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.4배 | 0.7배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.2배 | 0.7배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.8배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 63.1배 | 5.3배 |
| 30 | 디에스케이 ★ | 432억 | -227억 | +90.7% | -52.6% | -45.9% | -17.1% | 28% | — | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 87억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비48.1%42억
- 외주·운반32.5%28억
- 원재료15.8%14억
- 감가상각10.0%9억
- 기타-6.5%-6억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 432억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 제품 · FPD용BondingSystem,In-lineSystem,카메라모듈장비및이차전지장비85.5%369억
- 제품 · Linear및기타9.6%42억
- 기타 · 임대수익외4.8%21억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · FPD용BondingSystem,In-lineSystem,카메라모듈장비및이차전지장비 | 369억 | 85.5% | +186.3% | +17.6%p |
| 제품 · Linear및기타 | 42억 | 9.6% | -31.7% | -22.4%p |
| 기타 · 임대수익외 | 21억 | 4.8% | — | — |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-15.13배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-24.77%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
52.78%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 자기주식취득7
- 현금·현물배당2
- 주식소각1
지분 희석6건
- 유상증자3
- 전환사채권발행2
- 신주인수권부사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.1% · 유통 56.9%내부지분 43.1%유통 56.9%
- (주)시너지이노베이션 최대주주25.00%
- 김태구 특별관계자9.70%
- 시너지바이오조합 특별관계자8.40%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 8억
직원
112명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 165,206주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 15,200주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명(주)시너지이노베이션 25.0%프로톡스1호조합 16.1%이탈이미숙 12.3%이탈김태구 9.7%시너지바이오조합 8.4%
5% 이상 합계
43.1%
2025 · 3명
2014 대비
-0.1%p
43.2% → 43.1%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)시너지이노베이션 | · | · | · | · | · | · | · | 23.8 | 23.8 | 23.8 | 25.0 | 25.0 | +1.2%p |
| 김태구 | 30.9 | 30.9 | 10.8 | 10.7 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.7 | 9.7 | -21.1%p |
| 시너지바이오조합 | · | · | · | 10.7 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | 8.0 | 8.0 | 8.0 | 8.4 | 8.4 | -2.3%p |
| 이미숙이탈 | 12.3 | 12.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 프로톡스1호조합이탈 | · | · | 16.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 432억 | -227억 | -52.6% | -17.1% | 28.4% | 원문 |