잉여현금흐름양호
51억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
폴라리스우노114630
화학 · 2026-07-31
시가총액
251억
PER
10.05
PBR
0.20
가발 원사 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원화학섬유(효성티앤씨·태광산업)는 스판덱스·나일론 원사를 만드는 그룹이에요. 효성티앤씨는 스판덱스 세계 1위 — 2021년 이 그룹 이익률 14%는 그 슈퍼사이클이었고, 이후 중국 증설로 공급과잉이 오며 2%대로 내려왔어요. 중국 수급이 곧 업황인 그룹이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(수급 국면)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 390억 | 388억 | 445억 | 424억 | 489억 | 670억 | 970억 | 781억 | 801억 | 1,018억 | 188억 | 8,847억 |
| 영업이익 ● | 53억 | 14억 | 9억 | -1억 | 53억 | 58억 | 75억 | 55억 | 23억 | 78억 | 16억 | 247억 |
| 당기순이익 | 3억 | -6억 | -23억 | -5억 | 18억 | 47억 | 37억 | 76억 | 61억 | 24억 | 24억 | 301억 |
| 영업이익률 | 13.6% | 3.6% | 2.0% | -0.2% | 10.8% | 8.7% | 7.7% | 7.0% | 2.9% | 7.7% | 8.5% | -0.1% |
| ROE | 0.4% | -0.8% | -3.4% | -0.7% | 2.4% | 6.1% | 4.3% | 7.5% | 5.0% | 1.9% | — | — |
| 부채비율 | 15.8% | 13.7% | 20.2% | 7.3% | 8.6% | 50.0% | 29.0% | 25.8% | 14.5% | 21.7% | 19.6% | 76.1% |
| 자산총계 | 779억 | 839억 | 821억 | 720억 | 817억 | 1,149억 | 1,118억 | 1,281억 | 1,391억 | 1,562억 | 1,525억 | 3.8조 |
| 자본총계 | 673억 | 739억 | 684억 | 670억 | 752억 | 766억 | 867억 | 1,018억 | 1,215억 | 1,284억 | 1,275억 | 2.3조 |
| 부채총계 | 106억 | 101억 | 138억 | 49억 | 65억 | 383억 | 251억 | 263억 | 176억 | 278억 | 250억 | 1.6조 |
| EPS | — | -80원 | -184원 | -37원 | 146원 | 90원 | 67원 | 124원 | 82원 | 29원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 38.5배 | 71.8배 | 60.3배 | 26.9배 | 31.3배 | 86.4배 | — | — |
| PBR | 2.14배 | 1.83배 | 1.49배 | 1.37배 | 1.29배 | 1.45배 | 0.80배 | 0.56배 | 0.36배 | 0.34배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 78억원(2025) · 최저 -1억원(2019). 최신 2025년은 78억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 188억·영업이익 16억(영업이익률 8.5%), 영업이익 직전분기 -30.4%.
업종 전체 종합
화학섬유 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(화학섬유 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 5.0조 | 8.7조 | 10.8조 | 8.5조 | 13.2조 | 13.6조 | 11.2조 | 11.3조 | 11.0조 | 3.0조 |
| 영업이익 | 1,854억 | 2,910억 | 5,482억 | 6,257억 | 3,636억 | 1.8조 | -738억 | 689억 | 2,250억 | 2,310억 | 795억 |
| 당기순이익 | 770억 | 2,511억 | 3,675억 | 3,115억 | 4,357억 | 1.7조 | 5,760억 | -171억 | 1,569억 | 2,401억 | 972억 |
| 영업이익률 | 4.1% | 5.8% | 6.3% | 5.8% | 4.3% | 14.0% | -0.5% | 0.6% | 2.0% | 2.1% | 2.6% |
| ROE | 1.9% | 5.7% | 7.0% | 5.8% | 7.8% | 21.5% | 7.3% | -0.2% | 2.0% | 2.9% | — |
| 부채비율 | 45.3% | 43.9% | 90.1% | 85.3% | 67.3% | 62.1% | 58.1% | 56.4% | 58.2% | 63.5% | 65.7% |
| 자산총계 | 5.9조 | 6.3조 | 10.0조 | 9.9조 | 9.3조 | 12.5조 | 12.4조 | 12.0조 | 12.7조 | 13.5조 | 14.0조 |
| 자본총계 | 4.1조 | 4.4조 | 5.3조 | 5.4조 | 5.6조 | 7.7조 | 7.9조 | 7.7조 | 8.0조 | 8.2조 | 8.5조 |
| 부채총계 | 1.9조 | 1.9조 | 4.7조 | 4.6조 | 3.8조 | 4.8조 | 4.6조 | 4.3조 | 4.7조 | 5.2조 | 5.6조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
스판덱스는 중국 공급과잉의 바닥 다지기 국면이에요 — 효성티앤씨는 원가 우위로 버티며 점유율을 지키는 중이고, 중국 증설이 멈추는 시점이 업황 반전의 신호예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 14.0% → 2025년 2.1% → 26 1Q 2.6%로 반등.
