연간 수출
403억
지엔씨에너지119850
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
7,969억
PER
18.89
PBR
3.58
지엔씨에너지는 데이터센터용 비상발전기와 바이오가스 발전을 하는 회사예요.
디젤과 가스터빈 비상발전 설비를 모두 만들 수 있는 국내 유일 업체로, 국내 데이터센터 비상발전기 시장에서 압도적인 1위를 차지하고 있어요. 데이터센터 신설이 늘면서 발전기 매출에서 데이터센터향 비중이 갈수록 커지는 구조로, 네이버·카카오·KT·LG유플러스 같은 국내 사업자는 물론 해외 데이터센터 사업자에도 설비를 공급해요. 여기에 바이오가스를 활용한 친환경 발전 사업을 함께 하며, 디젤 중심이던 발전기 라인업을 효율이 높은 가스터빈 비중을 늘리는 방향으로 확대하고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준지엔씨에너지의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 9.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 15.3% — 연간(18.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 67.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 18.9배 · PBR 3.6배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 3.5%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 9.3%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전력기기는 전기를 만들고 나누는 설비(변압기·차단기·배전반)예요. 지금은 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클이라, 수출하는 회사(변압기)와 내수 중심 회사의 실적 격차가 큰 국면이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화량)과 영업이익률(수출 프리미엄)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,164억 | 967억 | 1,261억 | 1,683억 | 1,307억 | 1,225억 | 1,485억 | 1,664억 | 2,263억 | 2,626억 | 665억 | 1,253억 |
| 영업이익 ● | 108억 | 67억 | 65억 | 91억 | 59억 | 69억 | 61억 | 110억 | 317억 | 494억 | 102억 | 196억 |
| 당기순이익 | 69억 | 58억 | 74억 | 81억 | 6억 | 38억 | 260억 | 117억 | 389억 | 400억 | 123억 | 121억 |
| 영업이익률 | 9.3% | 6.9% | 5.2% | 5.4% | 4.5% | 5.6% | 4.1% | 6.6% | 14.0% | 18.8% | 15.3% | 13.8% |
| ROE | 11.4% | 8.3% | 8.9% | 8.7% | 0.6% | 3.3% | 22.2% | 9.5% | 24.1% | 18.1% | — | — |
| 부채비율 | 61.4% | 63.8% | 53.4% | 53.1% | 34.7% | 43.5% | 45.9% | 52.4% | 64.3% | 67.4% | 64.0% | 120.4% |
| 자산총계 | 980억 | 1,142억 | 1,272억 | 1,424억 | 1,460억 | 1,654억 | 1,708억 | 1,871억 | 2,652억 | 3,708억 | 3,816억 | 8,326억 |
| 자본총계 | 607억 | 698억 | 829억 | 930억 | 1,083억 | 1,153억 | 1,170억 | 1,228억 | 1,615억 | 2,215억 | 2,327억 | 4,059억 |
| 부채총계 | 373억 | 445억 | 443억 | 494억 | 376억 | 501억 | 537억 | 643억 | 1,038억 | 1,493억 | 1,489억 | 4,268억 |
| EPS | 839원 | 361원 | 424원 | 422원 | 36원 | 231원 | 1,581원 | 739원 | 2,582원 | 2,565원 | — | — |
| PER | 5.1배 | 11.4배 | 10.5배 | 10.6배 | 165.3배 | 21.1배 | 2.3배 | 5.8배 | 3.2배 | 12.0배 | — | — |
| PBR | 1.15배 | 0.97배 | 0.88배 | 0.79배 | 0.94배 | 0.69배 | 0.50배 | 0.57배 | 0.84배 | 2.29배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
지난해 데이터센터 특수의 기저로 1분기 영업이익이 44억으로 줄었어요(-71%). 이익률 8%는 유지 — IDC 발주 재개가 관건이에요.
업종 전체 종합
전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업 14사 합계 · 억원같은 업종(전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.8조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.2조 | 7,720억 |
| 영업이익 | 440억 | 537억 | 406억 | 922억 | 1,155억 | 407억 | -822억 | 2,090억 | 3,014억 | 1,146억 | 537억 |
| 당기순이익 | 446억 | 217억 | 260억 | 635억 | 588억 | 197억 | -1,014억 | 1,321억 | 2,648억 | -607억 | 887억 |
| 영업이익률 | 3.9% | 3.9% | 3.1% | 5.1% | 5.2% | 1.7% | -3.4% | 8.0% | 9.7% | 3.6% | 7.0% |
| ROE | 7.0% | 2.9% | 3.1% | 5.9% | 3.8% | 1.1% | -5.5% | 6.4% | 9.1% | -2.6% | — |
| 부채비율 | 96.7% | 94.3% | 80.8% | 110.6% | 82.1% | 74.3% | 92.4% | 86.2% | 78.4% | 137.4% | 143.0% |
| 자산총계 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 2.3조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.6조 | 3.8조 | 5.2조 | 5.5조 | 5.8조 |
| 자본총계 | 6,358억 | 7,406억 | 8,472억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.9조 | 2.3조 | 2.4조 |
| 부채총계 | 6,151억 | 6,982억 | 6,845억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.3조 | 3.2조 | 3.4조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 8사 | 8사 | 9사 | 11사 | 11사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 14사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전력기기는 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클 국면이에요. 변압기 수출 회사들은 몇 년치 주문이 쌓여 이익률 20~30%대의 호황을 누리는 반면, 내수 중심의 중소 배전반·부품 회사들은 온기가 아직 덜 닿았어요. 미국의 전력 투자가 장기 계획이라 사이클이 길게 간다는 시각이 많지만, 관세·현지생산 요구는 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 9.7% → 2025년 3.6% → 26 1Q 7.0%로 반등.
