잉여현금흐름양호
178억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
대성에너지117580
전기·가스 · 2026-09-15
시가총액
1,988억
PER
7.99
PBR
0.57
대구 지역 도시가스 회사예요.
2009년 대성홀딩스에서 분할돼 설립됐고 2010년 유가증권시장에 상장했어요. 도시가스는 정부 허가를 받은 사업자가 한 지역을 독점 공급하는 구조라, 대성에너지는 한국가스공사에서 공급받은 천연가스를 대구광역시와 경산시, 경북 일부 지역 가정과 산업체에 독점적으로 공급해요. 취사·난방용 도시가스 판매가 매출의 중심이고, 시내버스용 천연가스충전소와 열병합발전소 운영으로 에너지 공급 사업을 넓혀가고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준대성에너지의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2025 Q3 매출이 1년 전보다 5.8% 줄었어요.
- 2025 Q3 영업이익률 1.7% — 연간(3.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 128.9%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 8.0배 · PBR 0.6배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 3.0%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 부채비율 128.9% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 8.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도시가스는 지역 독점 + 정부 요금 규제의 조합이라 이익이 안정적인 대신 크게 늘지도 않아요. 배당·자산가치로 보는 업종이에요. 요금에 원가를 못 붙이면(미수금) 이익이 밀리니, 요금 정상화 뉴스가 핵심 변수예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 부채비율을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 25 3Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 7,386억 | 7,660억 | 7,710억 | 7,749억 | 7,432억 | 7,704억 | 1.0조 | 9,995억 | 9,951억 | 1.0조 | 1,283억 | 4.8조 |
| 영업이익 ● | 193억 | 199억 | 160억 | 243억 | 263억 | 160억 | 9억 | 204억 | 205억 | 303억 | -47억 | 3,474억 |
| 당기순이익 | 140억 | 148억 | 129억 | 130억 | 141억 | 119억 | -8억 | 149억 | 173억 | 246억 | 193억 | 2,240억 |
| 영업이익률 | 2.6% | 2.6% | 2.1% | 3.1% | 3.5% | 2.1% | 0.1% | 2.0% | 2.1% | 3.0% | -3.7% | 5.6% |
| ROE | 4.8% | 4.9% | 4.3% | 4.2% | 4.5% | 3.8% | -0.3% | 4.7% | 5.3% | 7.1% | — | — |
| 부채비율 | 112.9% | 115.1% | 116.5% | 127.5% | 123.3% | 134.0% | 165.9% | 151.3% | 142.4% | 128.9% | 120.4% | 194.0% |
| 자산총계 | 6,223억 | 6,458억 | 6,539억 | 6,972억 | 7,021억 | 7,425억 | 8,345억 | 8,032억 | 7,974억 | 7,913억 | 7,893억 | 20.1조 |
| 자본총계 | 2,923억 | 3,002억 | 3,020억 | 3,065억 | 3,144억 | 3,173억 | 3,138억 | 3,196억 | 3,289억 | 3,457억 | 3,582억 | 4.8조 |
| 부채총계 | 3,300억 | 3,456억 | 3,519억 | 3,907억 | 3,877억 | 4,251억 | 5,207억 | 4,836억 | 4,685억 | 4,455억 | 4,311억 | 15.3조 |
| EPS | 508원 | 540원 | 469원 | 474원 | 514원 | 435원 | -28원 | 549원 | 635원 | 905원 | — | — |
| PER | 12.6배 | 11.2배 | 11.5배 | 11.1배 | 10.4배 | 21.0배 | — | 14.8배 | 13.4배 | 8.9배 | — | — |
| PBR | 0.60배 | 0.55배 | 0.49배 | 0.47배 | 0.47배 | 0.79배 | 0.80배 | 0.70배 | 0.71배 | 0.64배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 3.1% | 2.9% | 3.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 257억으로 꾸준해요.
