연간 수출
4,617억
모트렉스118990
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
1,619억
PER
21.93
PBR
0.64
차량용 인포테인먼트(디스플레이·AVN)를 만드는 회사예요.
오디오·비디오·내비게이션 기능을 담은 차량용 멀티미디어 디스플레이 장치를 만들어 현대차·기아에 주로 공급하는데, 국내보다 중동·아시아 등 신흥국에 파는 차량에 나라별 지도와 언어를 맞춰 넣어주는 물량이 큰 몫을 차지해요. 이런 지역 맞춤 대응은 완성차가 직접 하기 번거로운 일이라 이 회사의 자리가 생겼지만, 뒤집어 보면 전방이 현대차그룹 한 곳에 쏠려 있는 구조이기도 해요. 여기에 콘크리트 펌프카를 만드는 상장 자회사 전진건설로봇의 최대주주여서, 자동차 전장과 건설기계라는 두 축으로 이익이 나뉘어요. 기아의 목적기반모빌리티(PBV) 차량에도 인포테인먼트 부품을 납품해요.
인사이트
2026-09-16 기준모트렉스은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.8% — 연간(6.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 218.6%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 22.0배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 부채비율 218.6% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '제품' 한 부문이 매출의 77%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원자동차 생태계는 완성차(현대차·기아) → 부품(여기) → 소재·타이어로 이어지는데, 여기는 그중 '부품' 그룹이에요. 완성차가 몇 대를 만드느냐에 실적이 통째로 달려 있어요. 부품사 스스로 값을 올리기 어려워 이익률이 낮은 대신, 물량이 꾸준한 게 강점이에요. 전기차 전환·미국 관세처럼 완성차의 변화가 그대로 전달되니, 아래 표에서 색칠한 매출액(물량)과 영업이익률(원가 협상력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,549억 | 2,129억 | 3,136억 | 3,538억 | 4,367억 | 5,685억 | 5,310억 | 5,869억 | 7,023억 | 1,864억 | 6.4조 |
| 영업이익 ● | 266억 | -4억 | -26억 | 106억 | 353억 | 588억 | 532억 | 436억 | 418억 | 183억 | 3,467억 |
| 당기순이익 | 201억 | -24억 | -385억 | -179억 | 116억 | 385억 | 316억 | 193억 | 125억 | 77억 | 3,573억 |
| 영업이익률 | 10.4% | -0.2% | -0.8% | 3.0% | 8.1% | 10.3% | 10.0% | 7.4% | 6.0% | 9.8% | 6.5% |
| ROE | 14.7% | -1.9% | -44.2% | -16.4% | 8.7% | 21.9% | 15.4% | 7.1% | 4.3% | — | — |
| 부채비율 | 47.3% | 244.5% | 409.5% | 289.5% | 240.0% | 188.3% | 158.6% | 242.8% | 218.6% | 194.8% | 83.4% |
| 자산총계 | 2,015억 | 4,365억 | 4,443억 | 4,261억 | 4,530억 | 5,077억 | 5,312억 | 9,318억 | 9,248억 | 9,316억 | 28.5조 |
| 자본총계 | 1,368억 | 1,267억 | 872억 | 1,094억 | 1,332억 | 1,761억 | 2,054억 | 2,718억 | 2,903억 | 3,160억 | 18.8조 |
| 부채총계 | 647억 | 3,098억 | 3,571억 | 3,167억 | 3,197억 | 3,316억 | 3,257억 | 6,600억 | 6,346억 | 6,156억 | 9.7조 |
| EPS | 909원 | -74원 | -1,413원 | -517원 | 300원 | 1,580원 | 1,330원 | 731원 | 301원 | — | — |
| PER | 11.4배 | — | — | — | 36.7배 | 8.6배 | 13.4배 | 13.0배 | 31.6배 | — | — |
| PBR | 1.86배 | 1.25배 | 1.10배 | 2.47배 | 2.03배 | 1.90배 | 2.13배 | 0.86배 | 0.80배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 117억으로 줄었어요(-41%). 인포테인먼트 신규 수주가 관건이에요.