동종업계 비교
전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/13영업이익 4위/13영업이익률 3위/13ROE 3위/12부채비율↓ 8위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 동양이엔피 ↗ | 5,965억 | 536억 | +8.8% | +9.0% | +8.3% | +11.1% | 21% | 2.6배 | 0.3배 |
| 2 | 산일전기 ↗ | 5,019억 | 1,786억 | +50.3% | +35.6% | — | — | 17% | 38.3배 | 9.7배 |
| 3 | 두산퓨얼셀 ↗ | 4,548억 | -1,057억 | +10.4% | -23.2% | -29.2% | -36.1% | 226% | — | 11.5배 |
| 4 | 파워넷 ↗ | 4,470억 | 246억 | +38.5% | +5.5% | +4.8% | +6.4% | 75% | 5.2배 | 0.6배 |
| 5 | 에스피지 ↗ | 3,417억 | 179억 | -12.0% | +5.3% | +3.4% | +4.5% | 66% | 249.5배 | 8.8배 |
| 6 | 지엔씨에너지 ★ | 2,626억 | 494억 | +16.0% | +18.8% | +15.2% | +18.1% | 67% | 18.9배 | 3.6배 |
| 7 | 제룡전기 ↗ | 2,240억 | 670억 | -14.7% | +29.9% | +26.2% | +24.5% | 12% | 12.5배 | 3.1배 |
| 8 | 다원시스 ↗ | 1,121억 | -1,207억 | -62.8% | -107.7% | -175.6% | +38.2% | -220% | — | — |
| 9 | 에스에너지 ↗ | 1,024억 | -187억 | -30.7% | -18.2% | -28.0% | -43.3% | 244% | — | 0.5배 |
| 10 | 하이젠알앤엠 ↗ | 735억 | -89억 | -3.1% | -12.1% | -9.7% | -6.6% | 56% | — | 6.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,074억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료68.6%736억
- 외주·운반7.6%82억
- 인건비6.8%73억
- 감가상각2.8%31억
- 기타14.2%152억
비용의 69%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,229억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 디젤엔진 발전기, 가스터빈 발전기75.5%
- 발전사업(전력생산)(*1)14.7%
- 기계설비 (냉,난방 공조 시스템,지열 냉난방8.0%
- 바이오가스 발전기 (바이오가스열병합 포함)1.8%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 발전기 · DC및R&D센터 | 1,514억 | 57.6% | — | — |
| 기타 · 발전사업 | 387억 | 14.7% | — | — |
| 발전기 · 주택및일반건축물 | 384억 | 14.6% | — | — |
| 기타 · 기계설비공사업 | 211억 | 8.0% | — | — |
| 발전기 · 발전소및플랜트 | 66억 | 2.5% | — | — |
| 기타 · 바이오가스발전사업 | 43억 | 1.6% | — | — |
| 발전기 · 대형복합쇼핑몰 | 15억 | 0.6% | — | — |
| 기타 · 재생에너지설비 | 5억 | 0.2% | — | — |
| 기타 · 임대 | 2억 | 0.1% | — | — |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 277위 · 검산완료전년비
+67.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
395억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
8.82배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.83배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
15.65%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
29.66%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
17개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
1.6배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.47배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.6년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+7.9%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 1,658억 | 1,536억 | 1,610억 | 1,970억 | 1,979억 | 2,061억 | 2,458억 | 2,486억 | 2,442억 | 2,320억 | 2,591억 | 2,814억 | 2,904억 | 3,877억 | 3,996억 | 3,967억 | 4,147억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 1.1배 | 1.0배 | 1.1배 | 1.2배 | 1.2배 | 1.2배 | 1.5배 | 1.1배 | 1.1배 | 1.0배 | 1.1배 | 1.1배 | 1.1배 | 1.5배 | 1.5배 | 1.5배 | 1.6배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-11 | 469억 | 17.8% | 2028-09-30 | ||
| 2026-08-03 | 328억 | 12.5% | 2029-03-31 | ||
| 2026-07-31 | 755억 | 28.8% | 2027-12-31 | ||
| 2026-07-15 | 332억 | 12.6% | 2028-03-31 | ||
| 2026-07-02 | 297억 | 11.3% | 2029-05-31 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 17건 · 합계 32억 — 최근: 방화초 체육관 및 급식실, 학생식당 증축 및 기타 전기공사(2차) (서울특별시교육청 서울특별시강서양천교육지원청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원17건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득6
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.2% · 총 423억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료0.3%296억
- 미착품0.0%79억
- 재공품0.0%30억
- 제품0.0%15억
- 상품0.0%4억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.5% · 유통 66.5%내부지분 33.5%유통 66.5%
- 안병철 최대주주 본인30.40%
- 안윤한 특수관계인1.93%
- 안현환 특수관계인0.97%
- 장지연 특수관계인0.06%
- 안지유 특수관계인0.15%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 100원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
118명
평균 0.66억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 -1,253,095주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명안병철 30.4%(주)지엔씨에너지 9.3%이탈증권금융(유통) 6.3%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
30.4%
2025 · 1명
2014 대비
-1.7%p
32.1% → 30.4%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 안병철 | 32.1 | 32.2 | 33.5 | 34.0 | 34.0 | 32.8 | 32.8 | 32.5 | 32.5 | 31.2 | 30.7 | 30.4 | -1.7%p |
| 우리사주조합 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| (주)지엔씨에너지이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.3 | · | 0.0%p |
| 증권금융(유통)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.3 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,626억 | 494억 | 18.8% | 18.1% | 67.4% | 원문 |