연간 수출
39억
크리스에프앤씨110790
섬유·의류 · 2026-09-15
시가총액
698억
PER
4.85
PBR
0.17
골프웨어(파리게이츠) 회사예요.
파리게이츠를 중심으로 핑(PING)·세인트앤드류스·마스터바니에디션·팬텀 등 여러 브랜드를 나란히 굴리는데, 하나가 유행에서 밀려도 다른 브랜드가 받쳐 주도록 가격대와 고객층을 나눠 둔 것이 이 회사의 방식이에요. 매출은 거의 전부가 자체 브랜드 제품 판매에서 나오고, 골프웨어는 국내 골프 인구가 얼마나 늘고 주는지에 실적이 그대로 따라붙는 업종이라 백화점 수수료와 재고 부담이 수익성을 가르는 구조예요. 브랜드를 알리려고 국내 여자프로골프(KLPGA) 대회도 직접 열어 왔어요. 골프 밖으로는 해외 아웃도어 브랜드 판권을 들여오며 라이프스타일 의류로 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준크리스에프앤씨은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 38.8% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 12.1% — 연간(-1.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 99.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 4.8배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 38.8% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원의류 OEM(한세실업)은 갭·타겟 같은 미국 브랜드의 옷을 베트남·중미 공장에서 대신 만드는 수출 그룹이에요 — 미국 소비와 환율, 그리고 관세(생산기지 이전)가 실적을 가르죠. 2022~23년 이익률 7~8%에서 2025년 2%대로 내려온 건 미국 의류 재고 조정의 여파예요. 아래 표에서 색칠한 매출액(미국 주문)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,811억 | 2,579억 | 2,595억 | 2,924억 | 3,759억 | 3,809억 | 3,670억 | 3,313억 | 3,119억 | 898억 | 4,726억 |
| 영업이익 ● | 463억 | 436억 | 377억 | 498억 | 871억 | 785억 | 461억 | 121억 | -47억 | 109억 | 101억 |
| 당기순이익 | 331억 | 330억 | 248억 | 386억 | 681억 | 264억 | 232억 | -251억 | -46억 | -115억 | 6억 |
| 영업이익률 | 16.5% | 16.9% | 14.5% | 17.0% | 23.2% | 20.6% | 12.6% | 3.7% | -1.5% | 12.1% | 1.0% |
| ROE | 27.0% | 16.1% | 11.4% | 16.1% | 22.3% | 8.4% | 6.2% | -7.0% | -1.1% | — | — |
| 부채비율 | 72.2% | 32.8% | 27.8% | 30.6% | 39.3% | 90.3% | 85.8% | 84.0% | 99.9% | 98.8% | 164.3% |
| 자산총계 | 2,110억 | 2,721억 | 2,773억 | 3,136억 | 4,263억 | 6,012억 | 6,900억 | 6,592억 | 8,459억 | 7,925억 | 1.7조 |
| 자본총계 | 1,226억 | 2,049억 | 2,170억 | 2,402억 | 3,060억 | 3,160억 | 3,713억 | 3,583억 | 4,232억 | 3,986억 | 6,144억 |
| 부채총계 | 885억 | 672억 | 603억 | 734억 | 1,203억 | 2,853억 | 3,187억 | 3,009억 | 4,227억 | 3,939억 | 1.1조 |
| EPS | 1,413원 | 1,408원 | 1,058원 | 3,491원 | 6,297원 | 2,455원 | 990원 | -1,071원 | -196원 | — | — |
| PER | — | 17.8배 | 17.9배 | 7.4배 | 7.0배 | 8.4배 | 8.5배 | — | — | — | — |
| PBR | — | 2.88배 | 2.05배 | 2.53배 | 3.37배 | 1.53배 | 0.53배 | 0.39배 | 0.22배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 3.5% | 3.3% | 4.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 871억원(2021) · 최저 -47억원(2025). 최신 2025년은 -47억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 12.1%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 898억·영업이익 109억(영업이익률 12.1%), 영업이익 전년동기 +581.2%.
