잉여현금흐름양호
15억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
알파칩스117670
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
731억
PER
—
PBR
1.73
반도체 설계 용역과 ASIC(주문형 반도체) 개발을 하는 디자인하우스예요.
설계부터 제조까지 대행하는 디자인서비스 사업과 함께, 적외선 리시버·키스캔 IC 같은 자체 아날로그 반도체를 설계해 파는 팹리스 사업도 함께 하고 있어요. 반도체 설계가 점점 복잡해지면서 대기업들도 위탁 설계를 맡기는 일이 늘어, 디자인하우스 업황 자체가 반도체 산업 고도화를 따라가는 구조예요. 매출은 국내외 여러 고객사의 설계 수주에 좌우되는데, 회사는 미국·중국에 지사를 세워 해외 고객을 넓히는 한편 자체 팹리스 제품 비중도 키우려 하고 있어요. 8나노급 멀티미디어 통신칩을 거쳐 2~5나노 선단공정 인공지능(AI)·고성능컴퓨팅(HPC) 반도체 설계로도 기술을 넓혀가는 중이에요.
인사이트
2026-09-16 기준알파칩스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2025 Q1 매출이 1년 전보다 31.7% 늘었어요.
- 2025 Q1 영업이익률 -5.5% — 연간(-2.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 41.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 1.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 31.7% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '설계와 후공정' 그룹이에요 — 공장 없이 칩을 설계하는 팹리스(파두 등), 설계를 도와주는 디자인하우스, 만든 칩을 포장·검사하는 후공정 회사가 모여 있어요. 칩을 직접 만드는 소자·메모리(SK하이닉스 쪽)와 장비는 별도 그룹이에요. 팹리스·디자인하우스는 몸이 가벼워 수주가 붙으면 이익이 빨리 늘고, 후공정은 물량(가동률)이 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주·물량)과 영업이익률(수익성)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 25 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 566억 | 700억 | 851억 | 732억 | 643억 | 744억 | 900억 | 799억 | 853억 | 823억 | 201억 | 2,049억 |
| 영업이익 ● | -14억 | -63억 | -61억 | -37억 | -70억 | -50억 | -31억 | -28억 | -14억 | -20억 | -14억 | 462억 |
| 당기순이익 | -419억 | -103억 | -61억 | -117억 | -39억 | -139억 | -526억 | -230억 | -84억 | -15억 | -1억 | 584억 |
| 영업이익률 | -2.5% | -9.0% | -7.2% | -5.1% | -10.9% | -6.7% | -3.4% | -3.5% | -1.6% | -2.4% | -7.0% | 22.4% |
| ROE | -90.1% | -23.5% | -13.0% | -19.0% | -5.0% | -16.9% | -104.0% | -66.3% | -25.1% | -3.5% | — | — |
| 부채비율 | 58.9% | 44.3% | 116.8% | 118.9% | 84.3% | 80.8% | 73.7% | 66.6% | 57.9% | 41.4% | 36.2% | 143.6% |
| 자산총계 | 739억 | 632억 | 1,021억 | 1,346억 | 1,430억 | 1,484억 | 879억 | 578억 | 530억 | 598억 | 577억 | 1.2조 |
| 자본총계 | 465억 | 438억 | 471억 | 615억 | 776억 | 821억 | 506억 | 347억 | 335억 | 423억 | 423억 | 9,012억 |
| 부채총계 | 274억 | 194억 | 550억 | 731억 | 654억 | 663억 | 373억 | 231억 | 194억 | 175억 | 153억 | 3,414억 |
| EPS | -6,290원 | -868원 | -443원 | -860원 | -147원 | -658원 | -2,065원 | -6,467원 | -2,127원 | -240원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 53.72배 | 36.53배 | 33.26배 | 15.10배 | 8.04배 | 5.04배 | 3.15배 | 3.71배 | 3.84배 | 1.35배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 5억 소폭 적자로 손익분기 근처예요. 설계 수주 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
전자집적회로 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(전자집적회로 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.3조 | 4.1조 | 4.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.9조 | 1.9조 |
| 영업이익 | 1,722억 | 2,058억 | 1,739억 | 2,302억 | 2,743억 | 6,071억 | 9,717억 | 2,158억 | 1,483억 | 2,647억 | 2,008억 |
| 당기순이익 | -41억 | 1,206억 | 726억 | 921억 | 494억 | 4,412억 | 6,407억 | 1,451억 | 390억 | 1,013억 | 2,493억 |
| 영업이익률 | 7.4% | 8.4% | 6.7% | 7.7% | 8.2% | 14.6% | 19.7% | 4.8% | 2.9% | 4.5% | 10.6% |
| ROE | -0.3% | 7.5% | 4.1% | 4.7% | 2.3% | 14.4% | 16.7% | 3.2% | 0.8% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 120.6% | 99.4% | 98.2% | 97.0% | 84.8% | 63.7% | 60.1% | 60.9% | 61.1% | 73.1% | 72.8% |
| 자산총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.0조 | 5.0조 | 6.1조 | 7.2조 | 7.7조 | 8.6조 | 9.2조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 3.1조 | 3.8조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.0조 | 5.3조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.3조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.6조 | 3.9조 |
| 집계 종목 수 | 19사 | 20사 | 20사 | 20사 | 22사 | 22사 | 22사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
팹리스·후공정은 AI 반도체 붐의 온기가 순서대로 퍼지는 국면이에요. 데이터센터향(SSD 컨트롤러·니치 메모리·후공정 물량)은 먼저 좋아지고 있고, 스마트폰·가전·차량용 칩은 회복이 더 완만해요. 설계·수주형 회사가 많아 실적이 프로젝트 사이클을 타니, 매출이 도는지(수주 회복)를 먼저 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 19.7% → 2025년 4.5% → 26 1Q 10.6%로 반등.
