연간 수출
729억
비나텍126340
전기·전자 · 2026-09-16
시가총액
5,400억
PER
—
PBR
6.35
슈퍼커패시터·수소 연료전지 부품 회사예요.
급속 충반전이 가능한 슈퍼커패시터와 수소연료전지용 핵심 소재·부품을 만들며, 전기차·수소차뿐 아니라 데이터센터용으로도 공급을 넓히고 있는 친환경 에너지 저장 전문기업이에요. 슈퍼커패시터는 순간적으로 큰 전류를 저장했다 내보낼 수 있어 회생제동 장치나 정전 대비 비상전원처럼 짧고 굵은 전력이 필요한 곳에 두루 쓰이는 부품이라, 전기차뿐 아니라 데이터센터·통신장비 시장으로 쓰임새가 계속 넓어지고 있어요. 매출의 대부분은 여전히 슈퍼커패시터 사업에서 나오고, 수소연료전지용 부품은 상대적으로 작지만 빠르게 커지는 축이에요. 회사는 베트남 등 해외 생산능력을 늘리고 수소연료전지 부품 비중을 키워가는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준비나텍의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 71.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.4% — 연간(2.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 158.5%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 6.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 71.0% 늘고 있어요.
- 이익률이 2.2%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- PBR 6.3배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원배터리 생태계(셀-소재-부품-장비) 중 여기는 '소재·분리막' 그룹이에요 — 양극재(포스코퓨처엠)와 분리막(SK아이이테크놀로지)이 중심이죠. 완성 배터리(셀)를 만드는 LG엔솔·삼성SDI는 별도 그룹이에요. 소재는 셀 고객의 주문에 실적이 연동돼 전기차 캐즘의 타격을 먼저, 더 크게 받았어요 — 이 그룹이 2024~25년 적자(-5~-7%)로 내려앉은 이유예요. 아래 표에서 색칠한 매출액(주문 회복)과 영업이익률(가동률)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 467억 | 490억 | 707억 | 550억 | 596억 | 822억 | 354억 | 3,008억 |
| 영업이익 ● | 64억 | 56억 | 94억 | 30억 | -81억 | 18억 | 5억 | -153억 |
| 당기순이익 | 46억 | 75억 | 117억 | 20억 | -97억 | -70억 | -18억 | -222억 |
| 영업이익률 | 13.7% | 11.4% | 13.3% | 5.5% | -13.6% | 2.2% | 1.4% | -64.4% |
| ROE | 10.6% | 14.9% | 19.2% | 3.1% | -11.6% | -9.0% | — | — |
| 부채비율 | 85.7% | 96.0% | 118.5% | 102.2% | 109.9% | 158.6% | 138.9% | 84.9% |
| 자산총계 | 806억 | 985억 | 1,333억 | 1,300억 | 1,761억 | 2,023억 | 2,991억 | 4.7조 |
| 자본총계 | 434억 | 502억 | 610억 | 643억 | 839억 | 782억 | 1,252억 | 2.4조 |
| 부채총계 | 372억 | 482억 | 723억 | 657억 | 922억 | 1,240억 | 1,739억 | 2.2조 |
| EPS | 955원 | 1,483원 | 2,198원 | 335원 | -1,466원 | -960원 | — | — |
| PER | 46.1배 | 27.4배 | 16.1배 | 128.6배 | — | — | — | — |
| PBR | 7.28배 | 5.81배 | 4.17배 | 4.81배 | 2.37배 | 6.60배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 94억원(2022) · 최저 -81억원(2024). 최신 2025년은 18억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 354억·영업이익 5억(영업이익률 1.4%), 영업이익 전년동기 -50.0%.
업종 전체 종합
일차전지 및 이차전지 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(일차전지 및 이차전지 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 2.2조 | 2.7조 | 4.0조 | 5.7조 | 4.2조 | 3.8조 | 9,679억 |
| 영업이익 | 831억 | 997억 | 1,009억 | 793억 | 2,068억 | 2,260억 | 1,266억 | 1,129억 | -2,832억 | -2,025억 | -481억 |
| 당기순이익 | 424억 | 992억 | 1,249억 | 888억 | 1,253억 | 2,489억 | 1,057억 | 1,014억 | -4,584억 | -1,914억 | -670억 |
| 영업이익률 | 7.3% | 8.2% | 7.2% | 5.3% | 9.4% | 8.3% | 3.1% | 2.0% | -6.7% | -5.4% | -5.0% |
| ROE | 7.2% | 14.3% | 15.8% | 8.7% | 5.3% | 5.2% | 2.1% | 1.9% | -7.4% | -2.5% | — |
| 부채비율 | 27.1% | 29.9% | 26.9% | 71.2% | 80.8% | 53.2% | 69.0% | 104.7% | 109.3% | 89.1% | 92.1% |
| 자산총계 | 7,524억 | 8,985억 | 1.0조 | 1.8조 | 4.3조 | 7.4조 | 8.4조 | 10.9조 | 13.0조 | 14.6조 | 15.1조 |
| 자본총계 | 5,917억 | 6,916억 | 7,900억 | 1.0조 | 2.4조 | 4.8조 | 5.0조 | 5.3조 | 6.2조 | 7.7조 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1,606억 | 2,068억 | 2,123억 | 7,307억 | 1.9조 | 2.6조 | 3.4조 | 5.6조 | 6.8조 | 6.9조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 5사 | 5사 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
배터리 소재는 캐즘의 바닥을 지나는 국면이에요 — 포스코퓨처엠이 1분기 흑자전환에 성공했고, LFP 3세대 연말 양산·전고체 양극재 개발 완료 등 다음 사이클 준비가 진행 중이에요. 셀 고객(ESS·북미)의 주문 회복이 반등의 열쇠예요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 9.4% → 2025년 -5.4% → 26 1Q -5.0%로 반등.