업종 전체 종합
자동차 신품 부품 제조업 91사 합계 · 억원같은 업종(자동차 신품 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 90.4조 | 85.1조 | 86.5조 | 91.4조 | 87.3조 | 98.9조 | 119.9조 | 132.9조 | 133.4조 | 142.1조 | 3,511억 | 36.0조 |
| 영업이익 | 5.1조 | 2.9조 | 2.8조 | 3.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 4.1조 | 5.6조 | 6.0조 | 6.3조 | 218억 | 1.6조 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.5조 | 9,127억 | 2.9조 | 3.4조 | 5.0조 | 6.3조 | 5.3조 | — | 1.7조 |
| 영업이익률 | 5.6% | 3.4% | 3.2% | 3.7% | 3.0% | 3.2% | 3.4% | 4.2% | 4.5% | 4.4% | 6.2% | 4.6% |
| ROE | 9.5% | 3.9% | 3.8% | 4.8% | 1.7% | 5.0% | 5.5% | 7.5% | 8.3% | 6.5% | — | — |
| 부채비율 | 84.7% | 81.9% | 81.8% | 83.3% | 84.4% | 82.1% | 81.2% | 76.7% | 75.4% | 73.9% | 155.9% | 77.0% |
| 자산총계 | 88.4조 | 89.2조 | 91.8조 | 97.1조 | 100.6조 | 106.5조 | 113.0조 | 118.8조 | 133.2조 | 140.9조 | 3,935억 | 148.0조 |
| 자본총계 | 47.9조 | 49.0조 | 50.5조 | 53.0조 | 54.5조 | 58.5조 | 62.4조 | 67.2조 | 75.9조 | 81.1조 | 1,538억 | 83.6조 |
| 부채총계 | 40.5조 | 40.2조 | 41.3조 | 44.2조 | 46.0조 | 48.0조 | 50.6조 | 51.6조 | 57.3조 | 59.9조 | 2,397억 | 64.4조 |
| 집계 종목 수 | 80사 | 85사 | 85사 | 85사 | 88사 | 88사 | 88사 | 91사 | 91사 | 91사 | 1사 | 91사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
자동차 부품은 대미 관세가 15%로 낮아지며 최악을 지났지만, 전기차 성장 둔화와 완성차의 생산기지 재편이라는 안개가 남은 국면이에요. 완성차와 함께 미국에 공장을 지은 대형 부품사들은 투자 부담을 털며 이익이 안정되는 반면, 내연기관 전용 부품사는 전동화 전환 숙제가 무거워요. 모터·배터리 부품·방산처럼 새 매출축을 확보한 회사가 상대적으로 견조해요. 업종 전체 영업이익률: 2026년 6.2% → 2026년 6.2%.
동종업계 비교
자동차 신품 부품 제조업 91개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 19위/30영업이익률 6위/30ROE 21위/29부채비율↓ 20위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대모비스 ↗ | 61.1조 | 3.4조 | +6.8% | +5.5% | +6.0% | +7.4% | 43% | 9.4배 | 0.7배 |
| 2 | HL만도 ↗ | 9.5조 | 3,571억 | +6.9% | +3.8% | +1.3% | +4.3% | 148% | 22.7배 | 0.8배 |
| 3 | 현대위아 ↗ | 8.5조 | 2,044억 | +3.7% | +2.4% | +1.4% | +2.9% | 73% | 14.8배 | 0.4배 |
| 4 | 에스엘 ↗ | 5.2조 | 4,071억 | +5.4% | +7.8% | +6.1% | +12.1% | 51% | 7.5배 | 0.9배 |
| 5 | 서연이화 ↗ | 4.5조 | 1,618억 | +11.5% | +3.6% | +1.4% | +5.0% | 160% | 5.0배 | 0.3배 |
| 6 | 성우하이텍 ↗ | 4.4조 | 2,427억 | +3.2% | +5.5% | +4.1% | +8.6% | 135% | 2.8배 | 0.3배 |
| 7 | 서진오토모티브 ↗ | 2.9조 | 268억 | +13.6% | +0.9% | -0.8% | -5.5% | 391% | — | 0.3배 |
| 8 | 에코플라스틱 ↗ | 2.6조 | 357억 | +13.6% | +1.4% | +0.1% | +0.6% | 372% | 40.7배 | 0.2배 |
| 9 | SJG세종 ↗ | 1.9조 | 854억 | +4.4% | +4.5% | +3.6% | +13.0% | 151% | 2.6배 | 0.3배 |
| 10 | 엠에스오토텍 ↗ | 1.7조 | 313억 | -2.1% | +1.8% | -4.3% | -11.8% | 166% | — | 0.5배 |
| 30 | 모트렉스 ★ | 7,023억 | 418억 | +19.7% | +6.0% | +1.8% | +4.3% | 219% | 22.0배 | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 871위 · 검산완료전년비
+10.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
101억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.82배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.35배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.06%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
9.3%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당3
- 주식소각2
- 자기주식취득2
지분 희석4건
- 유상증자2
- 전환사채권발행2
재고 품질 ● 주의
평가충당 9.4% · 총 2,546억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산10.0%1,328억
- 원재료4.9%681억
- 재공품11.2%289억
- 제품18.5%219억
- 운송중재고자산0.0%30억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 38.5% · 유통 61.5%내부지분 38.5%유통 61.5%
- 이형환 최대주주28.56%
- 송은희 특수관계인9.97%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 7억
직원
440명
평균 0.70억
감사의견
적정의견
이촌회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 436,800주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 3명이형환 28.6%송은희 10.0%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
38.5%
2025 · 2명
2017 대비
-14.6%p
53.1% → 38.5%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이형환 | 39.3 | 38.6 | 41.5 | · | 29.0 | 29.0 | 29.0 | 28.6 | 28.6 | -10.7%p |
| 송은희 | 13.8 | 13.4 | 14.4 | 10.6 | 10.1 | 10.1 | 10.1 | 10.0 | 10.0 | -3.9%p |
| 우리사주조합 | 5.0 | 2.9 | 2.7 | 0.1 | 0.0 | · | · | · | · | -5.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 7,023억 | 418억 | 6.0% | 4.3% | 218.6% | 원문 |