동종업계 비교
전자집적회로 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 15위/29영업이익 13위/28영업이익률 13위/28ROE 12위/26부채비율↓ 9위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 하나마이크론 ↗ | 1.5조 | 1,277억 | +22.7% | +8.3% | +4.3% | +10.0% | 209% | 54.9배 | 5.8배 |
| 2 | DB하이텍 ↗ | 1.4조 | 2,773억 | +23.5% | +19.8% | +18.1% | +11.3% | 33% | 19.9배 | 2.5배 |
| 3 | 한양디지텍 ↗ | 6,511억 | 239억 | +9.4% | +3.7% | +2.3% | +8.8% | 75% | 17.4배 | 1.5배 |
| 4 | 엘디티 ↗ | 4,289억 | 492억 | +23.2% | +11.5% | +9.3% | +8.6% | 31% | 15.8배 | 1.0배 |
| 5 | SFA반도체 ↗ | 3,674억 | -196억 | -8.3% | -5.3% | -5.2% | -4.0% | 16% | — | 3.1배 |
| 6 | 제주반도체 ↗ | 3,022억 | 359억 | +86.2% | +11.9% | +13.1% | +17.4% | 48% | 61.0배 | 10.6배 |
| 7 | 텔레칩스 ↗ | 1,928억 | -62억 | +3.3% | -3.2% | -32.0% | -43.1% | 157% | — | 0.9배 |
| 8 | 와이투솔루션 ↗ | 1,651억 | -26억 | +6.8% | -1.6% | -5.8% | -9.7% | 50% | — | 1.2배 |
| 9 | 에이디테크놀로지 ↗ | 1,645억 | 29억 | +54.4% | +1.7% | +2.2% | +2.6% | 116% | 84.7배 | 2.3배 |
| 10 | 싸이닉솔루션 ↗ | 1,546억 | 25억 | -7.7% | +1.6% | — | — | 74% | 36.5배 | 1.9배 |
| 15 | 알파칩스 ★ | 823억 | -20억 | -3.5% | -2.5% | -1.8% | -3.5% | 41% | — | 1.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 823억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제품 (*1)54.4%
- Mixed Signal IC15.8%
- Others13.6%
- Security IC10.5%
- 용역(*2)4.0%
- 종속기업(*3)1.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품(*1) · MobileMultimediaIC · MultimediaIC+CameraSignalProcessorIC | 456억 | 55.4% | +5.8% | +4.0%p | — |
| 제품(*1) · MixedSignalIC · 가전및IoT | 132억 | 16.1% | -26.8% | -5.5%p | — |
| 제품(*1) · Others · 메모리외 | 114억 | 13.8% | +49.6% | +4.7%p | — |
| 제품(*1) · SecurityIC · SecurityCameraIC암호화IC | 88억 | 10.7% | -0.6% | +0.1%p | — |
| 용역(*2) · 제품개발용역 · SoC설계개발용역 | 33억 | 4.0% | -46.6% | -3.4%p | — |
부문별 매출 추이 (6개년)
제품(*1) MobileMultimediaIC MultimediaIC+CameraSignalProcessorIC제품(*1) MixedSignalIC 가전및IoT제품(*1) Others 메모리외제품(*1) SecurityIC SecurityCameraIC암호화IC용역(*2) 제품개발용역 SoC설계개발용역종속기업(*3) 태양광패널외 Thermalgrease외기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.91배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
3.4%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
26%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당1
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석22건
- 전환사채권발행14
- 유상증자7
- 신주인수권부사채권발행1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 40% | 40% | 40% | 40% | 40% | 0.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “통한 영업위주로 이루어지고 있습니다.당사는 IC의 제품의 다양한 Line up을 통하여 시장 점유율 유지 및 확장 진행 중이며 현재 IC 메이커 기준 글로벌 40% 이상의 시장을 점유하고 있습니다.”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 36.0% · 유통 64.0%내부지분 36.0%유통 64.0%
- ㈜엔스넷 최대주주18.89%
- ㈜포스텍 특수관계인17.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
115명
평균 0.76억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 3,855주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명㈜엔스넷 18.9%㈜포스텍 17.1%(유)알파크래프트투자목적회사 16.9%이탈김기환 13.9%이탈프리미어바이오(주) 7.5%이탈알파에쿼티파트너스(주) 5.5%이탈
5% 이상 합계
36.0%
2025 · 2명
2014 대비
+5.2%p
30.8% → 36.0%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜엔스넷 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 18.5 | 18.9 | +0.3%p |
| ㈜포스텍 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 17.1 | 0.0%p |
| (유)알파크래프트투자목적회사이탈 | 16.9 | 16.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김기환이탈 | 13.9 | 13.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 프리미어바이오(주)이탈 | · | · | 17.2 | 9.7 | 8.9 | 7.1 | 5.6 | 5.2 | 7.5 | · | · | · | -9.7%p |
| 알파에쿼티파트너스(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.3 | 5.5 | · | -0.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 823억 | -20억 | -2.5% | -3.5% | 41.4% | 원문 |