동종업계 비교
일차전지 및 이차전지 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/6영업이익 3위/6영업이익률 2위/6ROE 6위/6부채비율↓ 6위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 포스코퓨처엠 ↗ | 2.9조 | 328억 | -20.6% | +1.1% | +1.2% | +0.8% | 103% | 3690.2배 | 4.1배 |
| 2 | 피노 ↗ | 2,648억 | 88억 | +763.1% | +3.3% | -2.2% | -6.0% | 67% | — | 5.4배 |
| 3 | SK아이이테크놀로지 ↗ | 2,619억 | -2,464억 | +20.2% | -94.1% | -80.7% | -8.1% | 69% | — | 0.5배 |
| 4 | 에코앤드림 ↗ | 1,420억 | -6억 | +35.3% | -0.4% | -6.1% | -4.0% | 118% | — | 0.6배 |
| 5 | 성우 ↗ | 856억 | 10억 | -34.7% | +1.2% | +5.7% | +2.2% | 10% | 23.9배 | 0.5배 |
| 6 | 비나텍 ★ | 822억 | 18억 | +38.0% | +2.2% | -8.5% | -8.9% | 159% | — | 6.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 379억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료47.8%181억
- 인건비33.0%125억
- 감가상각13.8%52억
- 외주·운반3.7%14억
- 기타1.8%7억
비용의 48%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 822억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 슈퍼커패시터 Lead Type 2004.1258.6%
- 슈퍼커패시터 Snap In type 200427.4%
- 연료전지부품 MEA 2014.02 mea.j7.7%
- 기타 1999.07 -4.4%
- 탈취필터 2015.11 탈취필터.jpg 탈취1.3%
- 연료전지부품 지지체 2014.02 지지체.j0.6%
- 연료전지부품 촉매 2014.02 촉매.jpg0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 | 804억 | 97.8% | +37.2% | -0.6%p |
| 상품 | 18억 | 2.2% | +85.1% | +0.6%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 398위 · 검산완료전년비
+45.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-510억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.27배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-3.39배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-7.42%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.56%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석13건
- 유상증자10
- 전환사채권발행3
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.8% · 유통 71.2%내부지분 28.8%유통 71.2%
- 성도경 본인26.23%
- 서한국 사외이사0.02%
- 전성숙 처1.52%
- 성민기 자0.24%
- 성세경 제0.15%
- 전재완 처남0.07%
- 류근원 처남0.01%
- 전재현 동서0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
203명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
삼도회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 177,852주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 176,596주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 11명성도경 26.2%엘앤에스신성장동력알앤비디사모투자전문사 9.4%이탈일신녹색신성장동력펀드 8.6%이탈에이티넘뉴패러다임투자조합 8.4%이탈엘앤에스신성장동력알앤비디&cr;사모투자전문사 8.0%이탈엘지전자(주) 7.2%이탈
5% 이상 합계
26.2%
2025 · 1명
2014 대비
-47.5%p
73.7% → 26.2%
이탈 보고자
9명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 성도경 | 36.8 | 39.7 | 41.1 | 35.1 | 32.9 | 31.7 | 27.5 | 27.5 | 27.5 | 27.3 | 27.6 | 26.2 | -10.6%p |
| 우리사주조합 | · | · | 4.3 | 3.5 | 2.7 | 5.3 | 2.7 | 1.3 | 0.9 | 0.6 | 0.3 | 0.9 | -3.4%p |
| 일신녹색신성장동력펀드이탈 | 14.5 | 8.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -5.9%p |
| 이노베이션투자조합이탈 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KoFC-대성PioneerChamp이탈 | 6.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 엘지전자(주)이탈 | · | 7.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 엘앤에스신성장동력알앤비디사모투자전문사이탈 | · | · | 9.4 | · | 9.8 | 9.4 | · | · | · | · | · | · | +0.0%p |
| LG전자(주)이탈 | · | · | 7.3 | 6.2 | 5.8 | 5.6 | · | · | · | · | · | · | -1.7%p |
| 이창용이탈 | · | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에이티넘뉴패러다임투자조합이탈 | · | · | · | 9.3 | 8.7 | 8.4 | · | · | · | · | · | · | -0.9%p |
| 엘앤에스신성장동력알앤비디&cr;사모투자전문사이탈 | 8.7 | 9.3 | · | 8.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.7%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 822억 | 18억 | 2.2% | -8.9% | 158.5% | 원문 |