업종 전체 종합
연료용 가스 제조 및 배관공급업 7사 합계 · 억원같은 업종(연료용 가스 제조 및 배관공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 26.8조 | 29.1조 | 34.1조 | 32.7조 | 27.8조 | 35.4조 | 63.5조 | 55.7조 | 49.1조 | 46.7조 | 15.7조 |
| 영업이익 | 1.0조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.1조 | 1.4조 | 2.6조 | 1.8조 | 3.2조 | 2.4조 | 1.1조 |
| 당기순이익 | -6,018억 | -1.1조 | 6,641억 | 1,764억 | 467억 | 1.1조 | 1.6조 | -5,130억 | 1.4조 | 3,751억 | 7,194억 |
| 영업이익률 | 3.8% | 4.0% | 4.2% | 4.6% | 3.8% | 3.8% | 4.1% | 3.2% | 6.5% | 5.1% | 7.0% |
| ROE | -5.0% | -9.8% | 5.7% | 1.5% | 0.4% | 8.6% | 11.6% | -3.8% | 9.3% | 2.5% | — |
| 부채비율 | 280.3% | 293.9% | 299.7% | 310.1% | 290.9% | 311.3% | 413.2% | 383.9% | 349.3% | 316.4% | 301.1% |
| 자산총계 | 46.2조 | 44.3조 | 46.7조 | 46.8조 | 43.4조 | 51.8조 | 71.8조 | 65.9조 | 66.4조 | 62.3조 | 62.9조 |
| 자본총계 | 12.2조 | 11.2조 | 11.7조 | 11.4조 | 11.1조 | 12.6조 | 14.0조 | 13.6조 | 14.8조 | 15.0조 | 15.7조 |
| 부채총계 | 34.1조 | 33.0조 | 35.0조 | 35.4조 | 32.3조 | 39.2조 | 57.8조 | 52.3조 | 51.6조 | 47.3조 | 47.2조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
도시가스는 요금 정상화로 이익이 회복되는 국면이에요. 가스공사의 미수금 회수 속도가 업종 전체의 최대 변수 — 배당 재개·확대 여부와 직결돼요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 6.5% → 2025년 5.1% → 26 1Q 7.0%로 반등.
동종업계 비교
연료용 가스 제조 및 배관공급업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/7영업이익 4위/7영업이익률 3위/7ROE 2위/6부채비율↓ 4위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한국가스공사 ↗ | 35.7조 | 2.1조 | -6.9% | +5.9% | +0.4% | — | — | 25.2배 | 0.3배 |
| 2 | 삼천리 ↗ | 5.3조 | 1,596억 | +3.0% | +3.0% | +2.5% | +7.0% | 137% | 4.1배 | 0.3배 |
| 3 | 서울도시가스 ↗ | 1.8조 | 174억 | +7.3% | +1.0% | +1.7% | +2.8% | 60% | 7.0배 | 0.2배 |
| 4 | 경동도시가스 ↗ | 1.8조 | 331억 | -1.8% | +1.9% | +1.8% | +6.8% | 96% | 3.9배 | 0.3배 |
| 5 | 대성에너지 ★ | 1.0조 | 303억 | +2.3% | +3.0% | +2.4% | +7.1% | 129% | 8.0배 | 0.6배 |
| 6 | 인천도시가스 ↗ | 9,630억 | 191억 | +2.1% | +2.0% | +2.0% | +8.0% | 88% | 5.7배 | 0.5배 |
| 7 | 지에스이 ↗ | 1,701억 | 73억 | +9.3% | +4.3% | +2.3% | +4.0% | 141% | 15.0배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 5,340억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비4.2%224억
- 감가상각2.6%137억
- 기타93.2%4,979억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(4%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
7.58배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.64배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.87%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.68%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 72.7% · 유통 27.3%내부지분 72.7%유통 27.3%
- 대성홀딩스(주) 특수관계인71.27%
- (주)알앤알 특수관계인1.46%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
250원
전년 250원
등기이사 보수
1인 1억
7명 · 총 9억
직원
383명
평균 0.91억
감사의견
적정의견
서현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2024 · 5% 이상 3명대성홀딩스(주) 71.3%대성밸류인베스트먼트(주) 9.1%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
71.3%
2024 · 1명
2014 대비
-1.4%p
72.7% → 71.3%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 대성홀딩스(주) | 63.6 | 63.6 | 63.6 | 71.3 | 71.3 | 71.3 | 71.3 | 71.3 | 71.3 | 71.3 | 71.3 | +7.6%p |
| 대성밸류인베스트먼트(주)이탈 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.9 | 1.5 | 1.4 | 1.1 | 1.0 | 0.9 | 0.8 | 0.2 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | -1.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.0조 | 303억 | 3.0% | 7.1% | 128.9% | 원문 |