업종 전체 종합
기타 봉제의복 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(기타 봉제의복 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.3조 | 5.0조 | 5.1조 | 5.5조 | 5.2조 | 5.3조 | 6.6조 | 5.6조 | 5.8조 | 6.5조 | 1.6조 |
| 영업이익 | 1,998억 | 2,031억 | 1,567억 | 2,275억 | 1,893억 | 3,417억 | 4,902억 | 4,527억 | 3,419억 | 1,675억 | 204억 |
| 당기순이익 | 1,033억 | 1,219억 | -597억 | 235억 | 1,017억 | 2,125억 | 1,833억 | 2,704억 | 817억 | 300억 | -152억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 4.0% | 3.1% | 4.1% | 3.6% | 6.4% | 7.5% | 8.0% | 5.9% | 2.6% | 1.3% |
| ROE | 7.3% | 7.7% | -3.9% | 1.6% | 6.4% | 11.1% | 9.6% | 11.8% | 3.4% | 1.2% | — |
| 부채비율 | 142.1% | 123.1% | 133.8% | 145.4% | 125.6% | 127.2% | 128.4% | 105.3% | 134.5% | 151.7% | 159.7% |
| 자산총계 | 3.4조 | 3.6조 | 3.6조 | 3.7조 | 3.6조 | 4.4조 | 4.4조 | 4.7조 | 5.6조 | 6.1조 | 6.2조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.4조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.0조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.4조 | 3.2조 | 3.7조 | 3.8조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
의류 OEM은 미국 재고 조정의 끝자락 국면이에요 — 한세실업은 관세 대응(생산지 다변화)이 진행 중이고, 미국 소비 회복 시 주문이 먼저 도는 구조예요. 업종 전체 영업이익률: 2023년 8.0% → 2025년 2.6%.
동종업계 비교
기타 봉제의복 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/8영업이익 7위/7영업이익률 6위/7ROE 3위/6부채비율↓ 4위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한세예스24홀딩스 ↗ | 3.4조 | 655억 | +20.5% | +1.9% | — | — | 223% | — | 0.4배 |
| 2 | 한세실업 ↗ | 1.9조 | 834억 | +8.0% | +4.3% | +2.9% | +7.8% | 109% | 6.2배 | 0.5배 |
| 3 | 호전실업 ↗ | 5,209억 | 250억 | +12.3% | +4.8% | — | — | 126% | 4.6배 | 0.3배 |
| 4 | 크리스에프앤씨 ★ | 3,119억 | -47억 | -5.8% | -1.5% | -1.5% | -1.1% | 100% | 4.8배 | 0.2배 |
| 5 | 씨싸이트 ↗ | 1,697억 | 2억 | -2.4% | +0.1% | -0.8% | -2.4% | 78% | — | 0.7배 |
| 6 | 에스티오 ↗ | 715억 | -14억 | +1.8% | -2.0% | -6.7% | -21.4% | 221% | — | 0.9배 |
| 7 | 배럴 ↗ | 592억 | 66억 | -8.2% | +11.2% | +7.3% | +9.2% | 73% | 5.7배 | 0.6배 |
| 8 | 형지I&C ↗ | 508억 | — | -10.5% | — | -17.5% | -25.9% | 80% | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1,488억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반12.8%190억
- 인건비9.9%147억
- 감가상각6.3%93억
- 원재료5.2%77억
- 기타65.9%981억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(5%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1386위 · 검산완료전년비
+624.1%
의류 98.3%골프공,의류 1.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.59배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금 비중
5.67%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석4건
- 전환사채권발행4
재고 품질 ● 경고
평가충당 19.1% · 총 1,424억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품20.0%1,353억
- 상품2.9%71억
- 미착품0.0%1억
- 저장품0.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 40.1% · 유통 59.9%내부지분 40.1%유통 59.9%
- 윤정화 본인21.80%
- (주)와이즈얼라이언스 최대주주11.93%
- 우진석 배우자5.96%
- 우혁주 자0.22%
- 우혁민 특수관계인0.11%
- 최대규 특수관계인0.04%
- 송석경 계열회사임원0.04%
- 백현숙 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 200원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 16억
직원
290명
평균 0.65억
감사의견
적정의견
회계법인리안
자사주 2025년 자기주식 처분 544,402주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2018~2025 · 5% 이상 8명윤정화 21.8%키움크리스제일호투자목적회사(주) 17.1%(주)와이즈얼라이언스 11.9%주식회사크리스에프앤씨인베스트 6.1%이탈우진석 6.0%KB자산운용 5.2%이탈
5% 이상 합계
61.9%
2025 · 5명
2018 대비
-2.9%p
64.8% → 61.9%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 윤정화 | 19.4 | 19.4 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 21.8 | 21.8 | +2.4%p |
| 키움크리스제일호투자목적회사(주) | · | · | · | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 0.0%p |
| (주)와이즈얼라이언스 | · | 12.9 | 12.9 | 12.9 | 12.9 | 12.9 | 11.9 | 11.9 | -1.0%p |
| 우진석 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | +0.0%p |
| (주)베노티앤알 | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 3.1 | 3.1 | 2.8 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | -2.5%p |
| 주식회사크리스에프앤씨인베스트이탈 | 34.2 | 34.2 | 34.2 | 6.1 | · | · | · | · | -28.2%p |
| KB자산운용이탈 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,119억 | -47억 | -1.5% | -1.1% | 99.9% | 원문 |