동종업계 비교
화학섬유 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/7영업이익 3위/7영업이익률 1위/7ROE 4위/7부채비율↓ 4위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 효성티앤씨 ↗ | 7.7조 | 2,515억 | -1.0% | +3.3% | +0.5% | +2.0% | 193% | 122.4배 | 0.8배 |
| 2 | 태광산업 ↗ | 1.8조 | -360억 | -9.9% | -2.0% | +4.5% | +2.1% | 14% | 8.9배 | 0.2배 |
| 3 | 휴비스 ↗ | 8,895억 | 198억 | -5.3% | +2.2% | +0.3% | +0.9% | 203% | 27.9배 | 0.3배 |
| 4 | 티케이케미칼 ↗ | 3,458억 | 24억 | +1.8% | +0.7% | +33.7% | +9.5% | 20% | 1.2배 | 0.1배 |
| 5 | 대한화섬 ↗ | 1,082억 | -73억 | -12.6% | -6.7% | +8.9% | +1.4% | 18% | 12.6배 | 0.2배 |
| 6 | 폴라리스우노 ★ | 1,018억 | 78억 | +27.1% | +7.7% | +2.4% | +1.9% | 22% | 10.1배 | 0.2배 |
| 7 | 레몬 ↗ | 75억 | -71억 | +2.3% | -95.8% | -162.3% | -133.1% | 181% | — | 4.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 216억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비10.4%22억
- 감가상각2.0%4억
- 기타87.7%189억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(10%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 289억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 합성사사업 · 상품 · 상품66.1%673억
- 합성사사업 · 제품 · 가발용원사28.4%289억
- 화학사업 · 제품 · 광학모노머외3.8%38억
- 합성사사업 · 용역 · 용역1.7%17억
- 화학사업 · 상품 · 상품0.0%0억
- 화학사업 · 용역 · 용역0.0%0억
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 합성사사업 · 상품 · 상품 | 673억 | — | — | 66.1% | +51.9% | +10.8%p |
| 합성사사업 · 제품 · 가발용원사 | 289억 | — | — | 28.4% | -5.6% | -9.8%p |
| 화학사업 · 제품 · 광학모노머외 | 38억 | — | — | 3.8% | -4.4% | -1.2%p |
| 합성사사업 · 용역 · 용역 | 17억 | — | — | 1.7% | +52.7% | +0.3%p |
| 화학사업 · 상품 · 상품 | 0억 | — | — | 0.0% | +8.2% | -0.0%p |
| 화학사업 · 용역 · 용역 | 0억 | — | — | 0.0% | -7.2% | -0.0%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
78배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.19배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.14%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
22.99%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당5
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석2건
- 전환사채권발행2
판가 vs 물량
품목 7개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +27.1%=판가 +18.6%+물량 ≈+8.5%
- 합성사사업 상품 내수+73.0%
- 화학사업 광학모노머외 내수+72.8%
- 합성사사업 가발용원사 내수+34.7%
- 합성사사업 가발용원사 수출+18.6%
- 합성사사업 상품 수출+12.2%
- 화학사업 상품 내수-5.1%
매출이 +27.1% 움직였는데, 판가 +18.6%·물량 ≈+8.5%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 34.4% · 유통 65.6%내부지분 34.4%유통 65.6%
- (주)폴라리스세원 최대주주 본인34.37%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 10억
직원
104명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
도원회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명(주)폴라리스세원 34.4%(주)세원 28.4%이탈김종천 10.5%이탈에스브이M&A1호투자조합 9.3%이탈김승호(KIMJIM) 6.1%이탈
5% 이상 합계
34.4%
2025 · 1명
2014 대비
+2.5%p
31.9% → 34.4%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)폴라리스세원 | · | · | · | · | · | · | · | · | 25.3 | 24.2 | 36.6 | 34.4 | +9.0%p |
| 김종천이탈 | 10.2 | 10.0 | 10.2 | 10.2 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | · | · | · | · | · | +0.3%p |
| 에스브이M&A1호투자조합이탈 | 10.1 | 9.2 | 9.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.8%p |
| (주)세원이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 28.4 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김승호(KIMJIM)이탈 | 11.6 | 11.7 | 11.9 | 15.6 | 15.6 | 15.6 | 15.6 | 9.7 | 6.9 | 6.1 | · | · | -5.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,018억 | 78억 | 7.7% | 1.9% | 21.6% | 원문 |